¿Trump considera retirar las tropas? El precio del petróleo cae a corto plazo y el oro podría continuar su repunte

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　　¿Trump está considerando retirar las tropas? El precio del petróleo cae a corto plazo, el oro podría continuar el rebote.

　　Escrito por: Jerry Chen, analista senior de JASENGROUP.

　　El inicio de la semana no trajo avances significativos en las tensiones geopolíticas; los precios del petróleo y el dólar siguen fuertes, y las bolsas globales continúan en caída. El lunes, Trump volvió a amenazar a Irán, diciendo que, si no abre el Estrecho de Ormuz, destruirá sus plantas eléctricas, pozos petroleros y la isla Khark (de donde se exporta el 90% del petróleo). Estas amenazas verbales se ven acompañadas por la presión militar estadounidense en la región.

　　La probabilidad de una acción terrestre sigue aumentando. Irán sostiene que la propuesta de alto el fuego de EE.UU. es poco realista, mientras que Israel no quiere poner un plazo a la guerra. Funcionarios paquistaníes creen que es poco probable que esta semana haya conversaciones directas entre EE.UU. e Irán.

　　Cuanto más dure la guerra, mayor será el riesgo de interrupción del suministro energético. La participación de los hutíes en el conflicto podría aumentar la amenaza de bloqueo de las rutas marítimas del mar Rojo, empeorando aún más las perspectivas de suministro. El precio internacional del petróleo siguió subiendo el lunes; el WTI superó los 105 dólares, con una subida acumulada este mes de casi un impresionante 60%.

　　El riesgo de inflación y aumentos de tasas de interés hace que las bolsas globales sigan sufriendo ventas; los tres principales índices estadounidenses abrieron al alza y cerraron a la baja durante la noche, excepto el Dow Jones, que terminó con una leve subida. Tanto Dow Jones como Nasdaq retrocedieron más del 10% desde sus máximos históricos, entrando en zona de corrección. El índice del dólar encadenó cinco días al alza, manteniéndose por encima de los 100 puntos, y el oro rebotó durante dos días consecutivos, superando los 4.500 dólares.

　　En cuanto a la política monetaria, hay novedades tanto en EE.UU. como en Japón. El presidente de la Fed, Powell, declaró el lunes que "la Fed puede esperar y observar cómo afecta la guerra de Irán a la economía y la inflación de EE.UU.", un comentario algo dovish; después de esto, el mercado de tasas de interés espera que los tipos permanezcan sin cambios este año, antes había previsión de un leve aumento. Sin embargo, en esta etapa, el comportamiento del mercado sigue impulsado principalmente por la situación geopolítica y no por la política monetaria.

　　El lunes, el Ministerio de Finanzas de Japón emitió su advertencia más fuerte hasta ahora sobre intervención en el mercado de divisas, diciendo que, si persisten comportamientos especulativos, las autoridades podrían tomar medidas "decididas". Al mismo tiempo, el gobernador del Banco de Japón insinuó que la presión inflacionaria podría ser base para una subida de tasas. Esto ayudó al yen a fortalecerse durante la noche, pero el par USD/JPY sigue "pesado" cerca de 160, por lo que hay que estar atento a riesgos de retroceso.

　　Una noticia publicada temprano el martes sacudió el mercado. Según Wall Street Journal, Trump expresó a sus asesores que estaría dispuesto a poner fin a la guerra con Irán, aunque el Estrecho de Ormuz no vuelva a abrirse. El petróleo cayó bruscamente a corto plazo, el oro llegó a superar los 4.600 dólares, y las bolsas asiáticas y futuros estadounidenses pasaron de pérdidas a ganancias. Sin embargo, si esto podrá traducirse en una verdadera tregua aún está muy lejos de ser seguro.

　　El martes la atención está puesta en el PMI de China de marzo, el IPC de la eurozona de marzo y las vacantes de empleo en EE.UU. de febrero.

　　Se espera que la inflación en la eurozona salte del 1,9% al 2,7%; el mercado anticipa que el BCE podría subir tasas 2-3 veces este año, pero esto difícilmente revertirá la presión sobre el euro causada por las malas perspectivas económicas. Se prevé que las vacantes de empleo en EE.UU. caigan de 6.946.000 a 6.870.000; el riesgo de caída en el empleo y subida de la inflación pone a la Fed en una situación complicada, y datos negativos podrían aumentar el riesgo de retroceso en las bolsas estadounidenses.

　　XAUUSD Oro 1 hora

　　Desde la estructura en gráfico diario, el precio del oro inició un rebote gradual tras estabilizarse en 4.400 dólares; se espera que esta semana continúe la recuperación. La noticia de Trump considerando retirar tropas (Wall Street Journal) y el tono dovish de Powell provocaron una caída del dólar a corto plazo, impulsando el oro cerca de los 4.600 dólares. Aquí se espera que los alcistas desaceleren momentáneamente, pero el objetivo sigue siendo la zona de los 4.740 y la tendencia cerca de los 4.800 dólares.

　　Según el gráfico, en la dirección descendente, si se rompe el soporte de los 4.500, los bajistas podrían retomar el control.

　　JP225 Índice Nikkei 225 4 horas

　　Impulsado por la noticia, el índice Nikkei 225 volvió al alza el martes por la mañana. Al mismo tiempo, la figura técnica sugiere que el índice se encuentra cerca del soporte en el canal de ajuste, en torno a los 50.600; a corto plazo podría oscilar al alza y retar la resistencia de 52.800. Para una ruptura sostenida, será necesario que el riesgo geopolítico realmente disminuya.

Editor responsable: Zhu Hanan