Cuando compres Bitcoin, no esperes ganancias durante al menos 3 años: datos

Bitcoin (BTC) tiene mala fama entre algunos inversores debido a sus pronunciadas caídas de dos dígitos que castigan a los compradores tardíos, pero los datos sugieren que el resultado puede cambiar con el tiempo.

Desde 2017, los inversores que compraron BTC cerca de los máximos del mercado enfrentaron pérdidas de alrededor del 40%–50% en los dos años siguientes, pero los datos muestran que muchas de esas posiciones se volvieron rentables cuando se mantuvieron por más de tres años.

En contraste, las entradas cerca de los mínimos del mercado bajista han producido históricamente rendimientos de tres cifras porcentuales durante períodos similares de dos a tres años. Los métricos de valoración en cadena ayudan a explicar dónde tienden a aparecer estas zonas más fuertes de acumulación.

Los datos de los ciclos de Bitcoin revelan cómo el momento de entrada afecta las ganancias

El desempeño a largo plazo de Bitcoin (BTC) parece volátil en el período de retención de dos años. Las comparaciones de ciclos muestran un cambio masivo cuando las posiciones se extienden a tres años.

Los inversores que compraron cerca del pico de mercado en 2017 enfrentaron una pérdida del 48.6% después de dos años durante el mercado bajista de 2018. Extender el periodo de retención a tres años transformó esa posición en una ganancia del 108.7%.

Una trayectoria similar apareció en el siguiente ciclo de mercado. Los compradores que entraron cerca del máximo de 2021 registraron pérdidas del 43.5% después de dos años. Para el tercer año, la misma entrada produjo una ganancia del 14.5%.

Las entradas cerca de los mínimos del mercado bajista generaron ganancias mucho mayores. Comprar cerca del fondo de 2019 produjo rendimientos del 871% después de dos años y del 1,028% después de tres años.

El mínimo del ciclo de 2022 siguió un camino comparable. Las posiciones de compra iniciadas cerca de ese periodo generaron aproximadamente un 465% de retornos después de dos años y alrededor del 429% después de tres años.

En conjunto, los datos resaltaron un patrón consistente. Los periodos de dos años exponen a los inversores a grandes caídas cuando las entradas ocurren cerca de los máximos de ciclo. Los periodos de retención de tres años históricamente mueven la mayoría de las entradas hacia territorio positivo, mientras que las entradas en el fondo capturan la mayor expansión de precio en ambos periodos.

Las zonas de precios realizados de BTC orientan las entradas en el fondo

Los métricos de valoración en cadena de BTC ayudan a identificar dónde han ocurrido históricamente estas entradas en el fondo.

El precio realizado de Bitcoin mide el precio promedio de adquisición de las monedas según su último movimiento en cadena. Las caídas más profundas suelen extenderse hacia el precio realizado desplazado, lo que suaviza el métrico hacia adelante y resalta las zonas de valor más fuerte.

Estas bandas han identificado rangos de acumulación a largo plazo desde 2015. El precio realizado de Bitcoin se encuentra actualmente cerca de $55,000, mientras que el precio realizado desplazado está alrededor de $42,000.

Desde 2015, las bandas de precio realizado de Bitcoin han coincidido repetidamente con los mínimos de ciclo, y las recuperaciones de precio desde estas zonas han iniciado rallies de varios años.

El comportamiento se conecta estrechamente con los datos de retornos anteriores. Los inversores que acumularon cerca de los mínimos de mercado bajista típicamente entraron mientras el precio cotizaba alrededor o por debajo de estas bandas de valoración.

La investigación institucional también resaltó el papel de los periodos de retención más largos. El director de información de Bitwise, Matt Hougan, citó un estudio que muestra que agregar Bitcoin a una cartera tradicional 60/40 aumentó los retornos acumulativos y ajustados por riesgo en cada periodo de tres años estudiado. La tasa de éxito es del 93% en periodos de dos años, con una asignación de aproximadamente el 5% produciendo el equilibrio más fuerte.

Una revisión separada de Bitwise de los datos de Bitcoin desde julio de 2010 hasta febrero de 2026 mostró que la probabilidad de pérdida cae al 0.7% cuando BTC se mantiene durante tres años. El riesgo baja al 0.2% en cinco años y llega a cero en periodos de retención de diez años.

Los horizontes más cortos llevan más incertidumbre. Los traders diarios han enfrentado históricamente una probabilidad de pérdida del 47.1%, mientras que los periodos de retención de un año aún muestran una probabilidad del 24.3% de estar por debajo del agua.