Dolar yang menguat dan terobosan teknis menyeret harga perak turun, harga perak turun ke titik terendah dalam dua minggu dan tekanan bearish semakin meningkat

Dalam beberapa waktu terakhir, sentimen risk-off di pasar keuangan global mengalami peningkatan yang signifikan. Situasi di Timur Tengah yang terus memanas dan negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran yang masih kurang progres membuat pasar tetap sangat waspada terhadap masalah pengiriman di Selat Hormuz serta risiko pasokan energi global. Harga minyak mentah internasional tetap tinggi, memicu kekhawatiran kembali atas kemungkinan terjadinya inflasi global. Dalam situasi seperti ini, pasar mulai kembali bertaruh bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi, bahkan tidak menutup kemungkinan adanya kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Menurut ekspektasi suku bunga terbaru di pasar, para trader secara jelas meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve akan tetap hawkish dalam jangka waktu yang lebih lama, yang secara langsung mendorong kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Amerika. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun saat ini bertahan di atas 4,68%, sedangkan imbal hasil obligasi tenor 30 tahun sempat naik ke 5,20%, level tertinggi dalam hampir 19 tahun.

Lingkungan imbal hasil tinggi mengurangi daya tarik logam mulia, karena emas dan perak sendiri tidak memberikan keuntungan bunga. Ketika imbal hasil obligasi terus naik, modal pasar biasanya mengalir ke aset dolar AS dan pasar obligasi.

Dari sisi teknikal, tren perak saat ini sudah jelas menunjukkan pelemahan. Sebelumnya, harga perak sempat rebound ke sekitar exponential moving average (EMA) 200 periode di grafik 4 jam namun gagal menembusnya, dan kemudian dengan cepat turun kembali. Ini menjadi sinyal penting dari penguatan bears belakangan ini. Yang lebih penting, XAG/USD telah menembus support bawah channel naik yang sudah berlangsung hampir satu bulan. Ini menandakan bahwa struktur kenaikan harga selama beberapa minggu terakhir telah rusak dan tren jangka pendek mulai condong ke arah bears. Setelah breakdown teknikal, banyak posisi long jangka pendek melakukan cut-loss dan keluar dari pasar, sementara para pelaku short kembali masuk sehingga mempercepat penurunan perak. Dari struktur harian, level tertinggi perak terus menurun dan harga utama terus bergeser ke bawah, menandakan tekanan jual di pasar masih jelas. Relative Strength Index (RSI) kini turun ke sekitar level 31, mendekati area oversold. Hal ini menunjukkan bahwa kekuatan bears jangka pendek masih cukup kuat, namun pasar belum sepenuhnya masuk ke kondisi oversold ekstrim, sehingga harga perak masih punya potensi untuk turun lagi.

Pada saat yang sama, indikator MACD konsisten berada di bawah garis nol dan histogram tetap negatif, yang semakin mengonfirmasi bahwa tren bearish di pasar masih berlanjut. Namun perlu dicatat, RSI sudah mulai mendekati wilayah oversold, artinya perak jangka pendek berpotensi mengalami rebound teknikal kapan saja. Namun sebelum tren utama berubah, rebound kemungkinan besar hanya akan menjadi peluang sell baru bagi pasar. Dari area resistance, 76,33 dolar AS saat ini menjadi resistance kunci pertama, yang bertepatan dengan support channel naik yang sebelumnya ditembus. Resistance berikutnya berada di sekitar 78,25 dolar AS, sejalan dengan EMA 200 periode pada grafik 4 jam. Area ini telah menjadi zona supply teknikal yang jelas. Hanya jika perak kembali bertahan di atas zona 76,30 hingga 78,20, tekanan bears di pasar baru dapat mereda secara signifikan dan struktur rebound fase berikutnya bisa terbentuk kembali. Dari sisi bawah, level 74 dolar AS telah menjadi support jangka pendek yang penting. Jika harga menembus level ini, pasar kemungkinan akan kembali menguji 73 dolar AS, bahkan hingga zona bulat 70 dolar AS.

Ringkasan editor

Saat ini, pasar perak jelas sudah masuk ke fase lemah. Meskipun situasi di Timur Tengah tetap memberikan beberapa sentimen lindung nilai, namun arus modal pasar lebih memilih dolar AS dan obligasi berimbal hasil tinggi sehingga tekanan terhadap perak berlanjut. Secara teknikal, setelah menembus channel kenaikan kunci dan EMA 200 periode pada grafik 4 jam, tren bearish perak semakin terkonfirmasi. Meskipun RSI kini sudah mendekati area oversold dan rebound teknikal jangka pendek mungkin terjadi, namun selama dolar AS dan imbal hasil tetap kuat, perak masih condong bergerak sideways lemah. Ke depan, fokus pasar akan tetap pada notulen meeting Federal Reserve, perubahan imbal hasil obligasi AS, serta perkembangan sentimen risiko global, yang akan menentukan apakah perak dapat stabil kembali dan memulihkan momentum kenaikan.

Penanggung jawab editorial: Zhu Henan