Diez minutos después de la apertura, el mundo se quedó en silencio.

Fuente: Círculo de inteligencia de Wall Street

El mercado global abrió el lunes y sobrevivió a una primera hora de infarto:

- El oro abrió con un gap bajista, y los futuros de las acciones estadounidenses cayeron rápidamente, pero luego ambos recuperaron las pérdidas;

- El precio del petróleo abrió con un gap alcista, pero el impulso se vio limitado por una resistencia técnica, lo cual le dio un respiro a otros mercados;

- Los bonos del Tesoro de Estados Unidos tuvieron una leve alza, y el rendimiento de los bonos a 10 años se mantuvo por debajo del nivel de 4.45%.

Hasta ahora, todo bien.

Primero, la tendencia de la apertura fue una reacción ante la falta de progreso en la cuestión iraní. Pero el precio del petróleo solo subió durante 10 minutos antes de estancarse, y el precio del oro solo cayó por 5 minutos antes de empezar a rebotar. Después de “10 minutos y 5 minutos”, todo se calmó, y el mercado completó el ciclo de “caída por pánico y posterior recuperación” en un tiempo muy breve. Aunque las negociaciones están atascadas, el marco general del “cese al fuego temporal por 60 días” no se ha descartado completamente, y además, el precio del petróleo encontró una resistencia técnica, así que nadie se atreve a actuar de manera impulsiva.

Segundo, el segundo momento de riesgo de hoy será por la noche, y es muy probable que surjan noticias relacionadas con Irán; la ausencia de noticias será considerada como una mala noticia por el mercado. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen siendo un tema pendiente y una fuente potencial de volatilidad futura para el mercado. El riesgo es que Trump sigue promocionando la inminencia de un acuerdo, lo que confunde al ánimo del mercado, pero hasta ahora, Irán sigue guardando silencio al respecto.

Según informó la agencia de noticias iraní Tasnim el domingo, ambas partes siguen proponiendo modificaciones al acuerdo, pero tanto Estados Unidos como Irán podrían rechazar finalmente estos cambios, lo que podría llevar a la ruptura del acuerdo.

Tercero, lo que ha sucedido en los mercados en las últimas dos semanas se puede resumir en una frase: lo han apostado todo a que “las malas noticias no empeorarán”. Apostar porque finalmente habrá un acuerdo entre EE.UU. e Irán, que el precio del petróleo seguirá bajando, y que la IA seguirá impulsando el crecimiento de las ganancias; esta cadena lógica es muy atractiva. El problema está ahí: si falla cualquiera de estos eslabones, se tambaleará la base de la subida actual.

Antes de que haya una firma definitiva o una ruptura total entre EE.UU. e Irán, lo mejor es abandonar la obsesión por ir solo en largo o solo en corto.