Silo V3 lanza un nuevo mecanismo de liquidación que abre la puerta a nuevas formas de garantía cripto

En su última actualización, Silo, un protocolo de préstamos descentralizados conocido por sus mercados monetarios aislados, está ofreciendo una nueva forma de liquidar préstamos con insuficiente colateral para proteger mejor a los prestamistas.

Silo V3, presentado el martes, añade un mecanismo de protección contra insolvencia a nivel del protocolo para reducir la dependencia de la liquidez en DEX.

Específicamente, Silo v3 ofrecerá una manera de pagar a los prestamistas absorbiendo el colateral comprometido en el activo del préstamo con descuento — "cubriendo completamente a los prestamistas incluso cuando la liquidez externa es insuficiente, fragmentada o está retrasada."

Los protocolos tradicionales de préstamos DeFi asumen que siempre que la posición de un prestatario se vuelva insuficientemente colateralizada, el colateral puede venderse en un intercambio descentralizado para pagar a los prestamistas. Sin embargo, el equipo de Silo argumenta que esta suposición a menudo falla durante el estrés de mercado, cuando la liquidez está fragmentada, es escasa o está temporalmente no disponible.

“Hemos rediseñado el modelo de préstamos para que la solvencia ya no dependa de una liquidez perfecta en el mercado, y los prestamistas sean compensados explícitamente a través de descuentos y tarifas de liquidación,” escribió Silo. “Esto cambia el equilibrio de riesgo a favor de los prestamistas mientras se desbloquea el acceso a categorías completamente nuevas de colateral.”

Silo V3 presenta dos rutas de liquidación, activando la nueva medida de protección solo cuando la liquidez en DEX es escasa. Si un préstamo supera el “Umbral de Liquidación DEX”, la posición será liquidada mediante mecanismos tradicionales de redención en DEX, mientras que si está por encima del Umbral de Intercambio Colateral-Deuda, “el protocolo activa un camino alternativo.”

Colateral valioso

Aunque este mecanismo puede parecer una forma de apoyar “activos de baja calidad”, o una perspectiva potencialmente más arriesgada para prestamistas dispuestos a aceptar tokens con baja actividad comercial como colateral, el equipo señala que “la calidad del activo sigue siendo determinada por la participación del mercado en lugar de la imposición del protocolo.”

“Miles de activos tienen valor fundamental real, pero sin una liquidez profunda e instantánea en cadena, han sido excluidos de los mercados de crédito o han introducido riesgos ocultos para los prestamistas,” dijo Silo en el anuncio.

Por ejemplo, los tokens LP estructurados, las representaciones de staking líquido y restaking, estrategias tokenizadas con bloqueo temporal, y “activos CEDEFI con rutas de redención fuera de cadena” podrían ser formas valiosas de colateral que actualmente están excluidas de los sistemas de préstamos en cadena porque “puede que no sean accesibles de forma continua a través de liquidez en los intercambios descentralizados.”

“Creemos que Silo v3 representa una evolución estructural en el crédito onchain — expandiendo qué activos pueden acceder a los mercados de préstamos mientras hace que esos mercados sean más seguros por diseño,” agregó Silo.