Cierre del mercado estadounidense: ¡Señales de peligro! El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanza su nivel más alto en casi 19 años, señales de venta aparecen tras una afluencia masiva de capital

El martes (19 de mayo), el mercado de valores estadounidense cerró a la baja. El índice S&P 500 registró su tercera jornada consecutiva de caídas debido a que el repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. está generando nueva presión sobre el actual mercado alcista.

Al cierre, el índice S&P 500 cayó un 0,67%, ubicándose en 7.353,66 puntos; el índice compuesto Nasdaq descendió un 0,84%, situándose en 25.870,71 puntos; el Dow Jones Industrial Average bajó 322,24 puntos, una caída del 0,65%, cerrando en 49.375,88 puntos.

(Fuente de la imagen:FX168)

Los operadores también siguen atentos a la evolución del mercado del petróleo. Previamente, el presidente estadounidense Donald Trump anunció la cancelación del plan militar previsto contra Irán, lo que provocó una caída temporal del precio del petróleo. Sin embargo, las preocupaciones del mercado sobre la situación en Oriente Medio, el suministro de energía y la presión inflacionaria aún no se han disipado.

El rendimiento de los bonos estadounidenses se dispara, los “vigilantes de bonos” regresan al mercado

La volatilidad del mercado de bonos se está convirtiendo en una nueva variable para el mercado alcista de acciones estadounidenses.

El martes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó el 5,198%, el nivel más alto en casi 19 años. El rendimiento de los bonos a 10 años subió 6 puntos básicos hasta el 4,687%, alcanzando su mayor nivel desde enero de 2025. El rendimiento de los bonos a 10 años es un indicador clave para las tasas hipotecarias, préstamos de automóviles y tasas de tarjetas de crédito.

(Fuente de la imagen:CNBC)

El telón de fondo del aumento en los rendimientos viene dado por una serie de datos de la semana pasada que muestran que, tras la guerra en Irán y el consiguiente aumento del precio del petróleo, la presión inflacionista en Estados Unidos vuelve a intensificarse. El aumento de las tasas de las tarjetas de crédito y de las hipotecas puede reducir el gasto de los consumidores, y el alza de los tipos a largo plazo también puede ralentizar el crecimiento económico y poner de manifiesto el riesgo de valoraciones excesivas en algunas acciones de chips.

Will McGough, director de inversiones de Prime Capital Financial, señaló: “Ahora los vigilantes de bonos están cumpliendo su función. Todos se están dando cuenta de que los precios de la energía pueden permanecer elevados y aumentar aún más una presión inflacionaria que ya está rezagada con respecto a la situación.”

Los denominados “vigilantes de bonos” son inversores institucionales que expresan su descontento con políticas monetarias inflacionarias vendiendo bonos del gobierno.

McGough también afirmó que, antes de que Kevin Warsh preste juramento como presidente de la Reserva Federal el viernes, los inversores pueden estar enviando una señal a la Fed: que el banco central se está quedando rezagado en la lucha contra la inflación. “En el mercado siempre ha existido la narrativa de que un nuevo presidente de la Fed suele ser puesto a prueba por los mercados. Si crees en este tema, está claro que los vigilantes de bonos están aquí probándolo.”

El precio del petróleo cae levemente, pero el riesgo iraní persiste

Los precios del crudo bajaron ligeramente el martes. El lunes por la noche, Trump anunció que, tras la solicitud de suspensión de acción por parte de los líderes de tres grandes países de Oriente Medio, canceló el plan militar previsto contra Irán.

Los futuros del crudo WTI de EE. UU. cayeron un 0,82% y cerraron en 107,77 dólares por barril. El Brent, referencia internacional, bajó un 0,65%, cotizando a 111,37 dólares el barril.

(Fuente de la imagen:CNBC)

No obstante, el riesgo geopolítico no ha disminuido completamente. Según informó el periódico The Wall Street Journal citando a tres funcionarios estadounidenses, EE. UU. ha incautado un barco petrolero vinculado a Irán en el Océano Índico. Esta noticia mantiene la atención del mercado en si la situación entre EE. UU. e Irán volverá a escalar.

Las últimas declaraciones de Trump sobre Irán ayudaron al S&P 500 y al Nasdaq a recuperar parte de las pérdidas al final de la jornada del lunes, pero ambos índices cerraron a la baja por segundo día consecutivo.

Las caídas en acciones de chips se moderan, resultados de Nvidia como prueba clave

Las acciones de semiconductores tuvieron un comportamiento mixto el martes y el impulso vendedor previo se moderó.

El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más de un 1% intradía, ya que los inversores tomaron ganancias ante preocupaciones por las valoraciones y la sostenibilidad del gasto en centros de datos. Sin embargo, el índice recuperó su caída posteriormente y cerró casi sin cambios.

Nvidia publicará sus resultados del primer trimestre tras el cierre del mercado del miércoles. Sus acciones cayeron cerca de un 1% el martes, pero se recuperaron parcialmente tras los mínimos intradía. Micron terminó plana, revirtiendo la caída después de la apertura. Qualcomm perdió más de un 4% y Broadcom un 2%.

Jed Ellerbroek, gestor de cartera de Argent Capital Management, señaló: “Después de una subida épica, es razonable este respiro.”

También comentó que el momento de este retroceso es muy interesante, ya que ocurre pocos días antes de que la mayor empresa de chips del mundo publique resultados y previsiones que podrían ser muy sólidos.

El mercado estadounidense había subido con fuerza, el repunte del capital podría lanzar una señal de venta

Antes del reciente ajuste de las últimas sesiones, el mercado de valores de EE. UU. había experimentado una subida sostenida y sólida. La semana pasada, tanto el S&P 500 como el Nasdaq marcaron máximos históricos, y el Dow Jones llegó brevemente a la barrera de los 50.000 puntos.

No obstante, según una encuesta muy seguida de gestores de fondos de Bank Securities de América, los inversores están rotando de efectivo hacia acciones, y la proporción total de efectivo asignada cayó del 4,3% al 3,9%.

Bank of America considera un descenso por debajo del 4,0% en los niveles de efectivo como una señal de venta. Tras revisar 24 señales similares desde 2011, encontraron que la caída mediana cuatro semanas después de la señal fue del 1%, con la mayor caída llegando al 29% y el mejor escenario con una subida del 4%.

Michael Hartnett, estratega de inversiones de Bank of America Securities, comentó el martes: “La rendición alcista está casi completa. El inicio de junio es buen momento para tomar ganancias, el rendimiento de los bonos determinará la amplitud de la corrección.”