Glassnode: La presión de venta de bitcoin en el mercado spot y en contratos perpetuos se dispara, y el mercado de opciones se inclina hacia la protección bajista

BlockBeats informó que, el 19 de mayo, Glassnode publicó que las señales de los distintos mercados de derivados de Bitcoin muestran divergencias y que la estructura general comienza a debilitarse. Se ha observado un cambio claro hacia la presión de venta, con una caída abrupta del 848,7% en la diferencia acumulada de volumen de transacciones al contado (CVD). Sin embargo, el volumen de operaciones al contado aumentó un 4,2%, lo que indica mayor actividad de trading, aunque puede deberse más al interés comercial que a una perspectiva alcista.

Los contratos abiertos bajaron ligeramente un 2,9%, reflejando una actitud cautelosa frente al apalancamiento en un entorno de incertidumbre. No obstante, el pago de las tasas de financiación del lado alcista creció considerablemente un 136,6%, demostrando un renovado interés por las posiciones largas y una mayor confianza alcista de los traders. Pero el CVD de los contratos perpetuos cayó bruscamente un 278,7%, lo que evidencia una importante presión vendedora y muestra que sigue predominando una percepción bajista.

El 25-Delta Skew de las opciones subió un 42,75%, lo que indica que los traders buscan más protección ante movimientos a la baja y el mercado se orienta claramente hacia una postura bajista. Al mismo tiempo, los contratos de opciones abiertos y la diferencia de volatilidad aumentaron un 1,7% y un 124,52%, respectivamente, lo que sugiere mayor participación en el mercado y expectativas de mayores fluctuaciones de precios en el futuro.

El MVRV de los ETF al contado de Estados Unidos bajó un 6,1%; los flujos netos de ETF empeoraron rápidamente, mostrando una disminución de la confianza institucional. Sin embargo, el volumen de operaciones de ETF subió un 7,0%. Las actividades on-chain muestran señales mixtas: la cantidad de direcciones activas disminuyó, mientras que el volumen de transferencias ajustado por entidad aumentó, lo que indica que el uso de la red está relativamente tranquilo, pero aún siguen moviéndose grandes cantidades de capital.

En términos generales, a medida que el impulso, la demanda al contado y las posiciones especulativas continúan debilitándose, la estructura del mercado de Bitcoin comienza a suavizarse. Los operadores de opciones cada vez más buscan cobertura ante riesgos de caída, los indicadores de liquidez y rentabilidad siguen enfriándose y la estructura del mercado mantiene cierta estabilidad, aunque la liquidez constante y la fortaleza de los holders a largo plazo aportan una cuota de resiliencia al mercado.