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Institution : une restructuration majeure des capitaux est imminente, l’argent dispose d’un fort potentiel de hausse après une période de consolidation

Institution : une restructuration majeure des capitaux est imminente, l’argent dispose d’un fort potentiel de hausse après une période de consolidation

新浪财经新浪财经2026/05/20 06:28
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Par:新浪财经

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Source : Finance HuiTong

Actuellement, le prix de l’argent est de 80 dollars l’once.

Le marché oscille dans une zone de consolidation à la baisse, et la tendance semble légèrement morose.

Selon des investisseurs chevronnés du secteur, face à la complexité des situations géopolitiques et à l’accumulation progressive des risques économiques mondiaux, l’inflation persistante continue de miner la confiance dans les marchés financiers traditionnels. Le marché s’apprête à connaître une vague massive de rééquilibrage d’actifs, les capitaux fuyant massivement le secteur technologique surévalué pour se diriger vers des actifs physiques tels que l’or et l’argent. L’argent pourrait ainsi entamer une nouvelle phase haussière.

De multiples risques dissimulés : la prospérité apparente du marché masque difficilement les dangers

Jen Bawden, fondatrice et PDG de Bawden Capital, déclare que la plupart des investisseurs n’ont pas pleinement conscience de la pression économique mondiale croissante, avec de nombreux risques cachés dans les domaines de l’énergie, de l’agriculture, de la dette souveraine ainsi que dans le crédit privé.
Elle affirme explicitement qu’une grande rotation des capitaux, quittant les actifs technologiques surévalués pour les métaux et matières premières, est sur le point de commencer.

Aujourd’hui, les marchés boursiers mondiaux restent proches de leurs plus hauts historiques et l’optimisme prédomine, mais pour les investisseurs professionnels, la prospérité masque une situation potentiellement explosive. Selon leur analyse à long terme, les marchés financiers approchent d’un sommet temporaire ; ce que les investisseurs particuliers perçoivent comme une percée du marché s’avère en réalité être le dernier sursaut d’une hausse soutenue par des fondamentaux fragiles, avec un risque latent de correction brutale à tout moment.

Les prix de l’énergie en hausse posent les fondations d’une dynamique favorable durable aux métaux précieux

Affecté par le contexte international, les perturbations dans le passage du détroit d’Ormuz maintiennent les prix internationaux de l’énergie à des niveaux élevés, constituant ainsi la principale force motrice poussant à la hausse le prix des métaux précieux.
Bien que l’inflation élevée ait momentanément pesé sur la performance de l’or et de l’argent, sur le long terme, ce sont les turbulences économiques et le resserrement de l’offre de matières premières qui dirigent vraiment la tendance des marchés.
Le maintien du prix du pétrole international au-dessus de la barre des 100 dollars augmente, d’une part, le niveau général d’inflation et, d’autre part, relève significativement les coûts de l’extraction minière et de la production industrielle réelle.
La hausse de l’énergie réduit directement l’offre minière, ce qui soutient fondamentalement les prix de l’or et de l’argent, tout en exacerbant l’aversion au risque du marché et en attirant des capitaux vers le secteur des métaux précieux, consolidant ainsi la zone basse des prix.

Dans un contexte où les prix de l’énergie et de l’alimentation demeurent élevés, il est difficile pour l’inflation mondiale de retomber rapidement. Cela place également la Réserve fédérale face à un dilemme politique ; même si la croissance ralentit à l’avenir, il leur sera difficile d’abaisser massivement leurs taux, ce qui fait que la tendance générale du resserrement monétaire ne devrait pas être inversée facilement.

Dilemme de la politique de la Réserve fédérale : le resserrement des liquidités profite aux actifs physiques

Le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, se trouve dans un difficile équilibre politique ; il doit à la fois stabiliser le secteur bancaire et resserrer la liquidité globale du marché via la réduction du bilan. Selon les analystes, la Fed réduira très probablement la taille de son bilan, ramenant les capitaux des marchés d’actions vers la trésorerie.

Suite à cette politique, la liquidité du marché se resserrera progressivement, et la demande de sécurité des capitaux continuera d’augmenter. Lorsque des actifs financiers tels que les actions et obligations subiront des corrections, que la stabilité des institutions financières sera remise en cause, les capitaux délaissent les placements à rendement variable au profit de l’or et de l’argent physiques, perçus comme des valeurs refuges. Dans un environnement de dette mondiale élevée, l’or et l’argent, grâce à leur nature indépendante et sans passif, sont le choix privilégié pour la préservation du capital.

Hausse des taux longs des obligations américaines : changement radical des stratégies d’allocation d’actifs

Actuellement, le rendement des obligations américaines à 30 ans demeure au-dessus de 5 %, ce qui frappe durement les entreprises technologiques à forte croissance. Leur valorisation repose massivement sur des bénéfices futurs, or dans un environnement de taux élevés, cette valeur future est fortement décotée, accélérant ainsi l’éclatement des bulles de valorisation.

Par ailleurs, la pression continue de monter sur les marchés mondiaux du crédit, les entreprises à fort effet de levier voient leur charge financière s’alourdir, les risques dans le secteur du crédit privé deviennent plus manifestes, et des problèmes comme la pénurie d’engrais et de ressources rares, ou les entraves au commerce mondial, se multiplient, exacerbant l’inflation et intensifiant la demande d’actifs refuges.

La pression sur les monnaies des marchés émergents et la montée du risque sur la dette souveraine poussent également de nombreux pays à renforcer le rôle des métaux précieux dans la préservation des actifs ; la modification des politiques d’import-export de l’or et de l’argent dans plusieurs pays témoigne de la valeur croissante du positionnement des actifs physiques.

Conclusion

Dans l’ensemble, à court terme, l’argent demeure dans une phase de consolidation et n’a pas encore entamé une forte tendance haussière, mais tous les facteurs de soutien à moyen et long terme sont désormais réunis.

Un environnement de taux élevés réduit la valorisation des valeurs technologiques, le resserrement des liquidités pousse les capitaux vers des couvertures, et la montée des risques énergétiques et géopolitiques entraîne inévitablement un changement de style sur les marchés financiers. À mesure que les capitaux se retirent des actifs financiers en haut de cycle pour rentrer dans les matières premières physiques telles que l’or et l’argent, ce dernier devrait sortir de sa phase de consolidation et entamer une forte progression généralisée.

Argent au comptant
Graphique quotidien Source : Easy HuiTong
Fuseau horaire GMT+8, 20 mai, 13:21
Argent au comptant
Cotation : 73,99 USD/l’once

Éditeur : Zhu Henan

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