El oro y bitcoin caen bruscamente ante la escalada de conflictos geopolíticos, el petróleo sube casi un 5%, y las acciones estadounidenses caen en todo el mercado mientras el sentimiento de aversión al riesgo domina.

Reacción del mercado

Según el informe de la APP de Formas de Oro, ante la "fatiga de titulares" geopolítica y el estancamiento en las negociaciones de tregua entre EE. UU. e Irán, el sentimiento de aversión al riesgo se intensificó una vez más. Los precios del petróleo crudo aumentaron más del 4% en cierto momento, mientras que los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron todos en baja, el rendimiento de los bonos del Tesoro aumentó, y tanto el oro como el bitcoin bajaron simultáneamente.

Después del cierre, Trump anunció que aplazaría el plan de ataque a plantas eléctricas de Irán por 10 días; el WTI tuvo una breve caída pero se recuperó rápidamente, y los futuros del S&P 500 también experimentaron un repunte instantáneo seguido de un retroceso, lo que demuestra la actitud cautelosa del mercado respecto a las perspectivas de las negociaciones.

Negociaciones entre EE. UU. e Irán

Las perspectivas de las negociaciones entre EE. UU. e Irán siguen ensombrecidas. Según los informes, Estados Unidos está planeando un "golpe mortal" militar contra Irán, que puede incluir fuerzas terrestres y bombardeos masivos. Irán respondió a través de canales intermediarios a la propuesta de tregua de EE. UU., considerándola “demasiado unilateral” y estableciendo una serie de condiciones previas, incluídas el cese de los ataques por parte de EE. UU. e Israel.

Trump declaró en una reunión del gabinete en la Casa Blanca: "No sé si estoy dispuesto a continuar negociando un acuerdo con Irán", y afirmó que Irán "suplicaba por un acuerdo". Esta declaración aumentó aún más las preocupaciones del mercado por una posible ruptura en las negociaciones.

Tendencia de los precios del petróleo

Las expectativas negativas sobre las negociaciones impulsaron un notable alza de los precios del petróleo. El WTI subió casi un 5% durante el día, alcanzando el umbral de 95 dólares por barril y cerró con un aumento de 4,16 dólares (+4,60%), a 94,48 dólares por barril. El Brent cerró con una subida de 5,79 dólares (+5,66%) a 108,01 dólares por barril. Los futuros de crudo de Dubái y Omán subieron un 3,77%, a 109,33 dólares por barril.

Adam Turnquist, estratega de LPL Financial, señaló: "El conflicto con Irán y la subida vertiginosa de los precios del petróleo siguen reprimiendo el apetito por el riesgo. Para cualquier recuperación significativa del mercado, se necesitan avances tangibles en las conversaciones de paz y la reapertura del Estrecho de Ormuz."

Rendimiento de las acciones estadounidenses

Bajo la presión combinada del aumento de los precios del petróleo y las caídas de las negociaciones, las acciones estadounidenses cayeron en todos los sectores. El índice Nasdaq bajó un 2,38%, el S&P 500 cayó un 1,74% hasta los 6477,16 puntos, y el Dow Jones bajó un 1,01% hasta los 45960,11 puntos. Las acciones de chips sufrieron una caída de casi el 5%, arrastrando al Nasdaq.

Entre los siete gigantes tecnológicos, Meta perdió más del 8%, marcando su mayor caída diaria desde el 30 de octubre del año pasado; Nvidia cayó un 4,16%; Tesla retrocedió un 3,59%. Sandisk, en el sector de almacenamiento, cayó un 11%. Los operadores de Goldman Sachs caracterizaron la jornada como un entorno de aversión al riesgo motivado por "fatiga de titulares", con baja actividad comercial.

Oro y bitcoin

Con el dólar fuerte y el cambio en el sentimiento de aversión al riesgo, el oro al contado cayó casi un 3%, rompiendo de nuevo el umbral de 4400 dólares por onza; la plata al contado bajó un 4,5%. El bitcoin cayó más del 4%, rompiendo los 69.000 dólares; ethereum cayó cerca del 6%. El precio AU9999 en la Bolsa de Oro de Shanghái se ajustó debido a la presión de los precios internacionales del oro.

Análisis multidimensional

Desde la perspectiva geopolítica, el estancamiento en las negociaciones entre EE. UU. e Irán junto con el efecto de "fatiga de titulares" provocó una rápida caída del apetito por el riesgo. Michael Ball, estratega de Bloomberg, comentó: "Mientras el petróleo se mantenga por encima de los 100 dólares, el mercado permanecerá en un estado de alta volatilidad; las acciones necesitan que los precios del petróleo bajen, y eso depende de un enfriamiento real de la situación geopolítica, no sólo de palabras conciliadoras."

