Encuesta de la ABA revela que los consumidores apoyan límites de rendimiento para stablecoins vinculados al riesgo bancario

Una nueva encuesta de la American Bankers Association encontró que una gran minoría de los encuestados está de acuerdo con restricciones teóricas sobre el rendimiento de stablecoin si la pregunta plantea el espectro de posibles riesgos financieros. 

El martes, la más grande y antigua asociación comercial de la industria bancaria de EE. UU. publicó los resultados de una encuesta reciente diseñada para evaluar las opiniones de los consumidores sobre stablecoins e innovación fintech, así como sus preferencias regulatorias. 

Se afirma que, por una supuesta proporción de 3 a 1, los consumidores están de acuerdo con las prohibiciones del Congreso sobre recompensas de stablecoin “si existe algún riesgo de que pueda reducir la cantidad de fondos disponibles para que los bancos otorguen préstamos en la comunidad y apoyen el crecimiento económico.”

Además, los consumidores están de acuerdo por una proporción de 6 a 1 en que las leyes sobre stablecoin “deben ser cautelosas y no tomar medidas que puedan socavar nuestro sistema financiero existente,” especialmente “los bancos comunitarios que ayudan a impulsar la actividad económica local.”

La encuesta de la ABA, realizada por Morning Consult, llega en un momento en que los legisladores estadounidenses se ven obstaculizados en sus esfuerzos por aprobar una legislación amplia sobre la estructura del mercado cripto debido, en parte, al cabildeo de la industria bancaria contra el rendimiento de stablecoin. 

Los bancos, incluidos gigantes como JPMorgan y hasta las uniones de crédito locales, han argumentado que los emisores de stablecoin que ofrecen recompensas a los tenedores podrían socavar los sistemas bancarios y de préstamos locales de EE. UU. al desviar depósitos de cuentas bancarias con bajo rendimiento. 

“Nuestra industria da la bienvenida a la competencia y la innovación, y muchos bancos están deseando ofrecer productos y servicios en el mercado de activos digitales.” dijo Rob Nichols, presidente y CEO de la ABA, en la Cumbre de Washington de la ABA en 2026 el martes. “Lo que no apoyamos es un campo de juego desigual donde los nuevos participantes quieren ofrecer productos semejantes a los bancarios sin tener que cumplir con normas similares a las bancarias, o aún peor, pretenden una estructura regulatoria que pone en riesgo a los consumidores, el sistema financiero y la economía.” 

El "campo de juego nivelado"

Los comentarios de Nichols reflejan observaciones similares del CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, quien dijo que las firmas cripto deberían cumplir con los mismos requisitos de capital, liquidez, transparencia y reporte en un “campo de juego nivelado” que los bancos si van a pagar interés sobre holdings de stablecoin. 

Defensores del mercado cripto, incluido el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, han argumentado que los emisores de stablecoin siguen requisitos de reserva más estrictos que los bancos, según lo exige la GENIUS Act, que requiere que todas las stablecoins emitidas estén totalmente respaldadas por efectivo o equivalentes de efectivo. 

Incluso el presidente Donald Trump se ha pronunciado sobre el tema, refiriéndose la semana pasada al asunto del rendimiento de stablecoin como un tema de elección para el consumidor, al mismo tiempo que intentaba traer a los bancos a la mesa. 

De hecho, muchos bancos están empezando a experimentar con stablecoins o productos similares. JPMorgan, por ejemplo, está desarrollando tokens respaldados por depósitos bancarios reales, mientras que el mayor proveedor de infraestructura de uniones de crédito, TruStage, está desarrollando una stablecoin.

Esto está ocurriendo mientras firmas cripto nativas están recibiendo aprobación condicional de la Office of the Comptroller of the Currency para operar como bancos federales autorizados, lo que les permitiría custodiar stablecoins y activos de reserva en fiat.

La OCC también describió recientemente cómo podría supervisar a los emisores de stablecoin bajo la GENIUS Act.

Cuestión ampliada sobre el rendimiento de stablecoin

Si bien la encuesta de la ABA encontró que el 84% de los encuestados está de acuerdo que “un negocio que provea servicios semejantes a los bancarios” debería seguir reglas bancarias, el 43% dijo que “no sabe” si el Congreso debería impedir que los emisores de stablecoin paguen rendimiento. 

Jake Chervinsky, abogado de cripto de larga data que recientemente cofundó el Hyperliquid Policy Center, dijo que la división entre la banca y la industria cripto probablemente no se detenga en el rendimiento de stablecoin y podría amenazar eventualmente otros servicios basados en blockchain, como los préstamos peer-to-peer. 

“No cometan el error de pensar que los bancos sólo se preocupan por el rendimiento de stablecoin,” dijo Chervinsky en respuesta a un clip de la conferencia de la ABA. “La parte silenciosa en voz alta: ‘Tener stablecoin de pago, crear liquidez en ese mundo DeFi, eso es parte de la hoja de ruta cripto, pero eso no está bien.’ Deténganlos ahora, o vendrán por DeFi después.”

Aunque para muchos consumidores el debate puede parecer bastante abstracto, dados los niveles aparentemente bajos de adopción actual de stablecoin. Según la encuesta de la ABA, el 80% de los encuestados dijo que nunca ha poseído una stablecoin, mientras que el 48% dijo que es “muy improbable” que compren, posean o usen stablecoins en los próximos 12 meses.