Futuros de Bitget: Introducción al desapalancamiento automático
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El desapalancamiento automático (ADL) es un mecanismo de gestión de riesgos en la plataforma de trading de futuros de Bitget. Se activa en condiciones de mercado extremas o en situaciones de fuerza mayor, cuando el Fondo de Seguro de la plataforma resulta insuficiente. El ADL ayuda a contener el riesgo sistémico y a proteger tanto los activos de los usuarios como los fondos de la plataforma. En este artículo, explicamos las condiciones que desencadenan y ponen fin al ADL, las reglas de clasificación de las contrapartes y los métodos de cálculo pertinentes.
Condición de activación del ADL
• Cuando se haya utilizado por completo el Fondo de seguro del activo correspondiente.
Condición de finalización del ADL
• Cuando el Fondo de seguro recupere un saldo positivo.
Cómo funciona el ADL
Cuando se activa el ADL, la plataforma deja de colocar órdenes market de apertura para liquidar total o parcialmente las posiciones de los usuarios. En su lugar, empareja directamente la posición liquidada con la cuenta de la contraparte que ocupa el primer lugar en la lista de ADL. El trade se ejecuta al precio de quiebra sin comisión por transacción . Una vez completada la transacción, la plataforma se hará cargo de la posición de futuros de la contraparte y los retornos se acreditarán en el saldo de la cuenta. Tras la ejecución del ADL, se detiene el proceso de recuperación para ayudar a estabilizar el mercado.
Reglas de clasificación de las contrapartes para liquidaciones parciales automáticas
La clasificación de las contrapartes para el ADL (desapalancamiento automático) se determina sobre la base de una combinación del riesgo de la cuenta o posición y el ROI ajustado al apalancamiento de la posición de futuros. Estos son los detalles:
La clasificación se determina en función del ROI ajustado al riesgo y da prioridad a las posiciones rentables sobre las deficitarias.
Margen cruzado
• Posición rentable: puntuación de ADL = ROI de la posición × tasa de margen de mantenimiento de la cuenta
• Posición con pérdidas: puntuación de ADL = ROI de la posición ÷ tasa de margen de mantenimiento de la cuenta
• La tasa de margen de mantenimiento de la cuenta es un parámetro predefinido
• ROI de la posición = PnL no realizado ÷ abs (valor de la posición calculado al precio promedio de entrada)
Margen de activos múltiples
• Posición rentable: puntuación de ADL = ROI de la posición × tasa de margen de mantenimiento de la cuenta
• Posición con pérdidas: puntuación de ADL = ROI de la posición ÷ tasa de margen de mantenimiento de la cuenta
• La tasa de margen de mantenimiento de la cuenta es un parámetro predefinido
• ROI de la posición = PnL no realizado ÷ abs (valor de la posición calculado al precio promedio de entrada)
Margen aislado
• Posición rentable: puntuación de ADL = ROI de la posición × tasa de margen de mantenimiento de la posición
• Posición con pérdidas: puntuación de ADL = ROI de la posición ÷ tasa de margen de mantenimiento de la posición
• ROI de la posición = PnL no realizado ÷ abs (valor de la posición calculado al precio promedio de entrada)
• Tasa de margen de mantenimiento de la posición = margen de mantenimiento de la posición ÷ margen total de la posición. El margen total de la posición incluye el margen de la posición y el PnL no realizado.
Según las reglas anteriores, las posiciones con mayor riesgo y mayores retornos tienen más posibilidades de ser seleccionadas como contrapartes de ADL y, por lo tanto, tienen más probabilidades de ser desapalancadas automáticamente.
Para salvaguardar los intereses de los usuarios y mantener la estabilidad general de la plataforma, se aplican ajustes al precio de ejecución de la contraparte de ADL en diferentes condiciones:
Cuando se activa el ADL debido a un déficit de garantía o una liquidación, el precio de ejecución de la contraparte es el precio de marca en ese momento, lo que permite a la contraparte cerrar la posición a un precio relativamente favorable. Sin embargo, en condiciones de mercado extremas, como fluctuaciones bruscas de los precios en un breve periodo de tiempo que den lugar a déficits de garantía a gran escala y activaciones del ADL, o cuando el Fondo de seguro ya haya absorbido pérdidas significativas, el precio de ejecución de la contraparte será, en su lugar, el precio de la posición de la cuenta del Fondo de seguro. Este mecanismo está diseñado para proteger la seguridad y estabilidad generales de la plataforma.
