Detalle ignorado en el folleto de SpaceX: Anthropic gasta 15 mil millones de dólares al año en alquilar GPUs de Musk

Mientras todos los ojos están puestos en SpaceX por su intento de alcanzar la mayor IPO de la historia con una valoración de 1,75 billones de dólares, un detalle poco notado en el prospecto revela una señal más profunda: el cuello de botella en la carrera de la IA ya no está en los modelos, sino en la capacidad de cómputo.

El prospecto de SpaceX revela que Anthropic ya se ha comprometido a pagar a SpaceX 1.250 millones de dólares al mes, lo que equivale a unos 15.000 millones de dólares al año, para acceder a los recursos de computación GPU de sus centros de datos Colossus y Colossus II. Estos dos centros de datos suman más de 1 GW de capacidad total, y originalmente estaban destinados principalmente a servir a xAI y su chatbot Grok.

Esta colaboración también implica que SpaceX está realizando un ejercicio magistral de equilibrio de capital: el flujo de caja generado por Starlink es absorbido por el “agujero negro” de cómputo de xAI, mientras que los recursos de GPU ociosos de este último se alquilan a otros rivales en IA. SpaceX también se ha convertido en el “vendedor de picos y palas” de la IA.

Las cuentas de cómputo de SpaceX: uso propio con una mano, alquiler con la otra

El prospecto indica que Anthropic pagará una tarifa con descuento no revelada en mayo y junio, y luego se facturará oficialmente a razón de 1.250 millones de dólares mensuales, precio que se mantendrá hasta mayo de 2029. Como el mayor cliente externo de xAI hasta el momento, el valor total del contrato de Anthropic ronda los 40.000 millones de dólares, constituyendo el principal soporte de ingresos del segmento de IA de xAI para 2026.

Cabe destacar que, según una investigación de The Information, existe un riesgo clave: cualquiera de las partes puede cancelar el acuerdo con 90 días de preaviso. Esta cláusula, sumamente inusual, implica que el contrato de 40.000 millones de dólares podría esfumarse en solo 90 días.

Los centros de datos Colossus y Colossus II se extienden entre Tennessee y Mississippi, equipados con unas 100.000 GPU H100 y 220.000 chips GB200/GB300, y son en la actualidad uno de los conglomerados individuales de cómputo en IA más grandes del mundo. SpaceX inicialmente construyó esta infraestructura para su departamento xAI. Elon Musk declaró posteriormente que SpaceX finalmente no requiere toda la capacidad de cómputo y reveló que la empresa está en conversaciones para acuerdos similares con otras compañías.

En el documento S-1, SpaceX afirma que espera firmar más contratos de servicios de cómputo, al tiempo que seguirá utilizando los centros de datos para sus propios negocios. La empresa sostiene que su capacidad de cómputo es suficiente para cubrir simultáneamente tanto las necesidades internas de entrenamiento e inferencia de modelos de IA, como las obligaciones contractuales externas.

En el primer trimestre de 2026, de los 10.700 millones de dólares de gastos de capital de SpaceX, 7.700 millones se destinaron a IA, lo que representa el 76%. Esto significa que la mayor parte del dinero ganado por Starlink se ha invertido en capacidad de cómputo. Sin embargo, este pedido de 40.000 millones de dólares evidencia que SpaceX ha redefinido este modelo como una “estrategia de monetización dual”, argumentando que ofrece múltiples vías para el retorno de capital. En otras palabras, SpaceX está transformando la infraestructura de IA, de ser un centro de costos internos, a convertirse en un activo generador de ingresos externo incluso antes de la IPO.

El gasto de cómputo de Anthropic

¿Qué significa para Anthropic un gasto anual de 15.000 millones de dólares en capacidad de cómputo?

En el primer trimestre, Anthropic ingresó 4.800 millones de dólares, y en el segundo trimestre se espera que supere los 10.000 millones, un crecimiento incluso mayor que el de Google y Facebook antes de salir a bolsa. Aun así, un gasto anual de 15.000 millones en cómputo representa una parte considerable de sus ingresos anuales. El temor del mercado radica en: ¿Está Anthropic invirtiendo en capacidad de cómputo todo el ingreso que crece tan rápidamente, pero sin lograr una acumulación sostenible de beneficios?

El incremento simultáneo de ingresos y de costes en computación configura la paradoja de crecimiento más delicada para las empresas de IA actualmente. Por un lado, la explosión de demanda de aplicaciones como herramientas de programación en IA dispara el entrenamiento y la inferencia de modelos, lo que incrementa el consumo de cómputo; por otro, el salto de ingresos de Anthropic, de 4.800 millones en el primer trimestre a 10.900 millones en el segundo, impresiona, pero es inevitable constatar que cuanto mayor es el crecimiento, mayor presión existe por adquirir capacidad de cómputo. Si este círculo de “crecimiento por crecimiento” puede sostenerse, dependerá de si la compañía puede hallar un verdadero punto de equilibrio entre la inversión en cómputo y el retorno comercial.

Cuando la capacidad de cómputo se convierte en un recurso estratégico aún más escaso que el capital, es posible que la competencia central de la industria de IA en el futuro se desplace silenciosamente: ya no será solo una comparación de capacidades de modelos, sino quién logra asegurarse con anticipación suficientes GPU, energía eléctrica y centros de datos para avanzar con mayor solidez en esta carrera de alto consumo.