La capitalisation boursière des fabricants américains de puces mémoire a chuté de près de 100 milliards de dollars en une semaine, Micron étant le plus touché.

Phoenix Net Technologie rapport, fuseau horaire GMT+8, 28 mars. Selon le Financial Times, sous l'effet des dernières recherches de Google, la capitalisation boursière des sociétés américaines de puces mémoire a évaporé près de 100 milliards de dollars cette semaine. Cette étude indique que le problème de pénurie de matériel AI, qui avait propulsé les cours des fabricants de puces à des records historiques, devrait être atténué.

Dans le contexte d'une vente massive sur Wall Street, l'action du fabricant américain de puces mémoire Micron a chuté de 15% cumulés depuis la clôture de vendredi dernier, faisant perdre plus de 70 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Le fabricant d'équipements de mémoire flash, SanDisk, qui figurait parmi les meilleures performances du S&P 500 l'an passé, a vu sa capitalisation boursière diminuer d'environ 15 milliards de dollars cette semaine. Les sociétés de stockage Western Digital et Seagate Technology ont également perdu chacune plusieurs milliards de dollars de valorisation cette semaine.

« Ces titres avaient enregistré de fortes hausses, donc tout changement marginal a un impact sur leurs prix ; c'est une réaction rationnelle », a commenté Travis Prentice, directeur des investissements chez Informed Momentum Company, un gestionnaire d'actifs basé en Californie.

Il a ajouté que la hausse des valeurs de puces mémoire « ne semble pas encore terminée, mais comme les attentes du marché sont très élevées, il est raisonnable de prendre des profits, surtout dans le contexte actuel d'instabilité ».

Les investisseurs pariaient jusque-là sur une pénurie de puces mémoire qui se prolongerait jusqu'à l'an prochain. Les puces mémoire sont des composants essentiels des centres de données qui alimentent les modèles avancés d'AI. Cela a fait des fournisseurs de puces mémoire et équipements de stockage une des catégories les plus bénéficiaires de la vague AI sur Wall Street cette année, tandis que les grandes sociétés technologiques telles que Nvidia, Microsoft et Alphabet, maison-mère de Google, voyaient leur cours sous pression en raison des inquiétudes liées à leurs dépenses en capital jugées excessives.

Mais une étude publiée cette semaine par Google a ébranlé la confiance des investisseurs, les amenant à douter que l'AI puisse conserver un besoin aussi élevé en mémoire. L'algorithme TurboQuant de Google promet de compresser considérablement les modèles AI sans affecter la précision des résultats, ce qui signifie qu'ils pourraient fonctionner sur des ordinateurs disposant de beaucoup moins de mémoire.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré jeudi que des mesures d'amélioration d'efficacité, telles que TurboQuant, pourraient réduire les infrastructures requises pour l'exécution des modèles AI. « Si un modèle peut réduire fortement sa demande en mémoire sans perte de performance, le coût par requête diminue substantiellement, rendant le déploiement de l'AI plus profitable. Ainsi, des modèles qui nécessitaient auparavant des clusters cloud pourraient désormais être adaptés au matériel local, ce qui abaisse de fait la barre pour un déploiement à grande échelle », ont déclaré les analystes de Morgan Stanley.

Cependant, les analystes ne considèrent pas que la vente massive de cette semaine soit justifiée. Morgan Stanley ajoute que l'impact sur la mémoire et la puissance de calcul est « neutre à court terme », car la réduction des coûts de l'AI pourrait stimuler la demande globale. (Auteur/Xiao Yu)