Los precios del oro y de la plata caen; se aproxima el informe del IPC de EE.UU.

El oro y la plata retroceden antes de datos clave de inflación estadounidense

Los precios del oro y la plata cayeron en las primeras operaciones del miércoles en Estados Unidos, ya que los operadores de futuros a corto plazo tomaron ganancias antes del lanzamiento de un importante informe de inflación. Los futuros de oro de abril descendieron $53,10 hasta $5.188,80, mientras que la plata de mayo cayó $2,857 hasta $86,70.

Resumen del informe de inflación de EE.UU.

El último Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos fue publicado esta mañana. Se espera que la inflación anual se mantenga estable en el 2,4% en febrero, igualando la cifra de enero y registrando la tasa más baja desde mayo de 2025. En términos mensuales, el IPC probablemente aumentó un 0,3%, una ligera subida frente al 0,2% de enero. Se anticipa un aumento en los precios de la gasolina, mientras que los costos de servicios, alimentos y vivienda se espera que se hayan desacelerado. Los precios de autos usados probablemente permanecieron bajos. Se prevé que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, permanezca sin cambios en el 2,5%, consistente con enero y cerca del nivel más bajo desde 2021. Se espera que el IPC subyacente mensual suba un 0,2%, bajando del 0,3% anterior.

Desarrollos en el conflicto de Oriente Medio

• La Agencia Internacional de Energía (IEA) considera liberar entre 300 y 400 millones de barriles de reservas de emergencia, récord histórico.
• Los mercados siguen volátiles tras señales contradictorias de funcionarios estadounidenses.
• Tres embarcaciones fueron atacadas en Oriente Medio y drones aterrizaron cerca del aeropuerto de Dubái.
• Tel Aviv soportó una noche difícil con cuatro rondas de ataques iraníes con misiles.
• Sonaron sirenas en todo Baréin mientras aumentaban las tensiones.
• Irán lanzó ataques adicionales contra Emiratos Árabes Unidos.
• Las fuerzas estadounidenses e israelíes siguen atacando sitios en Irán.
• El expresidente Trump advirtió a Irán sobre el uso de minas en el Estrecho de Ormuz.
• Estados Unidos negó escoltar petroleros a través del Estrecho de Ormuz, contradiciendo afirmaciones previas en redes sociales.
• Bloomberg informa que el conflicto en Irán está provocando una crisis de fertilizantes sin precedentes.

IEA considera liberación sin precedentes de reservas petroleras

De acuerdo con Bloomberg, la IEA está sopesando la mayor liberación de crudo de emergencia en su historia, con una decisión posible para hoy. La propuesta de liberar entre 300 y 400 millones de barriles busca estabilizar los precios de la energía en medio del conflicto actual en Oriente Medio. Esto superaría los 182 millones de barriles liberados en 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. Las 32 naciones miembros de la IEA poseen juntas más de 1.200 millones de barriles en reservas de emergencia, siendo la Reserva Estratégica de Petróleo de EE.UU. el componente más grande.

Nuevo anuncio de refinería petrolera estadounidense

El presidente Trump anunció planes para una nueva refinería de petróleo en la frontera sur de Estados Unidos, respaldada por Reliance Industries de India, la mayor empresa de refinación del mundo. El anuncio llega mientras los precios de la gasolina en EE.UU. suben por el conflicto entre EE.UU. e Israel con Irán. John V. Calce, presidente y fundador de America First, declaró que será la primera refinería en EE.UU. construida en 50 años específicamente para procesar petróleo de esquisto estadounidense. Muchas refinerías de la Costa del Golfo no están equipadas para tratar crudos ligeros y dulces procedentes de yacimientos de esquisto, ya que fueron diseñadas para crudos más pesados y con mayor contenido de azufre. Reliance ha acordado un contrato de compra a 20 años para los productos de la refinería, lo que se espera ayude a reducir el superávit comercial de India con EE.UU.—una preocupación de larga data para Trump.

El euro alcanza su nivel más bajo en tres meses

El euro cayó por debajo de $1,16, alcanzando su punto más débil desde finales de noviembre. La incertidumbre persistente en Oriente Medio y el aumento del temor inflacionario en la Eurozona pesan sobre la moneda. El sentimiento del mercado ha cambiado hacia una postura más agresiva del Banco Central Europeo (BCE), con expectativas de al menos una o posiblemente dos subidas de tipos este año. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reafirmó el compromiso del banco para controlar la inflación, incluso mientras los precios de la energía aumentan.

El mercado de crédito privado enfrenta desafíos

Christian Stracke, jefe de Pimco, describió una corrección en el mercado de crédito privado, atribuyéndola a años de estándares de préstamo laxos. Bloomberg informa que el sector de crédito privado, valuado en $1,8 billones, está viendo a inversores retirarse después de varios impagos corporativos de alto perfil que han generado preocupaciones sobre la calidad de los préstamos y la exposición a empresas de software. Stracke anticipa tasas de impago en dígitos medianos para los próximos años, con el retorno a los inversores potencialmente cayendo al 6% desde alrededor del 10%. Sin embargo, no espera una crisis de crédito generalizada. El fondo estrella de crédito privado de $33 mil millones de Cliffwater LLC enfrenta solicitudes de rescate, y el Financial Times señala que JPMorgan Chase & Co. ha marcado a la baja el valor de algunos préstamos.

Instantánea del mercado

Hoy, el índice dólar estadounidense está ligeramente al alza. El crudo Nymex cotiza cerca de $85,50 por barril y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 4,16%.

Comprendiendo la fijación de precios en el mercado del oro

El mercado del oro opera bajo dos sistemas principales de precios: el mercado spot, que refleja los precios de compra y entrega inmediata, y el mercado de futuros, que fija precios para entrega futura. Debido a la posición de fin de año y la liquidez del mercado, el contrato de futuros de oro de diciembre es actualmente el más negociado en el CME.

Perspectiva técnica del oro y la plata

Oro

Los alcistas en los futuros de oro de abril buscan cerrar por encima de la fuerte resistencia en el máximo de la semana pasada de $5.434,10. Los bajistas apuntan a una caída debajo del nivel clave de soporte de $5.000,00. La resistencia inicial está en el máximo de esta semana de $5.248,70, seguido de $5.300,00. El primer soporte se encuentra en el mínimo del martes de $5.127,10, luego en $5.100,00. Calificación de mercado Wyckoff: 7,0.

Plata

Los alcistas en los futuros de plata de mayo buscan impulsar los precios por encima de la resistencia técnica de $95,86. Los bajistas, por su parte, se enfocan en llevar los precios por debajo del mínimo de febrero de $71,815. La resistencia inicial está en el máximo de esta semana de $90,385 y luego en $92,50. Los niveles de soporte son $86,00 y $85,00. Calificación de mercado Wyckoff: 6,0.

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