Movimientos moderados al alza en los precios del oro y la plata antes de la publicación del PPI y la decisión del FOMC

Actualización del Mercado de Oro y Plata

En las primeras horas del martes en Estados Unidos, los precios del oro y la plata registraron ligeras caídas mientras los inversores esperan importantes informes económicos a publicarse más adelante en la semana. Los futuros de oro de abril descendieron $38.10 hasta los $4,970.10, mientras que la plata de mayo bajó $0.351 a $79.57.

Reunión de la Reserva Federal y Perspectiva Económica

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) concluye hoy su reunión, con expectativas de que la política monetaria de Estados Unidos permanezca sin cambios. Los participantes del mercado observan de cerca al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en busca de indicios sobre cómo el banco central evalúa los riesgos económicos, especialmente a la luz del conflicto en curso en Medio Oriente. Es probable que la Fed mantenga estables las tasas de interés y presente nuevas previsiones económicas, reflejando su interpretación de los datos recientes y los eventos globales. Powell se dirigirá a los medios esta tarde, probablemente haciendo hincapié en la necesidad de más tiempo para evaluar la duración e impacto del conflicto EE.UU.-Irán sobre el crecimiento y la inflación.

Según Bloomberg, los operadores de bonos han reducido sus apuestas agresivas sobre recortes de tasas, y los mercados ahora anticipan al menos un recorte de un cuarto de punto antes de que termine 2026. Este cambio sigue a una venta de bonos del Tesoro a corto plazo, impulsada por preocupaciones inflacionarias debido a que los precios del petróleo superaron los $100 por barril.

Perspectivas del Índice de Precios al Productor

Hoy se publica el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. Se prevé que el PPI de febrero aumente un 0.3% mensual, un ritmo más lento que el incremento del 0.5% de enero y el más bajo en tres meses. Se espera que el PPI subyacente, que excluye alimentos y energía, también suba un 0.3%, frente a un salto previo del 0.8%. En términos interanuales, se proyecta que la inflación de los precios al productor principal se mantenga estable en 2.9%. La inflación subyacente podría subir al 3.7%, el nivel más alto desde marzo del año pasado, desde el 3.6% registrado en enero.

Desarrollos en el Conflicto con Irán

• Irán ha lanzado nuevos ataques con misiles y drones en el Golfo Pérsico, apuntando a los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y Kuwait.
• Estos ataques se produjeron después de que Irán confirmara la muerte de su jefe de seguridad, Ali Larijani, en un ataque israelí. Tras la desaparición de Larijani, el liderazgo iraní está ahora dominado por sectores radicales, que podrían estar menos dispuestos a buscar soluciones diplomáticas.
• El ex presidente Trump declaró que EE.UU. pronto estará preparado para poner fin a su participación en el conflicto: "No estamos listos para irnos aún. Pero nos iremos en un futuro cercano."
• Israel ha intensificado sus operaciones en Líbano, resultando en más de 900 muertos, según autoridades libanesas.
• Irán sigue transportando crudo a través del Estrecho de Ormuz a niveles similares a los de antes del inicio del conflicto.
• Los precios del petróleo han descendido después de que Irak acordara reanudar exportaciones vía Turquía, evitando el Estrecho de Ormuz, y debido a la presión de EE.UU. para reabrir esta vía estratégica.
• Estados Unidos planea relajar las sanciones a Venezuela para incrementar el suministro de petróleo en medio de la agitación en Medio Oriente.
• China tiene la intención de utilizar sus amplias reservas de crudo para contrarrestar los efectos de la crisis con Irán.

Resumen del Mercado

Hoy, el índice del dólar estadounidense se encuentra ligeramente al alza, el crudo Nymex se negocia a la baja cerca de $94.50 por barril y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en 4.2%.

Entendiendo la Fijación de Precios del Oro

El mercado del oro se basa en dos métodos principales de fijación de precios: el mercado spot, que refleja los precios de compra y entrega inmediata, y el mercado de futuros, que establece precios para entregas en el futuro. Debido a la actividad comercial al fin del año, el contrato de futuros de oro para diciembre es actualmente el más negociado en el CME.

Análisis Técnico: Futuros de Oro y Plata

Para los futuros de oro de abril, los operadores alcistas buscan cerrar por encima de la fuerte resistencia en el máximo de marzo de $5,434.10. Los bajistas tienen como objetivo una caída por debajo del sólido soporte en $4,700.00. La primera resistencia se encuentra en el máximo de esta semana de $5,049.40, seguido de $5,100.00. El primer soporte está en el mínimo de esta semana de $4,970.10, y luego en $4,900.00. Calificación según Wyckoff: 6.0.

Los alcistas de los futuros de plata de mayo buscan cerrar por encima de la sólida resistencia en $90.00. Los bajistas se concentran en llevar los precios por debajo del fuerte soporte en $72.405. La resistencia inicial está en el máximo de esta semana de $82.76, luego $85.00. El primer soporte es el mínimo de esta semana de $77.125, seguido de $76.00. Calificación según Wyckoff: 5.0.

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