Futures Bitget: Pengenalan Deleveraging Otomatis
[Estimasi Waktu Membaca: 5 menit]
Deleveraging otomatis (ADL) adalah mekanisme manajemen risiko pada platform perdagangan futures Bitget. Mekanisme ini dipicu dalam kondisi pasar yang ekstrem atau selama peristiwa keadaan kahar (force majeure) ketika Dana Asuransi platform tidak mencukupi. ADL membantu menahan risiko sistemik serta melindungi aset pengguna dan dana platform. Artikel ini menjelaskan kondisi yang memicu dan menghentikan ADL, aturan peringkat pihak lawan, dan metode perhitungan terkait.
Kondisi pemicu ADL
• Ketika Dana Asuransi dari aset yang terkait telah digunakan sepenuhnya.
Kondisi penghentian ADL
• Ketika Dana Asuransi dipulihkan ke saldo positif.
Cara kerja ADL
Ketika ADL dipicu, platform berhenti menempatkan order pasar terbuka untuk melikuidasi atau melikuidasi sebagian posisi pengguna. Sebaliknya, platform secara langsung mencocokkan posisi yang dilikuidasi dengan akun pihak lawan yang berada di peringkat tertinggi dalam daftar ADL. Perdagangan dieksekusi pada harga kebangkrutan tanpa biaya transaksi . Setelah transaksi selesai, posisi futures pihak lawan akan diambil alih oleh platform, dengan profit dikreditkan ke saldo akun. Setelah eksekusi ADL, proses clawback dijeda untuk membantu menstabilkan pasar.
Aturan peringkat pihak lawan untuk likuidasi sebagian otomatis
Peringkat pihak lawan untuk ADL (deleveraging otomatis) ditentukan berdasarkan kombinasi risiko posisi atau akun dan ROI yang disesuaikan dengan leverage dari posisi futures. Detailnya adalah sebagai berikut:
Peringkat ditentukan oleh ROI yang disesuaikan dengan risiko, dengan posisi yang menghasilkan profit diprioritaskan di atas posisi yang merugi.
Cross margin
• Posisi yang menghasilkan profit: Skor ADL = ROI posisi × tingkat margin pemeliharaan akun
• Posisi yang merugi: Skor ADL = ROI posisi × tingkat margin pemeliharaan akun
• Tingkat margin pemeliharaan akun adalah parameter yang telah ditentukan sebelumnya.
• ROI posisi = PnL belum terealisasi ÷ abs (nilai posisi yang dihitung pada harga entri rata-rata)
Margin multiaset
• Posisi yang menghasilkan profit: Skor ADL = ROI posisi × tingkat margin pemeliharaan akun
• Posisi yang merugi: Skor ADL = ROI posisi × tingkat margin pemeliharaan akun
• Tingkat margin pemeliharaan akun adalah parameter yang telah ditentukan sebelumnya.
• ROI posisi = PnL belum terealisasi ÷ abs (nilai posisi yang dihitung pada harga entri rata-rata)
Isolated margin
• Posisi yang menghasilkan profit: Skor ADL = ROI posisi × tingkat margin pemeliharaan posisi
• Posisi yang merugi: Skor ADL = ROI posisi ÷ tingkat margin pemeliharaan posisi
• ROI posisi = PnL belum terealisasi ÷ abs (nilai posisi yang dihitung pada harga entri rata-rata)
• Tingkat margin pemeliharaan posisi = margin pemeliharaan posisi ÷ total margin posisi. Total margin posisi mencakup margin posisi dan PnL belum terealisasi.
Berdasarkan aturan di atas, posisi dengan risiko yang lebih tinggi dan profit yang lebih besar lebih mungkin dipilih sebagai pihak lawan ADL dan oleh karena itu lebih mungkin untuk secara otomatis dideleverage.
Harga Eksekusi ADL
Setelah ADL dipicu, akun Dana Asuransi dan pihak lawan akan mengeksekusi transaksi pada harga mark saat itu untuk melindungi aset di akun pihak lawan.
