¿Bitcoin a $78K? Los traders profesionales estiman menos del 17% de probabilidad de un breakout

Puntos clave:

• Los traders profesionales siguen siendo cautelosos y consideran bajas probabilidades de que Bitcoin rompa los $78,000 a pesar de los recientes flujos de ETF.

• La guerra entre EEUU e Israel-Irán y los débiles datos laborales de EEUU contrarrestan el impulso de los ETFs de Bitcoin.

Opciones de Bitcoin: 17% de probabilidad de romper los $78,000

Bitcoin (BTC) recuperó nuevamente la marca de $70,000 el miércoles. Sin embargo, los repetidos intentos fallidos de superar los $74,000 en las últimas cinco semanas han alimentado el escepticismo. La guerra en curso entre EEUU e Israel-Irán, junto con los decepcionantes cifras laborales estadounidenses, solo han aumentado la perspectiva cautelosa.

Los traders ahora evalúan si los recientes flujos hacia los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin (ETFs) indican una inminente ruptura alcista.

Flujos netos diarios en USD de ETFs de Bitcoin listados en EEUU. Fuente: Farside Investors

Aunque los ETFs de Bitcoin listados en EEUU registraron un flujo neto de $414 millones entre lunes y martes, esto no fue suficiente para compensar los $576 millones de salidas netas registrados el jueves y viernes anteriores. 

Los datos del mercado de derivados sugieren que los traders profesionales son escépticos ante un repunte significativo antes de finalizar el mes.

Opciones call de Bitcoin para el 27 de marzo en Deribit. Fuente: Deribit por Coinbase

Las opciones call de Bitcoin en Deribit para el 27 de marzo, que apuntan a un precio de ejercicio de $78,000, se negociaban en $704 el miércoles. Este precio indica que las ballenas y los creadores de mercado ven menos del 17% de probabilidad de que Bitcoin gane aproximadamente un 12% desde sus niveles actuales.

Esta perspectiva cautelosa también es visible en el mercado de futuros, donde la demanda de posiciones largas apalancadas permanece estancada.

Prima anualizada de futuros a 2 meses de Bitcoin. Fuente:

La prima anualizada (tasa base) para futuros mensuales de Bitcoin se mantiene por debajo del umbral neutral del 4%. Es importante destacar que este indicador no cambió ni siquiera después de un repunte del 16% en cuatro días que culminó con una nueva prueba de los $74,000 el 4 de marzo.

Los datos actuales on-chain y de derivados apuntan más hacia la indiferencia que a la expectativa de una caída pronunciada.

Perspectiva económica contrarresta flujos institucionales hacia BTC

Los traders profesionales parecen cautelosos ante un impulso sostenido del precio de BTC, en gran parte debido al deterioro de la economía global.

Seema Shah, estratega global jefe de Principal Asset Management, afirmó que los inversores están mucho más enfocados en cómo el conflicto afecta la inflación, según Yahoo Finance.

El estratega de Raymond James, Tavis McCourt, escribió el lunes que el aumento de $25 en el precio del petróleo compensa esencialmente el beneficio fiscal de la ley One Big Beautiful Bill Act, según CNBC.

McCourt agregó que, después de la Guerra del Golfo en 1990 y la invasión rusa de Ucrania en 2022, el precio del petróleo tardó alrededor de seis meses en volver a su nivel previo.

Los 92,000 puestos de trabajo eliminados en EEUU durante febrero, anunciados el viernes, decepcionaron enormemente a los analistas, ya que el consenso anticipaba un aumento de 55,000. El sentimiento empeoró aún más el lunes después de que JPMorgan, según Financial Times, redujera el valor de los préstamos privados otorgados a empresas de software.

Fuente: X/

Independientemente del panorama económico, los productos con rendimiento que giran en torno a las acciones de Strategy (MSTR US) están apoyando cada vez más el precio de Bitcoin. La compañía anunció un precio promedio diario récord y un volumen de negociación, lo que ofrece oportunidades para emitir ofertas de acciones en el mercado y utilizar los ingresos para adquirir más posiciones spot de Bitcoin.

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El usuario de X “gumsays” dijo que la adopción de Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) llevaría a Strategy a comprar Bitcoin valorado en miles de millones por semana.

El análisis agregó que una posible serie de flujos de entrada de ETF podría resultar en una demanda institucional sostenida. Por lo tanto, es probable que los traders tengan que esperar hasta después de marzo para que Bitcoin rompa los $78,000.