Informe de investigación sobre oportunidades de inversión | CICC: Eleva significativamente el precio objetivo de Arm a 203 dólares, mantiene la calificación “neutral”

格隆汇, 14 de mayo – Según un informe publicado por CICC, la empresa británica de diseño de chips Arm, subsidiaria de SoftBank, registró unos ingresos de 1.490 millones de dólares estadounidenses en el trimestre fiscal finalizado a finales de marzo, lo que representa un aumento interanual y trimestral del 20%; el beneficio neto Non-GAAP ascendió a 641 millones de dólares, correspondiente a un beneficio por acción de 0,60 dólares, incrementándose interanualmente y trimestralmente en un 9,5% y un 39,5% respectivamente, superando las expectativas de la entidad, principalmente debido a que los gastos en I+D disminuyeron ligeramente en el trimestre. Debido a que Arm está intensificando de forma continua la inversión en I+D de equipos para el nuevo negocio de diseño de chips AGI CPU, CICC ha reducido la previsión de beneficio neto ajustado para el año fiscal 2027 en un 10%, hasta 2.220 millones de dólares, y prevé que el beneficio neto ajustado para el año fiscal 2028 aumente interanualmente un 45%, hasta 3.210 millones de dólares. La entidad mantiene su calificación “neutral” para Arm, teniendo en cuenta que se espera que los clientes de AGI CPU aumenten significativamente su volumen en el año fiscal 2029 y, considerando la alta visibilidad de pedidos de la empresa para los cuatro años fiscales hasta 2031, CICC traslada su ventana de valoración al año fiscal 2029. Basándose en un PER de 55 veces para 2029, el precio objetivo se eleva un 49,3% hasta los 203 dólares.