Dari Wall Street hingga Silicon Valley, Anthropic mencuri semua sorotan dari OpenAI

Dalam waktu hanya satu tahun, keseimbangan kekuasaan di industri AI telah diam-diam bergeser. OpenAI, yang dulu menjadi raja di dunia investasi, kini menghadapi tantangan penuh dari Anthropic—dari pangsa pasar perusahaan hingga valuasi di pasar sekunder, dari reputasi di dunia venture capital hingga opini di platform sosial, Anthropic hampir menggerus posisi terdepan OpenAI di setiap aspek.

Pada konferensi HumanX Artificial Intelligence yang digelar minggu ini di San Francisco, perubahan sentimen ini diperbesar hingga maksimum. Menurut Business Insider, investor risiko dan pengusaha yang hadir hampir memiliki konsensus yang sama: Anthropic adalah bintang baru Silicon Valley.

Roseanne Winsek dari Renegade Partners berkata terus terang, "Tahun lalu di Las Vegas, OpenAI tampak jelas jadi pemenang, tapi sekarang Anthropic sudah jauh lebih maju." Di saat yang bersamaan, Anthropic mengumumkan pendapatan tahunan berulang (ARR) mereka mencapai $30 miliar, melampaui $25 miliar yang diumumkan OpenAI sebelumnya dan menjadi unicorn AI dengan pendapatan tertinggi di dunia.

Arah aliran dana pasar lebih dapat menjelaskan situasi. Menurut Bloomberg, valuasi Anthropic di pasar sekunder telah melampaui OpenAI, dan data yang beredar di platform sosial menunjukkan valuasi pasar privat Anthropic sekitar $863,6 miliar, sedangkan OpenAI sekitar $846,1 miliar. Selain itu, saham lama OpenAI di pasar sekunder menghadapi keengganan yang belum pernah terjadi sebelumnya, sementara pembeli justru mengantri untuk membeli saham Anthropic.

Arah Baru Silicon Valley: Anthropic Jadi Sorotan Konferensi

HumanX tahun ini dua kali lebih besar dari tahun sebelumnya, sekitar 6.700 peserta membayar lebih dari $4.000 untuk satu tiket. Namun, berbeda dengan suasana tahun lalu di kasino Las Vegas di mana semua orang bertaruh pada OpenAI, tahun ini di Moscone Center San Francisco, Anthropic yang menjadi pusat pembicaraan.

Pendiri dan CEO Mithril, Jared Quincy Davis, mengatakan,

"Mereka (Anthropic) sangat berkembang pesat. Jelas bahwa mereka fokus pada pasar perusahaan, kemampuan mutakhir dan generasi kode, serta secara sengaja menghindari beberapa skenario konsumen; semua itu keputusan yang benar."

Di pertengahan konferensi, Anthropic meluncurkan model terbaru mereka, Mythos, dan mengatakan bahwa model ini sangat kuat hingga karena risiko keamanan siber, sementara ini tidak dibuka untuk publik dan hanya akan diakses oleh sejumlah perusahaan lewat program baru bernama "Project Glasswing". Founder dan General Partner Theory Ventures, Tomasz Tunguz, berkomentar, "Model Mythos sangat penting, ada antusiasme luar biasa di pasar."

Sebaliknya, hampir tidak ada pendukung terbuka untuk OpenAI di konferensi. Peserta menyatakan dua keraguan utama terhadap OpenAI: akuisisi acara talkshow internet TBPN yang membingungkan, dan transaksi CEO Altman dengan Pentagon yang memicu kontroversi. Mantan mitra Coatue dan Kleiner Perkins, Andy Chen, berkata, "Ada cukup banyak orang yang tidak setuju dengan Altman dan tindakannya," dan memperkirakan OpenAI akan mengalami kehilangan talenta.

Pasar Sekunder: Saham Lama Mandek dan Pembalikan Valuasi

Sinyal pasar modal bahkan lebih langsung. Menurut Bloomberg, awal April tahun ini, enam pemilik institusi OpenAI—meliputi hedge fund dan venture capital terkenal—berusaha menjual sekitar $600 juta saham OpenAI melalui platform pasar sekunder Next Round Capital, tetapi meski menghubungi ratusan pembeli institusi, tidak satu pun yang mau membeli.

Ken Smythe, pendiri Next Round Capital, berkata secara langsung, "Kami benar-benar tidak bisa menemukan satu pun investor institusi yang mau membeli saham ini, padahal kami punya ratusan sumber institusi." Dia juga mengungkapkan bahwa para pembeli mengatakan punya $2 miliar tunai, hanya menunggu untuk membeli saham Anthropic.

Situasi yang sama terjadi di platform perdagangan lain. Di Augment, Hiive, dan platform SPV lainnya, tren investor yang memilih Anthropic dan meninggalkan OpenAI sangat jelas. Adam Crawley, salah satu pendiri Augment, menyatakan semua orang percaya valuasi Anthropic bisa menyamai OpenAI, sehingga mereka ingin segera membeli.

Data valuasi membuktikan penilaian ini. Dilaporkan, saham OpenAI di pasar sekunder dihargai sekitar $765 miliar, diskon sekitar 10% dari valuasi putaran pendanaan sebelumnya; sementara valuasi pasar sekunder Anthropic telah mencapai $600 miliar, premium lebih dari 50% dibanding pendanaan sebelumnya. Data terbaru yang beredar di platform sosial menunjukkan valuasi pasar privat Anthropic sedikit melampaui OpenAI.

