10 menit setelah pembukaan, dunia menjadi tenang

Sumber: Lingkaran Intelijen Wall Street

Pasar global dibuka pada hari Senin, melewati satu jam pertama yang mendebarkan:

- Emas dibuka gap down, sementara futures saham AS turun dengan cepat, namun keduanya berhasil pulih dari penurunan tersebut;

- Harga minyak dibuka gap up, tetapi kenaikan tertahan oleh level resistance teknikal, yang memberi napas pada pasar lainnya;

- Obligasi pemerintah AS naik tipis, imbal hasil obligasi 10 tahun AS tetap stabil di bawah level 4,45%.

Sampai saat ini, semuanya berjalan baik.

Pertama, pergerakan saat pembukaan adalah respons atas kurangnya kemajuan dalam masalah Iran. Namun harga minyak hanya naik selama 10 menit sebelum stagnan, dan harga emas hanya turun selama 5 menit sebelum mulai rebound. Setelah “10 menit dan 5 menit” pasar kembali tenang, menuntaskan siklus “panic drop lalu pemulihan” dalam waktu singkat. Meski negosiasi buntu, kerangka besar “gencatan senjata sementara 60 hari” belum sepenuhnya dibatalkan, ditambah harga minyak menyentuh level resistance teknikal, sehingga siapa pun enggan bertindak gegabah.

Kedua, momen risiko kedua hari ini hadir pada malam hari, kemungkinan besar akan muncul berita terkait Iran, dan jika tidak ada berita, pasar akan menganggapnya sebagai kabar buruk. Negosiasi AS-Iran masih menjadi masalah yang belum terselesaikan dan berpotensi memicu volatilitas pasar di masa mendatang. Risikonya, Trump terus mengkampanyekan bahwa kesepakatan akan segera tercapai, sehingga menyesatkan sentimen pasar, tetapi sampai saat ini pihak Iran tetap diam mengenai hal ini.

Kantor berita Tasnim Iran melaporkan pada hari Minggu bahwa kedua belah pihak masih terus mengajukan usulan perubahan atas kesepakatan tersebut, namun AS dan Iran pada akhirnya mungkin akan menolak perubahan tersebut, yang dapat menyebabkan kesepakatan batal.

Ketiga, apa yang terjadi di pasar dua minggu terakhir dapat dirangkum dalam satu kalimat: mempertaruhkan semua pada “kabar buruk tidak akan semakin memburuk”. Bertaruh bahwa AS dan Iran akhirnya akan menandatangani kesepakatan, harga minyak akan terus turun, AI terus mendorong pertumbuhan keuntungan—rantai logika ini sangat rapi. Inilah masalahnya, jika salah satu bagiannya bermasalah, maka fondasi kenaikan kali ini akan tertantang.

Sebelum pihak resmi AS-Iran memberikan keputusan akhir atau membatalkan semuanya, tinggalkan obsesi untuk melakukan posisi long atau short sepihak.