Divulgación de las tenencias de Trump

Posiciones de Trump

3.642 transacciones, 113 páginas de documentos declarados, y una ventana de tiempo de solo tres meses en el primer trimestre de este año. No son los registros de operaciones de algún fondo de cobertura, sino los movimientos de posiciones del actual presidente estadounidense, Trump. Dentro de todo esto, hay bastante lógica de inversión para analizar.

Según datos revelados por la Oficina de Ética del Gobierno de EE. UU., Trump realizó operaciones por un volumen acumulado de al menos 220 millones de dólares en los primeros tres meses del año. Pero como solo se exige a los funcionarios declarar el rango de la operación y no el precio exacto ni ganancias/pérdidas, este número solo es estimado; si se calcula según el límite superior del rango, podría ascender a 750 millones de dólares, implicando activos clave de acciones estadounidenses de sectores como tecnología, finanzas y comunicaciones. En promedio, 3.642 operaciones equivalen a unas 58 operaciones diarias. Esto demuestra que Trump es un operador de alta frecuencia y experiencia, conocido como un chartista de velas.

Analizando las posiciones en detalle: Primero, Trump compró grandes cantidades de Nvidia, Apple y fondos indexados S&P 500, con cada transacción en el rango de 1 a 5 millones de dólares. Al mismo tiempo, realizó grandes ventas de Microsoft, Amazon y Meta, con operaciones individuales de 5 a 25 millones de dólares. Es decir, Trump realizó un rebalanceo notable entre las siete grandes tecnológicas, vendiendo algunas acciones de software y cloud, mientras aumentó su exposición a hardware de semiconductores y Apple.

Según estadísticas de Bloomberg, además de lo anterior, Trump también sumó posiciones largas en Broadcom, Oracle, Synopsys, Cadence y Texas Instruments, todos actores clave en la cadena de computación AI y software de diseño de semiconductores.

Parece que apostar por semiconductores y shortear software no es solo cosa de minoristas, sino también de presidentes estadounidenses.

Aparte de tecnológicos, Trump también tiene muchas posiciones en activos financieros de Wall Street, incluyendo Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley y Wells Fargo, además de varios bonos municipales emitidos por gobiernos estatales y locales. Todo esto prueba que Trump mantiene un portafolio típico de infraestructura AI más desregulación financiera y estímulo fiscal, lógica que coincide con los lineamientos impulsados por el gobierno de Trump este trimestre.

Sin embargo, hay un detalle en estos documentos: la mayoría de las grandes operaciones están marcadas como "unsolicited", es decir, iniciadas por el bróker sin instrucciones específicas del presidente. Esto funciona como un escudo legal. La Casa Blanca explicó el año pasado que Trump y su familia no participan directamente en las decisiones de inversión, los activos se mantienen en fideicomisos controlados por sus hijos que ya han pasado por auditoría ética federal. Pero la controversia sobre la simetría de la información no desaparece por esta etiqueta.

¿Por qué digo esto? Según los documentos revelados, Trump compró Dell Technologies en febrero de este año. Cinco meses después, en un evento en la Casa Blanca, Trump agradeció públicamente a la familia Dell y llamó a los estadounidenses a comprar una computadora Dell, diciendo que realmente era excelente. Ese día, Dell subió un 12%. Y la familia Dell, en diciembre del año pasado, prometió una donación de política de 6.250 millones de dólares a Trump. Sí, eso es ganar-ganar.

Jason buscó en X y encontró que un usuario resumió las principales inversiones rentables; pueden consultar esta imagen.

En su portafolio hay Apple, Nvidia y Google, las grandes tech, pero también SanDisk, DDOG y Seagate, que son más pequeñas. La mayoría de los retornos superan el 100%, una capacidad de inversión realmente admirable.

Además, la noticia original menciona compras en Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup, pero parece faltar Morgan Chase. Revisando los documentos originales, encontré 11 transacciones de Morgan Chase, todas marcadas como unsolicited, así que, parece que el viejo Trump no es tan rencoroso después de todo.

Bueno, esto es para referencia, pero la inversión debe combinarse con el perfil de riesgo propio, porque seguirle el ritmo a un "dios de las acciones" capaz de dibujar velas en cualquier momento, es bastante difícil.