Desde la perspectiva de la política monetaria, los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron en toda la curva; el rendimiento del bono a 2 años aumentó más de 10 puntos básicos. Las expectativas del mercado sobre un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026 se incrementaron en más de 50 puntos básicos. El índice del dólar estadounidense llegó a subir un 0,35% antes de retroceder, acumulando señales de restricción de liquidez global en dólares.

Desde el impacto sectorial, los semiconductores y las tecnológicas sufrieron fuertes caídas; Meta enfrenta riesgos legales por adicción adolescente a las redes sociales, Nvidia fue objeto de venta neta por parte de inversores minoristas. El sector energético subió un 1,58% contra la tendencia. Las acciones chinas cotizadas en EE. UU. en su conjunto bajaron un 2,55%, con caídas pronunciadas en Xiaoma Zhixing y otras.

Resumen editorial

La actual volatilidad del mercado proviene principalmente de la incertidumbre geopolítica y la volatilidad de los precios de la energía. Aunque la subida del petróleo impulsó el sector energético, presiona los activos de riesgo en general. La actuación del oro y bitcoin, como activos tradicionales y emergentes de refugio, refleja la cautela de los inversores ante la incertidumbre de las negociaciones. Las futuras tendencias dependerán en gran medida de si se logran avances sustanciales en las negociaciones entre EE. UU. e Irán y si los precios del petróleo pueden retroceder desde sus máximos.

Preguntas frecuentes

Pregunta: ¿Por qué los precios del petróleo subieron significativamente mientras que el oro y bitcoin bajaron al mismo tiempo?
Respuesta: El aumento del petróleo se debió fundamentalmente al estancamiento en las negociaciones entre EE. UU. e Irán y al riesgo de conflicto militar, lo que genera preocupación por interrupciones en el suministro y eleva los precios del crudo. La caída del oro y bitcoin se debió a la "fatiga de titulares", que generó un cambio temporal en el sentimiento de aversión al riesgo, junto con el fortalecimiento del dólar y el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses, reduciendo el atractivo de activos sin rendimiento. No son totalmente sincronizados: suelen subir juntos al inicio de conflictos geopolíticos, pero tienden a divergir cuando el foco del mercado pasa a detalles de las negociaciones.

Pregunta: ¿Cuál es el impacto a corto plazo en el mercado de que Trump posponga el plan de ataque?
Respuesta: Tras el anuncio de Trump de posponer 10 días el plan de atacar las plantas eléctricas de Irán, el petróleo retrocedió brevemente pero se recuperó rápidamente, y los futuros de acciones estadounidenses repuntaron instantáneamente antes de caer nuevamente, mostrando dudas persistentes en el mercado sobre las negociaciones. Esta medida sólo ofreció una breve pausa, sin cambiar de fondo el predominio de la aversión al riesgo; los inversores siguen esperando señales de tregua sustanciales.

Pregunta: ¿Por qué las acciones tecnológicas estadounidenses bajaron tan fuertemente?
Respuesta: Además de los factores geopolíticos, Meta enfrenta riesgos de demandas por adicción juvenil a las redes sociales, Nvidia sufrió ventas netas por parte de minoristas, y los altos precios del petróleo reprimen el apetito de riesgo, lo que debilita el conjunto de los siete gigantes tecnológicos. Aunque la tecnología de compresión de memoria en Google AI representa un potencial favorable a largo plazo, a corto plazo no logra contrarrestar el sentimiento de aversión al riesgo del mercado.

Pregunta: ¿Cómo ha cambiado la expectativa de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal?
Respuesta: Impulsado por la subida del petróleo y las presiones inflacionarias, el mercado ha incrementado la expectativa de aumentos de tasas por parte de la Fed para 2026 en más de 50 puntos básicos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron en toda la curva, y se acumulan señales de restricción de liquidez en dólares, reflejando la preocupación por la transmisión del precio del petróleo a la inflación.

Pregunta: ¿Cómo deberían actuar los inversores en el entorno actual?
Respuesta: Es necesario monitorear de cerca el progreso de las negociaciones entre EE. UU. e Irán y la dinámica del Estrecho de Ormuz. En un entorno de precios altos del petróleo, el sector energético podría mantener fortaleza relativa, mientras que las tecnológicas y de crecimiento tendrán mayor volatilidad. Oro y bitcoin son adecuados como herramientas de asignación a largo plazo, pero a corto plazo hay que tener precaución por la presión combinada del dólar y los rendimientos de bonos. La clave para afrontar la alta volatilidad es la diversificación y la flexibilidad en las posiciones.