Morgan Stanley: Apple acumula silenciosamente capacidad de producción en TSMC, podría ser para sus propios chips de servidores de IA

Según la Mesa de Transacciones Chase el Viento, Morgan Stanley publicó un informe de investigación el 10 de abril, mediante el seguimiento de cambios anómalos en la capacidad de producción profunda en la cadena de suministro, que revela la enorme inversión de Apple en el ámbito de la computación en la nube privada (PCC).

Revela que el enfoque estratégico de Apple está cambiando de depender de servicios de nube de terceros a una inversión interna de capital en activos de gran escala, proporcionando así un punto clave para evaluar el control de costos y la rentabilidad futura de Apple.

Pedidos masivos de obleas exponen ambición en IA

Apple está comprando sigilosamente la capacidad de empaquetado avanzado de TSMC.

Los pedidos de chips SoIC (System on Integrated Chip) de Apple en TSMC alcanzarán 36.000 obleas en 2026, y se dispararán a 60.000 en 2027.

Esta cifra es sumamente inusual: cabe destacar que el mayor cliente de SoIC en la actualidad, AMD, sólo tendrá una demanda de 42.000 obleas en 2026.

Según datos de IDC, la proporción anual de envíos de Mac de gama alta de Apple es muy baja, y el consumo real de capacidad de producción de SoIC no supera las 1.600 obleas. Evidentemente, un pedido tan colosal de obleas no es sólo para vender computadoras.

Apunta a servidores de cómputo propios "Baltra"

Si se descarta el uso para chips de consumo convencional, ¿a dónde están dirigidas estas avanzadas y costosas capacidades de producción?

La deducción de Morgan Stanley señala directamente a un proyecto interno secreto de Apple: un chip AI para servidores diseñado especialmente para computación en la nube privada (con nombre interno "Baltra").

“Basándonos en la magnitud absoluta de los pedidos de Apple… creemos que gran parte de la capacidad de SoIC se destina a la preparación de los AI ASICs de 3nm (‘Baltra’) para la computación en la nube privada (PCC) de Apple.

Esto reemplazará a los procesadores Ultra de la serie M actualmente utilizados, para lograr un mejor rendimiento y eficiencia en inferencias de inteligencia artificial.”

Desplazamiento de inversión y la incógnita central

Esta apuesta radical por hardware de base confirma los rumores previos sobre la colaboración de Apple y Broadcom a largo plazo, y envía una señal clara a Wall Street: Apple tiene gran confianza en la demanda explosiva de inferencia para Apple Intelligence.

La mayor parte de la carga de trabajo de IA estará confinada al uso de servidores con chips propios de Apple, lo cual inclina la infraestructura de IA de la empresa de gastos operativos tradicionales (Opex) hacia una inversión de capital más sostenible (Capex).

Sin embargo, tras este ambicioso relato de integración vertical, Morgan Stanley mantiene una perspectiva cautelosa: aunque la intención de controlar costos es evidente, el rendimiento y la eficiencia energética del ASIC AI propio de Apple bajo una implementación masiva siguen siendo la mayor incógnita de esta apuesta por el cómputo.