Resumen de los futuros perpetuos TradFi de Bitget

[Tiempo estimado de lectura: 3 minutos]

Como Exchange Universal (UEX) líder a nivel mundial, Bitget continúa profundizando la integración de los activos financieros tradicionales (TradFi) con los criptoderivados. Para ello, ofrece futuros perpetuos USDT-M de diversas categorías, como acciones, empresas en etapa pre-IPO, metales preciosos y materias primas. Estos productos usan USDT como margen y moneda de liquidación. Además, admiten trading con apalancamiento mediante posiciones long y short. La mayoría permite operar casi las 24 horas, por lo que los usuarios de cripto pueden participar en las fluctuaciones de precios de activos globales sin abrir una cuenta de corretaje tradicional.

Este artículo presenta los principales productos y mecanismos de futuros perpetuos de Bitget. También incluye enlaces a artículos detallados para obtener más información.

 

1. Introducción a los futuros perpetuos pre-IPO

Los futuros perpetuos pre-IPO son un producto derivado diseñado por Bitget específicamente para empresas que aún no cotizan en bolsa. Permiten que los usuarios especulen sobre los cambios de valoración de empresas con gran potencial antes de su cotización oficial mediante futuros perpetuos liquidados en USDT. Entre los activos subyacentes habituales se encuentran OpenAI, productos relacionados con SpaceX, Moonshot AI y otros.

Características principales:

• Sin fecha de vencimiento, por lo que admiten posiciones a largo plazo

• Apalancamiento máximo de hasta 5x–20x, según el activo específico

• Trading 24/7

• Las tasas de financiación suelen liquidarse cada 8 horas

• El activo de liquidación es USDT, y el precio de los futuros refleja las expectativas del mercado sobre las valoraciones de futuras IPO

Esto permite a los usuarios operar antes de que se produzcan cambios importantes de valoración relacionados con una cotización, sin esperar a la IPO oficial.

 

2. Futuros perpetuos Bitget Quanto

Los futuros perpetuos Quanto son una estructura de derivados TradFi pionera en el sector, diseñada específicamente para acciones extranjeras que no están denominadas en USD, como las acciones de Hong Kong y Japón. Los futuros se cotizan en la moneda local, como HKD o JPY, y siguen de cerca las fluctuaciones del precio de la acción subyacente. Sin embargo, el margen, las comisiones de financiación y las utilidades o pérdidas se liquidan íntegramente en USDT mediante una conversión fija de 1:1 que no implica un cambio real de divisas.

Ventajas principales:

• Evitan el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio

• Apalancamiento máximo de 20x

• Trading 24/7

• Las tasas de financiación se liquidan cada 8 horas

Entre los activos subyacentes habituales se encuentran MINIMAXHKDUSDT, TENCENTHKDUSDT, XIAOMIHKDUSDT, LENOVOHKDUSDT y otros. Los traders solo deben concentrarse en las fluctuaciones del precio de las acciones, sin tener que seguir los movimientos del tipo de cambio.

Para obtener más información: Futuros perpetuos Bitget Quanto: evita que los tipos de cambio afecten tus retornos

 

3. Perpetuos de acciones

Los perpetuos de acciones, también conocidos como futuros perpetuos de acciones RWA, son productos de futuros perpetuos USDT-M que Bitget ofrece con base en acciones de mercados tradicionales o índices de acciones tokenizadas. Las versiones anteriores se basaban principalmente en índices compuestos de acciones tokenizadas, como xStock y ONDO. Desde entonces, algunos productos se actualizaron para seguir directamente las cotizaciones de los mercados tradicionales mediante fuentes de datos como Pyth y dxFeed.

