Morgan Stanley: Apple diam-diam mengamankan kapasitas produksi TSMC, kemungkinan untuk chip server AI buatan sendiri

Menurut Trading Platform Chasing Wind, Morgan Stanley merilis laporan riset pada 10 April yang mengungkap strategi besar Apple di bidang komputasi awan privat (PCC) melalui pelacakan perubahan kapasitas produksi yang mendalam dalam rantai pasokan.

Hal ini mengungkapkan bahwa fokus strategis Apple sedang beralih dari ketergantungan pada layanan cloud pihak ketiga ke investasi modal internal berskala besar, memberikan titik acuan kunci untuk mengevaluasi kontrol biaya dan arah profitabilitas Apple di masa depan.

Pesanan Wafer Skala Besar Mengungkap Ambisi AI

Apple diam-diam memborong kapasitas produksi paket canggih TSMC.

Volume pesanan SoIC (System on Integrated Chip) Apple di TSMC diperkirakan akan mencapai 36.000 wafer pada tahun 2026 dan melonjak menjadi 60.000 wafer pada tahun 2027.

Angka ini sangat tidak wajar: perlu diketahui, pelanggan SoIC terbesar saat ini, AMD, hanya membutuhkan 42.000 wafer pada tahun 2026.

Berdasarkan data IDC, pangsa pengiriman tahunan Mac kelas atas Apple sangat kecil, sehingga konsumsi riil kapasitas SoIC mereka paling banyak tidak melebihi 1.600 wafer. Jelas, pesanan wafer sebesar ini jelas bukan untuk menjual komputer.

Mengincar Server Performa Tinggi Internal "Baltra"

Karena bukan untuk chip konsumen konvensional, ke mana kapasitas produksi canggih dan mahal ini sebenarnya dialokasikan?

Analisis Morgan Stanley langsung mengarah pada proyek internal Apple yang rahasia—chip server AI buatan sendiri yang dirancang khusus untuk cloud privat (kode internal "Baltra").

"Berdasarkan skala absolut pesanan Apple... kami percaya sebagian besar kapasitas SoIC disiapkan untuk chip AI ASIC 3nm (Baltra) milik Apple untuk komputasi awan privat (PCC).

Ini akan menggantikan prosesor M series Ultra yang saat ini digunakan untuk mendapatkan performa dan efisiensi inferensi AI yang lebih baik."

Peralihan Belanja Modal dan Pertanyaan Inti

Taruhan agresif pada perangkat keras tingkat dasar ini tidak hanya memperkuat rumor kerja sama jangka panjang antara Apple dan Broadcom, tetapi juga mengirimkan sinyal yang jelas ke Wall Street: Apple sangat yakin akan ledakan permintaan inferensi untuk Apple Intelligence.

Sebagian besar beban AI akan dijalankan pada server chip milik Apple sendiri, yang menyebabkan infrastruktur AI mereka bergeser dari pengeluaran operasional tradisional (Opex) ke pengeluaran modal jangka panjang (Capex) yang lebih efisien.

Namun, di balik narasi integrasi vertikal yang besar ini, Morgan Stanley tetap mempertahankan pandangan kritis: meskipun strategi pengendalian biaya sangat jelas, performa dan efisiensi energi sebenarnya dari AI ASIC buatan Apple ini ketika diterapkan secara masif tetap menjadi pertanyaan terbesar dalam pertaruhan kapasitas komputasi ini.