Studi kasus: Cara kerja ADL dalam praktiknya
Latar belakang
Misalkan kondisi pasar yang ekstrem menyebabkan Dana Asuransi Bitget untuk pasar futures jatuh di bawah ambang batas yang disyaratkan, sehingga memicu deleveraging otomatis (ADL). Alih-alih melikuidasi posisi pengguna melalui order pasar, platform secara langsung mencocokkan posisi yang dilikuidasi dengan pihak lawan—biasanya mereka yang memiliki profit dan leverage yang lebih tinggi.
Proses ADL
1. Peringkat pihak lawan (dalam urutan menurun dari skor ADL)
· Platform memberi peringkat trader futures berdasarkan skor ADL mereka (metode perhitungan yang ditunjukkan di atas) dalam urutan menurun. Posisi yang menghasilkan profit diprioritaskan di atas posisi yang merugi.
|
Pengguna |
Arah posisi |
PnL belum terealisasi (USDT) |
Nilai posisi (USDT) |
Tingkat margin pemeliharaan |
ROI posisi |
Skor ADL |
Peringkat |
|
Pengguna A |
Long |
500 |
10.000 |
10% |
5% |
0,005 |
1 |
|
Pengguna B |
Long |
300 |
8.000 |
8% |
3,75% |
0,003 |
2 |
|
Pengguna C |
Long |
−100 |
6.000 |
6% |
−1,67% |
−0,27 |
3 |
|
Pengguna D |
Long |
−200 |
5.000 |
5% |
−4% |
−0,8 |
4 |
Peringkat: A (0,005) > B (0,003) > C (−0,27) > D (−0,8)
· Dengan skor ADL tertinggi, Pengguna A dipilih sebagai pihak lawan yang diinginkan.
2. Eksekusi ADL
· Asumsi: Posisi yang setara dengan 5.000 USDT perlu dikurangi.
Pemilihan pihak lawan: Pengguna A (dengan ROI yang disesuaikan dengan leverage tertinggi)
· Diisi pada harga kebangkrutan pengguna yang dilikuidasi: Order futures senilai 5000 USDT dieksekusi pada harga kebangkrutan pengguna yang dilikuidasi, tanpa slippage.
· Pengambilalihan posisi:
· Posisi long 5.000 USDT milik pengguna A diambil alih oleh platform.
· PnL belum terealisasi milik pengguna A (sebagian) diselesaikan sebagai saldo yang tersedia.
· Penghentian ADL: Jika Dana Asuransi dikembalikan ke tingkat yang aman, maka ADL akan berakhir. Jika tidak, Pengguna B akan menjadi pihak lawan berikutnya dalam antrean.
Berdasarkan aturan di atas, semakin tinggi leverage dan profit posisi, semakin besar kemungkinan sebuah akun akan digunakan sebagai pihak lawan ADL—sehingga menghadapi risiko deleveraging otomatis. Pengguna dapat memantau risiko ADL real time mereka melalui sistem lampu sinyal di halaman perdagangan. Lampu sinyal memiliki lima level: Ketika kelima lampu menyala, posisi tersebut memiliki peringkat pihak lawan tertinggi dan menghadapi risiko ADL tertinggi. Ketika hanya satu lampu yang menyala, posisi tersebut memiliki peringkat terendah di antara pihak lawan dan menghadapi risiko ADL yang minimal.
Setelah ADL terpicu, pengguna akan menerima notifikasi dengan detail mengenai posisi yang terpengaruh dan harga eksekusi. Order yang ditandai dengan ADL juga dapat dilihat di halaman Riwayat Transaksi.
Bagaimana cara menurunkan peringkat ADL saya?
Berdasarkan aturan peringkat ADL Bitget, posisi dengan profit yang lebih tinggi dan risiko yang lebih tinggi—yang berarti memiliki tingkat margin pemeliharaan yang lebih tinggi—lebih mungkin dipilih sebagai posisi pihak lawan. Untuk mengurangi risiko deleveraging otomatis, pertimbangkan hal-hal berikut:
1. Turunkan tingkat margin pemeliharaanmu: ADL memprioritaskan posisi berisiko tinggi dan berprofit tinggi. Kamu dapat:
• Menambah margin: Mendepositkan margin tambahan secara efektif akan menurunkan tingkat margin pemeliharaanmu.