Características principales:

• Tanto la liquidación como la cotización se realizan en USDT

• Apalancamiento máximo de hasta 25x–100x, según el activo

• Para algunos activos, el horario de trading se amplió de las 5×24h iniciales a 24/7

• Las tasas de financiación suelen liquidarse cada 4 u 8 horas

• Admiten los modos de margen aislado, margen cruzado y cuenta de trading unificada

• El mecanismo de la tasa de financiación mantiene el precio de los futuros alineado con el índice subyacente

En comparación con los futuros perpetuos de criptomonedas estándar, los perpetuos de acciones incluyen optimizaciones específicas en áreas como el horario de trading, la cotización del índice, el cálculo del precio de marca mediante suavizado EMA fuera del horario de trading y los límites del interés abierto (OI).

Para obtener más información: Guía completa para entender los perpetuos de acciones

 

3.1 Liquidación de dividendos en efectivo de los perpetuos de acciones RWA

Cuando la acción de Estados Unidos subyacente a un perpetuo de acciones RWA anuncia un dividendo en efectivo, Bitget completa el pago del dividendo mediante el mecanismo de liquidación de la tasa de financiación: el importe del dividendo se transfiere de las posiciones short a las posiciones long. De este modo, la experiencia de mantener la posición se asemeja más a la tenencia directa de la acción subyacente.

Reglas principales:

• Las posiciones long reciben el dividendo y las posiciones short lo pagan (las posiciones netas de cero no participan)

• Horario de liquidación: al cierre de la sesión posterior al mercado del día de trading anterior a la fecha exdividendo de la acción subyacente (T-1), no en la propia fecha exdividendo

• Importe de liquidación = dividendo por acción × multiplicador de futuros × tamaño neto de la posición, liquidado en USDT

• Las posiciones nuevas que se abran en la fecha exdividendo no participan en ese dividendo

• Se registra por separado en Registros financieros como Comisión por dividendo en efectivo

Actualmente, esto se aplica principalmente a acciones individuales de Estados Unidos. Algunos ETF, acciones de Hong Kong, acciones japonesas y otros activos aún no son compatibles.

Para obtener más información: Futuros de acciones RWA: mecanismo de liquidación de dividendos en efectivo

 

3.2 Desdoblamientos, consolidaciones y dividendos en acciones de los perpetuos de acciones RWA

Cuando la empresa subyacente lleva a cabo un desdoblamiento, una consolidación o un dividendo en acciones, Bitget procesa automáticamente la posición. Los usuarios no necesitan realizar ninguna acción manual.

Pasos del proceso:

1. El trading de futuros queda sujeto a una suspensión especial cerca de la fecha exderechos.

2. El sistema congela el valor de la posición mediante una instantánea del último precio de marca anterior a la suspensión.

3. El tamaño de la posición y el precio promedio de entrada se ajustan automáticamente de acuerdo con la proporción de ajuste. El valor de la posición y las utilidades o pérdidas no cambian.

4. El trading normal se reanuda cuando finaliza el ajuste.

Ejemplos de fórmulas de ajuste:

Acción corporativa	Ejemplo	Proporción de ajuste	Nuevo tamaño de la posición	Nuevo precio promedio de entrada
Desdoblamiento de acciones	Desdoblamiento 1 por 2	2	Cantidad original × 2	Precio promedio original ÷ 2
Consolidación de acciones	Consolidación 3 por 1	1/3	Cantidad original × 1/3	Precio promedio original ÷ (1/3)
Dividendo en acciones	10%	1.1	Cantidad original × 1.1	Precio promedio original ÷ 1.1

Durante la suspensión del trading, no se pueden abrir ni cerrar posiciones. Las órdenes pendientes se cancelan automáticamente, se pausa la acumulación de la tasa de financiación y se finalizan las posiciones relacionadas de bots de trading. El ajuste no genera ninguna comisión.

Para obtener más información: Perpetuos de acciones RWA: cómo se gestionan los desdoblamientos, las consolidaciones y los dividendos en acciones

 

4. Perpetuos de metales preciosos

Los perpetuos de metales preciosos forman parte de la serie de futuros perpetuos TradFi RWA de Bitget. Se liquidan en USDT y permiten operar 24/7 durante todo el año.