Estos son los detalles:
• Para pares de trading de futuros con un apalancamiento máximo que no supere 15x: cuando se active el ADL —si la fluctuación del precio en los 5 minutos anteriores es inferior al 30%, o si la fluctuación del precio en la hora anterior es inferior al 70%— se determinará que no se trata de una condición extrema del mercado y el precio de ejecución de la contraparte del ADL será el precio de marca en ese momento. Todos los demás casos se considerarán condiciones extremas del mercado y el precio de ejecución será el precio de la posición de la cuenta del Fondo de seguro.
Fluctuación del precio = ((precio más alto – precio más bajo) ÷ precio más bajo) × 100%.
• Para pares de trading de futuros con un apalancamiento máximo mayor que 15x, pero que no supere 50x: cuando se active el ADL —si la fluctuación del precio en los 5 minutos anteriores es inferior al 20%, o si la fluctuación del precio en la hora anterior es inferior al 60%— se determinará que no se trata de una condición extrema del mercado y el precio de ejecución de la contraparte del ADL será el precio de marca en ese momento. Todos los demás casos se considerarán condiciones extremas del mercado y el precio de ejecución será el precio de la posición de la cuenta del Fondo de seguro.
• Para pares de trading de futuros con un apalancamiento máximo mayor que 50x, pero que no supere 125x: cuando se active el ADL —si la fluctuación del precio en los 5 minutos anteriores es inferior al 10%, o si la fluctuación del precio en la hora anterior es inferior al 50%— se determinará que no se trata de una condición extrema del mercado y el precio de ejecución de la contraparte del ADL será el precio de marca en ese momento. Todos los demás casos se considerarán condiciones extremas del mercado y el precio de ejecución será el precio de la posición de la cuenta del Fondo de seguro.
Caso práctico: ¿Cómo funciona el ADL en la práctica?
Contexto
Supongamos que unas condiciones de mercado extremas hacen que el Fondo de seguro para el mercado de futuros de Bitget caiga por debajo del umbral requerido, lo que desencadena el desapalancamiento automático (ADL). En lugar de liquidar las posiciones de los usuarios mediante órdenes market, la plataforma empareja directamente las posiciones liquidadas con contrapartes, normalmente aquellas con mayores retornos y apalancamiento.
El proceso de ADL
1. Clasificación de contrapartes (en orden descendente según sus puntuaciones de ADL)
· La plataforma clasifica a los traders de futuros en orden descendente según sus puntuaciones de ADL (método de cálculo mostrado anteriormente). Las posiciones rentables tienen prioridad sobre las que generan pérdidas.
|
Usuario |
Dirección de la posición |
PnL no realizado (USDT) |
Valor de la posición (USDT) |
Tasa de margen de mantenimiento |
ROI de la posición |
Puntuación de ADL |
Clasificación |
|
Usuario A |
Long |
500 |
10,000 |
10% |
5% |
0.005 |
1º lugar |
|
Usuario B |
Long |
300 |
8,000 |
8% |
3.75% |
0.003 |
2º lugar |
|
Usuario C |
Long |
−100 |
6,000 |
6% |
−1.67% |
−0.27 |
3º lugar |
|
Usuario D |
Long |
−200 |
5,000 |
5% |
−4% |
−0.8 |
4º lugar |
Clasificación: A (0.005) > B (0.003) > C (−0.27) > D (−0.8)
· Se selecciona al Usuario A como la contraparte preferida porque tiene la puntuación de ADL más alta.
2. Ejecución del ADL
· Supuesto: es necesario reducir una posición equivalente a 5,000 USDT.
Selección de contraparte: Usuario A (con el mayor ROI ajustado al apalancamiento)
· Ejecución al precio de quiebra liquidado del usuario: se ejecuta una orden de futuros por un valor de 5,000 USDT al precio de quiebra liquidado del usuario, sin deslizamiento.
· Toma de posición:
· La plataforma absorbe la posición en long de 5,000 USDT del Usuario A.
· El PnL no realizado del Usuario A se liquida (parcialmente) como saldo disponible.
· Finalización del ADL: si el Fondo de seguro se restablece a un nivel seguro, finaliza el ADL. De lo contrario, el usuario B se convierte en la siguiente contraparte en la lista.
Según las reglas anteriores, cuanto mayor sea el apalancamiento y los retornos de la posición, más probable será que una cuenta se utilice como contraparte del ADL, lo que la expone al riesgo de desapalancamiento automático. Los usuarios pueden supervisar su riesgo de ADL en tiempo real a través del sistema de luces de señalización de la página de trading. El sistema de luces de señalización tiene cinco niveles: cuando las cinco luces están encendidas, la posición tiene la clasificación más alta de contraparte y se enfrenta al mayor riesgo de ADL. Cuando solo hay una luz encendida, la posición ocupa el último lugar entre las contrapartes y se enfrenta a un riesgo mínimo de ADL.