• Menutup posisi: Menutup sebagian posisi yang sedang profit dan menarik profit tersebut akan mengurangi penggunaan margin pemeliharaanmu dan pada akhirnya menurunkan tingkat margin pemeliharaanmu.
2. Mengurangi profitabilitas posisi
• ADL memprioritaskan posisi yang menghasilkan profit di atas posisi yang merugi.
Gunakan strategi hedging: Terapkan hedging yang tepat untuk mengimbangi keuntungan selama kondisi dengan volatilitas tinggi, sehingga mengurangi PnL belum terealisasi. Catatan: Hedging yang berlebihan dapat mengurangi imbal hasil keseluruhan. Targetkan untuk keseimbangan, bukan koreksi berlebihan.
3. Sesuaikan struktur posisi (untuk trader berpengalaman)
• Diversifikasi posisi: Sebarkan eksposur ke beberapa pasangan perdagangan futures untuk menghindari posisi yang besar dan terkonsentrasi.
• Kurangi ukuran total posisi: Posisi yang lebih kecil biasanya menghasilkan ROI yang disesuaikan dengan leverage yang lebih rendah, yang dapat menurunkan peringkat ADL kamu.
4. Pantau risiko pasar dan persiapkan lebih awal
• Pantau Dana Asuransi:
Penurunan Dana Asuransi yang tajam dapat mengindikasikan potensi pemicu ADL. Sesuaikan posisi kamu dengan tepat.
• Gunakan TP/SL: Kunci profit sebelum volatilitas ekstrem dan cegah lonjakan PnL secara tiba-tiba.
Ringkasan
Mekanisme deleveraging otomatis (ADL) Bitget membantu menjaga lingkungan perdagangan futures yang lebih aman dan lebih stabil melalui manajemen risiko yang terstruktur dan eksekusi yang terkendali. Memahami bagaimana ADL dipicu, bagaimana pihak lawan diberi peringkat, dan bagaimana ROI yang disesuaikan dengan leverage dihitung dapat membantu kamu mengelola risiko dengan lebih baik dan mengoptimalkan strategi perdagangan kamu.
FAQ
1. Apa itu deleveraging otomatis (ADL) di Bitget?
ADL adalah mekanisme manajemen risiko yang membantu melindungi dana pengguna dan platform dengan secara otomatis melakukan deleveraging posisi selama kondisi pasar yang ekstrem atau ketika Dana Asuransi tidak mencukupi.
2. Bagaimana pihak lawan ADL diberi peringkat?
Pihak lawan ADL diberi peringkat berdasarkan ROI yang disesuaikan dengan leverage. Posisi yang menghasilkan profit diprioritaskan di atas posisi yang merugi, dengan metode perhitungan yang berbeda untuk cross margin, margin multiaset, dan posisi isolated margin.
3. Apa yang menentukan harga eksekusi ADL?
Harga eksekusi ADL umumnya adalah harga mark. Dalam kondisi pasar yang ekstrem atau saat terjadi kekurangan agunan berskala besar, harga ini dapat berupa harga posisi akun Dana Asuransi untuk menjaga stabilitas platform.
4. Bagaimana cara pengguna memantau risiko ADL mereka?
Pengguna dapat memantau risiko ADL secara real time melalui sistem lampu sinyal lima level di halaman perdagangan. Sinyal yang lebih terang mengindikasikan risiko ADL yang lebih tinggi dan peringkat pihak lawan yang lebih tinggi.
5. Bagaimana leverage posisi dan profit memengaruhi risiko ADL?
Posisi dengan leverage yang lebih tinggi dan profit belum terealisasi yang lebih besar lebih mungkin dipilih sebagai pihak lawan ADL dan oleh karena itu akan mengalami deleveraging otomatis.
Disclaimer dan Peringatan Risiko
Semua tutorial perdagangan yang disediakan oleh Bitget hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Strategi dan contoh yang dibagikan adalah untuk tujuan ilustrasi dan mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Perdagangan mata uang kripto melibatkan risiko yang besar, termasuk potensi kehilangan dana milikmu. Kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan riset menyeluruh dan pahami risiko yang ada. Bitget tidak bertanggung jawab atas keputusan perdagangan apa pun yang dibuat oleh pengguna.