Langkah bank investasi Wall Street juga menarik perhatian. Dilaporkan, termasuk Morgan Stanley dan Goldman Sachs, beberapa bank investasi mulai menawarkan saham OpenAI ke klien bernilai tinggi tanpa biaya bagi hasil; sementara Goldman Sachs tetap mengenakan bagi hasil 15%-20% untuk klien yang berinvestasi di Anthropic.

Pasar B2B: Anthropic Mendominasi

Di balik angka pendapatan, perubahan struktural yang lebih dalam sedang terjadi di pasar perusahaan.

Di sektor kode-generasi model AI yang kini paling penting untuk pasar B2B, model Claude dari Anthropic telah menguasai 42%-54% pangsa pasar global, sedangkan OpenAI hanya 21%. Di pasar agent perusahaan, pangsa Anthropic 40%, OpenAI 27%.

Data pertumbuhan menjelaskan tren ini. Menurut Ramp, pada Maret 2026, di antara perusahaan yang membeli layanan AI baru, 65% memilih Anthropic, hanya 32% memilih OpenAI. Pada April 2026, Anthropic telah memiliki lebih dari 1000 klien perusahaan dengan konsumsi lebih dari $1 juta per tahun, dua kali lipat dalam dua bulan terakhir, dan API serta layanan kustom perusahaan menyumbang lebih dari 80% pendapatan mereka.

Efisiensi biaya juga sangat jelas. Menurut The Wall Street Journal, biaya pelatihan OpenAI di tahun 2030 akan mencapai $125 miliar per tahun, sedangkan Anthropic hanya membutuhkan sekitar $30 miliar, selisih lebih dari empat kali. Dengan pertumbuhan pendapatan yang tinggi, Anthropic dapat mencapai arus kas positif pada tahun 2027, sementara OpenAI belum memiliki waktu pasti untuk mencapai keuntungan.

Sebaliknya, satu-satunya keunggulan mutlak OpenAI adalah di pasar konsumen—ChatGPT kini memiliki lebih dari 900 juta pengguna aktif mingguan, namun lebih dari 98% adalah pengguna gratis, menghabiskan daya komputasi besar tanpa menghasilkan pendapatan berarti. Pada Februari 2026, OpenAI mencoba memasukkan iklan ke ChatGPT, yang memicu kontroversi luas.

Serangan Balik OpenAI: Keunggulan Kapasitas dan Memorandum Bocor

Untuk menghadapi keraguan publik, OpenAI minggu ini mengirimkan memorandum rahasia kepada pemegang saham, namun segera bocor. Dalam memorandum tersebut, OpenAI menyebut Anthropic sebagai ancaman kompetitif terbesar dan menekankan keunggulan infrastruktur komputasi mereka.

Menurut isi memorandum, OpenAI akan memiliki kapasitas komputasi 1,9 gigawatt (GW) pada tahun 2025 dan diperkirakan akan naik menjadi dua digit rendah tahun depan, serta mencapai sekitar 30GW pada 2030; OpenAI mengestimasikan Anthropic pada akhir 2025 hanya memiliki 1,4GW, dan tahun depan diperkirakan mencapai 7-8GW. "Bahkan menurut estimasi tertinggi, laju ekspansi kami tetap secara signifikan lebih unggul dengan gap terus melebar," tulis memorandum itu.

Di sisi Anthropic, mereka telah menjalin kesepakatan dengan Google dan Broadcom untuk menerima dukungan TPU generasi terbaru sebesar 5GW mulai 2027.

Namun, bocornya memorandum ini sendiri sudah menunjukkan sikap defensif OpenAI. Sebuah perusahaan yang dulu dianggap pemimpin mutlak industri kini harus menulis secara khusus untuk menjelaskan kepada pemegang saham mengapa mereka masih kompetitif—signal ini saja sudah cukup menggambarkan situasi.

Persaingan Ini Belum Selesai

Meski Anthropic sangat kuat, beberapa peserta konferensi mengingatkan agar tidak menarik kesimpulan terlalu dini. "Segalanya berubah begitu cepat," kata Roseanne Winsek, "OpenAI mungkin akan bangkit kembali." Tomasz Tunguz juga menambahkan, "Setiap bangun pagi, selalu ada perubahan yang berarti terjadi."

Kemampuan pendanaan OpenAI masih sangat kuat. Dalam putaran pendanaan terbaru sebesar $122 miliar, Amazon menyumbang $50 miliar, Nvidia menyuntik $30 miliar, keduanya bukan hanya investor finansial biasa, melainkan juga mengamankan keuntungan strategis lewat kontrak pasokan daya komputasi dan layanan cloud.

Tetapi penilaian pasar sudah berubah secara struktural. Logika siapa yang menang atau kalah dalam perlombaan AI berubah dari "siapa paling banyak mendapat pendanaan dan narasi paling besar" menjadi "siapa menciptakan nilai untuk pengguna dengan biaya terendah, efisiensi tertinggi, dan posisi pasar paling akurat". Dalam logika baru ini, Anthropic untuk saat ini menjadi pemenang.