Glassnode: Aumenta la presión de venta en los mercados spot y perpetuos de bitcoin, mientras el mercado de opciones se inclina hacia la protección bajista

BlockBeats informó el 19 de mayo que Glassnode publicó que los diferentes mercados de derivados de Bitcoin muestran señales divergentes y la estructura global comienza a debilitarse. Se ha observado un giro claro hacia la presión de venta, con una caída abrupta del 848.7% en la diferencia acumulada de volumen negociado al contado (CVD). A pesar de ello, el volumen negociado al contado aumentó un 4.2%, lo que indica una mayor actividad comercial, aunque probablemente impulsada más por el interés en operar que por el sentimiento alcista.

El interés abierto bajó ligeramente un 2.9%, reflejando la cautela hacia el apalancamiento en un entorno de incertidumbre. Sin embargo, el pago de la tasa de financiación en el lado largo creció significativamente un 136.6%, evidenciando una recuperación en la demanda de posiciones largas y un fortalecimiento del sentimiento alcista entre los operadores. Pero el CVD de los contratos perpetuos cayó bruscamente un 278.7%, resaltando una fuerte presión vendedora y demostrando que el sentimiento bajista sigue predominando.

El Skew de las opciones 25-Delta aumentó un 42.75%, señalando que los operadores buscan más protección ante posibles caídas y que el mercado se inclina claramente hacia una perspectiva bajista. Al mismo tiempo, el interés abierto de opciones y el diferencial de volatilidad subieron un 1.7% y un 124.52% respectivamente, lo que indica una mayor participación y expectativas de mayores movimientos de precios en el futuro.

El MVRV del ETF spot estadounidense cayó un 6.1%, y los flujos netos del ETF se deterioraron drásticamente, debilitando la confianza institucional. No obstante, el volumen de negociación del ETF aumentó un 7.0%. La actividad en cadena es mixta: el número de direcciones activas disminuyó, mientras que el volumen de transferencias ajustado por entidades creció, lo que indica un uso de la red relativamente frío, pero el movimiento de grandes sumas de dinero sigue activo.

En términos generales, a medida que el impulso, la demanda al contado y las posiciones especulativas se debilitan integralmente, la estructura del mercado de Bitcoin comienza a suavizarse. Los operadores de opciones cada vez se protegen más contra el riesgo bajista, los indicadores de liquidez y rentabilidad continúan enfriándose, y aunque la estructura del mercado permanece relativamente estable, la liquidez consistente y la fuerza de los holders a largo plazo siguen proporcionándole cierta resiliencia.