Una vez que se activa el ADL, los usuarios recibirán notificaciones con detalles sobre las posiciones afectadas y los precios de ejecución. Las órdenes etiquetadas con "ADL" también se pueden ver en la página Historial de transacciones.
¿Cómo puedo bajar mi clasificación de ADL?
De acuerdo con las reglas de desapalancamiento automático (ADL) de Bitget, las posiciones con un ROI ajustado al apalancamiento más alto (impulsado por mayores retornos y apalancamiento) son más propensas a ser seleccionadas como contrapartes. Para reducir el riesgo de sufrir un desapalancamiento automático, considera las siguientes estrategias.
1. Disminuir el apalancamiento (la más eficaz): el ADL da prioridad a las posiciones con un apalancamiento y retornos altos. Puedes hacer lo siguiente:
• Reducir el apalancamiento de la posición: reducir el apalancamiento general en el modo de margen cruzado (por ejemplo, de 10x a 5x) o reducir el apalancamiento de posiciones individuales en el modo de margen aislado.
• Cerrar algunas posiciones rentables: realiza y retira parte de tus retornos para reducir el PnL no realizado.
2. Reducir la rentabilidad de la posición
• El ADL da prioridad a las posiciones rentables frente a las que generan pérdidas.
Utiliza estrategias de cobertura: aplica una cobertura adecuada para compensar los retornos en condiciones de alta volatilidad, reduciendo así el PnL no realizado. Importante: El exceso de cobertura puede reducir la rentabilidad global. Busca el equilibrio en lugar de corregir en exceso.
3. Ajustar la estructura de posiciones (para traders con experiencia)
• Diversifica tus posiciones: distribuye la exposición entre múltiples pares de trading de futuros para evitar posiciones grandes y concentradas.
• Reduce el tamaño total de la posición: las posiciones más pequeñas suelen dar lugar a un ROI ajustado por apalancamiento más bajo, lo que puede hacer que desciendas en la clasificación de ADL.
4. Supervisar los riesgos del mercado y prepararse con antelación
• Supervisa el Fondo de seguro:
Una fuerte caída del Fondo de seguro puede indicar un posible desencadenante de ADL. Ajusta tus posiciones según corresponda.
• Utiliza el TP/SL: asegura tus retornos antes de que inicie un periodo de volatilidad extrema y evita picos repentinos en el PnL.
Resumen
El mecanismo de desapalancamiento automático (ADL) de Bitget ayuda a mantener un entorno de trading de futuros más seguro y estable mediante una gestión estructurada del riesgo y una ejecución controlada. Comprender cómo se activa el ADL, cómo se clasifican las contrapartes y cómo se calcula el ROI ajustado por apalancamiento puede ayudarte a gestionar mejor el riesgo y optimizar tu estrategia de trading.
Preguntas frecuentes
1. ¿Qué es el desapalancamiento automático (ADL) en Bitget?
El ADL es un mecanismo de gestión de riesgos que ayuda a proteger tanto los fondos de los usuarios como los de la plataforma mediante el desapalancamiento automático de las posiciones en condiciones de mercado extremas o cuando el Fondo de seguro es insuficiente.
2. ¿Cómo se clasifican las contrapartes de ADL?
Las contrapartes de ADL se clasifican según el ROI ajustado por apalancamiento. Las posiciones rentables tienen prioridad sobre las posiciones con pérdidas, con diferentes métodos de cálculo para las posiciones con margen cruzado, margen de activos múltiples y margen aislado.
3. ¿Qué determina el precio de ejecución del ADL?
El precio de ejecución del ADL suele ser el precio de marca. En condiciones de mercado extremas o durante déficits de garantía a gran escala, puede ser el precio de la posición de la cuenta del Fondo de seguro para mantener la estabilidad de la plataforma.
4. ¿Cómo pueden los usuarios controlar su riesgo de ADL?
Los usuarios pueden supervisar su riesgo de ADL en tiempo real a través del sistema de luces de señalización de cinco niveles en la página de trading. Cuantas más luces haya encendidas, mayor será el riesgo de ADL y mayor será la clasificación de la contraparte.
5. ¿Cómo afectan el apalancamiento de la posición y los retornos al riesgo de ADL?
Las posiciones con mayor apalancamiento y mayores retornos no realizados son más propensas a ser seleccionadas como contrapartes de ADL y, por lo tanto, enfrentan un desapalancamiento automático.
Aviso legal y Advertencia de riesgo
Todos los tutoriales de trading proporcionados por Bitget tienen únicamente fines educativos y no deben considerarse como asesoramiento financiero. Las estrategias y los ejemplos compartidos tienen fines ilustrativos y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de tus fondos. El rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros. Siempre haz una investigación minuciosa y comprende los riesgos que implica. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas por los usuarios.
