Le dollar chute sur l'ensemble des marchés alors que l'appétit pour le risque augmente dans l'attente du discours de Trump

Le dollar baisse lors des échanges matinaux en Europe alors que les actifs risqués montent rapidement durant la séance. Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de 0,5%, après avoir atteint plus tôt une hausse de 0,8% sur la journée. En Europe, les principaux indices enregistrent des gains de plus de 2%, poursuivant la dynamique positive observée à Wall Street hier.

Sur d'autres marchés, les rendements obligataires se refroidissent, le rendement des bons du Trésor à 10 ans reculant de 4 points de base à 4,275 %. Sur le marché pétrolier, le WTI repasse sous la barre des 100 $, à 99,15 $ actuellement. Le plus bas a atteint 96,50 $ plus tôt, alors que les traders semblent plus optimistes quant à la résolution du conflit au Moyen-Orient.

Tous les regards sont désormais tournés vers l'allocution du président américain Trump, prévue à 01h00 GMT. On s'attend à ce qu'il donne une mise à jour sur la situation en Iran, avec une certaine anticipation qu'il annoncera la fin de la mission. Je reviendrai sur ce sujet dans un article séparé plus tard.

Quant au dollar, nous commençons à observer l'affaiblissement de sa dynamique haussière accumulée ces dernières semaines, alors que les graphiques suggèrent à nouveau un possible changement de tendance à court terme.

EUR/USD franchit actuellement le seuil des 1,1600, bien que de nombreuses expirations d'options à ce niveau pourraient limiter la progression. Sinon, une zone importante de barrières est située entre 1,1620 et 1,1630, ce qui pourrait également restreindre le potentiel d'appréciation supplémentaire lors des échanges européens.

Mais pour l’instant, la paire réintègre ses principaux moyennes mobiles horaires cette semaine. Cela indique que le biais à court terme devient à nouveau plus haussier, ce qui constitue un facteur négatif supplémentaire pour le dollar.

De plus, la paire AUD/USD commence aussi à tester une rupture au-dessus de ses principales moyennes mobiles horaires. La moyenne mobile sur 200 heures (ligne bleue) est désormais surveillée de près. Si les acheteurs peuvent rester au-dessus, le biais à court terme deviendra également plus haussier.

C’est donc une ligne importante à surveiller, les autres paires de devises face au dollar commençant aussi à présenter une configuration technique similaire. AUD/USD est particulièrement notable car elle sert souvent de baromètre du risque, surtout dans ce nouvel épisode géopolitique. Cela alors que le yen a perdu son statut de valeur refuge privilégiée.