Tipos de activos subyacentes:

• Índices de precios tradicionales: XAU (oro), XAG (plata) y otros, con datos procedentes de varios proveedores reconocidos, como Pyth y dxFeed

• Tokens de metales preciosos: tokens vinculados on-chain, como XAUT y PAXG

Diferencias principales en comparación con los futuros perpetuos de criptomonedas estándar:

• El apalancamiento máximo suele ser de 50x–100x

• Las tasas de financiación suelen liquidarse cada 4 horas

• Los precios de marca usan suavizado EMA fuera del horario habitual de trading para reducir el impacto de una volatilidad anormal

• No es necesario mantener activos físicos ni estar sujeto a las restricciones de horario de trading de los mercados tradicionales de metales preciosos

Son adecuados para usuarios de cripto que buscan protegerse frente a la inflación o aprovechar las fluctuaciones de precios de los metales preciosos.

Para obtener más información: Guía completa para entender los perpetuos de metales preciosos

 

5. Perpetuos de materias primas

Los perpetuos de materias primas también son productos perpetuos USDT-M. Actualmente, abarcan principalmente materias primas como el petróleo crudo y el gas natural, por ejemplo, BZUSDT y NATGASUSDT. Los datos de precios proceden de fuentes reconocidas como Pyth y dxFeed. Estos productos admiten un apalancamiento elevado de hasta 100x y trading 24/7.

Características principales:

• No tienen fecha de vencimiento, por lo que no requieren las renovaciones manuales de los futuros tradicionales

• Las tasas de financiación vinculan el precio del contrato al precio en spot o del índice

• Un índice ponderado basado en varias fuentes de datos garantiza precios transparentes

• Forman parte del mismo sistema de futuros perpetuos TradFi que los perpetuos de acciones y metales preciosos. Esto permite gestionar los fondos de manera eficiente dentro de una cuenta unificada

Son adecuados para usuarios que buscan participar en las fluctuaciones de precios de las materias primas con fondos cripto.

Para obtener más información: Guía completa para entender los perpetuos de materias primas

 

6. Índice de renovación de los perpetuos de materias primas

Algunos perpetuos de materias primas utilizan un diseño de índice de renovación. Como la referencia subyacente es un contrato de futuros con fecha de vencimiento, la plataforma renovará automáticamente los futuros cuando se acerquen al vencimiento. Así, el precio pasará gradualmente a los futuros del mes siguiente.

Resumen de la lógica de renovación:

• La ponderación suele ajustarse de forma gradual dentro de un periodo específico de días hábiles de cada mes, por ejemplo, al pasar del 100% del mes actual al 100% del mes siguiente

• Las posiciones se transfieren automáticamente durante la renovación. Los usuarios no necesitan realizar ninguna acción manual

• Las utilidades y pérdidas se ajustan automáticamente según la transición del precio. Esto evita las dificultades que provocaría una liquidación forzosa al vencimiento

Este mecanismo permite que los futuros perpetuos de materias primas ofrezcan una experiencia verdaderamente "perpetua" y, al mismo tiempo, mantengan la continuidad de precios con los mercados de futuros tradicionales.

Para obtener más información: Índice de renovación de los perpetuos de materias primas: cómo funciona el mecanismo de renovación

 

Advertencia de riesgo

Los futuros perpetuos de activos tradicionales son derivados apalancados de alto riesgo. Los precios pueden verse afectados por factores como las brechas de precios en los mercados tradicionales, las suspensiones del trading durante días festivos, las acciones corporativas y las tasas de financiación. Asegúrate de comprender plenamente las reglas del producto, gestionar con prudencia el tamaño de tu posición y operar únicamente con fondos que puedas permitirte perder. Los parámetros específicos, los horarios de trading y las reglas están sujetos a los anuncios oficiales y las páginas de trading de Bitget actualizados en tiempo real.