FPC del Banco de Inglaterra: Los riesgos crecientes se ven agravados por las interrupciones en la cadena de suministro global causadas por el conflicto en Medio Oriente

El Banco de Inglaterra alerta sobre riesgos financieros globales crecientes

El Comité de Política Financiera (FPC) del Banco de Inglaterra publicó un comunicado este miércoles, según informó Reuters, señalando que si bien el sistema financiero del Reino Unido sigue siendo robusto, existen amenazas globales en aumento. El banco central advirtió que el incremento de las tensiones geopolíticas y los elevados precios de los activos están aumentando las probabilidades de turbulencias financieras. Enfatizó que podrían surgir vulnerabilidades en áreas como la deuda pública, préstamos privados y precios de activos de alto riesgo de manera simultánea, lo que podría intensificar la volatilidad en los mercados.

El BoE también llamó la atención sobre el conflicto en curso en Medio Oriente, describiéndolo como un choque negativo significativo para la oferta mundial. Aunque los mercados financieros parecen anticipar un conflicto breve, los responsables de política advirtieron que el panorama sigue siendo altamente incierto, con efectos económicos a largo plazo impredecibles. Sin embargo, el BoE expresó confianza en que los bancos del Reino Unido están bien posicionados para continuar otorgando préstamos a hogares y empresas, incluso si las condiciones económicas empeoran considerablemente.

Puntos principales del comunicado del FPC

• El sistema financiero del Reino Unido ha demostrado resiliencia, pero el riesgo de que surjan múltiples vulnerabilidades al mismo tiempo ha aumentado.
• La crisis en Medio Oriente está provocando un importante choque negativo de oferta en la economía global.
• Persiste la preocupación por los mercados de deuda pública, precios especulativos de activos y sectores de crédito privado.
• Las exposiciones de repo de gilt están influenciadas por algunos fondos que emplean estrategias similares en diversos mercados y regiones.
• Las interrupciones en los mercados internacionales de deuda o acciones podrían tener repercusiones en el Reino Unido.
• Las reformas desde 2022 han ayudado al sector de pensiones LDI a mantener su estabilidad.
• El colapso de Market Financial Solutions (MFS) subraya la fragilidad de los mercados de crédito de alto riesgo.
• Las valoraciones de las empresas tecnológicas estadounidenses siguen siendo especialmente elevadas, y el conflicto en Irán añade riesgo debido a la demanda energética de los centros de datos de IA y las cadenas de suministro.
• Los bancos del Reino Unido están preparados para apoyar a consumidores y empresas, incluso si el entorno económico y financiero se deteriora drásticamente.
• Los mercados están valorando un conflicto de corta duración en Medio Oriente, pero existe una incertidumbre significativa acerca de su desarrollo y efectos a largo plazo.
• Con las previsiones actuales de tasas de interés, se espera que el 58% de los titulares de hipotecas en el Reino Unido enfrenten pagos más altos para finales de 2028, aunque la mayoría de los aumentos deberían ser moderados.
• El buffer de capital contracíclico para los bancos del Reino Unido se mantiene en 2%.

Respuesta del Mercado

La actualización del FPC tuvo un efecto inmediato mínimo sobre la Libra Esterlina (GBP). GBP/USD subió un 0,53% el miércoles, cotizando cerca de 1,3300 al momento de la publicación.