Opinión: El S&P 500 aún tiene potencial alcista, pero se recomienda cobertura ante posibles caídas ahora.

BlockBeats News, 10 de mayo. La directora de estrategia de inversiones de iCapital, Sonali Basak, declaró en una entrevista con CNBC que el mercado todavía tiene margen para subir, y se espera que el índice S&P 500 tenga un rango justo entre 7.500 y 7.800 puntos. Sin embargo, considera que en la etapa actual es necesario reforzar la cobertura a la baja. Señaló que los beneficios corporativos continúan creciendo, pero hay un margen limitado para nuevas expansiones de múltiplos, y el mercado enfrenta una mayor incertidumbre en la segunda mitad del año. Los factores de liquidez que han impulsado el ascenso del mercado anteriormente se están debilitando, incluyendo el gasto de capital en IA, grandes OPVs, necesidades de financiación gubernamental y la competencia del crédito privado, lo que podría ejercer presión sobre el mercado.

Sonali Basak afirmó que el rango de tolerancia del mercado para la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años está aproximadamente entre el 4% y el 4,5%. Sin embargo, si aumenta hasta el 4,8%, podría entrar en una "zona de peligro," momento en el cual la volatilidad del mercado y los riesgos de caída podrían intensificarse significativamente. También mencionó que los bonos y las materias primas en la asignación de activos tradicional "60/40" no han sido efectivos como cobertura frente a riesgos, lo que ha llevado a un número creciente de inversores a buscar estrategias de cobertura estructuradas. Considera que actualmente el mercado enfrenta mayores "riesgos de cola gruesa," donde podría producirse una volatilidad inesperada tanto al alza como a la baja.