I trader di Bitcoin mostrano una "cautela aggressiva" in vista del periodo pasquale, solitamente caratterizzato da bassi volumi: K33

Il mercato bitcoin (BTC) sta mostrando una "cautela aggressiva" in vista del periodo di Pasqua caratterizzato da volumi tipicamente bassi, alla luce della recente debolezza nel prezzo, dell'incertezza continua guidata dall'Iran e di nuovi avvertimenti sulla computazione quantistica, secondo la ricerca della società K33.

Questi fattori hanno avviato una nuova ondata di posizioni difensive su bitcoin, osserva Vetle Lunde, Head of Research, in un nuovo rapporto. Gli exchange-traded fund short a leva su bitcoin detengono 9.012 BTC di esposizione — il secondo livello più alto mai raggiunto, in seguito a una crescita del 22% delle posizioni short negli ultimi giorni.

"Tali salti nell'esposizione short riflettono generalmente posizionamenti ribassisti concentrati e indicano una cautela aggressiva da parte dei trader," scrive Lunde.

Tuttavia, con tassi di funding negativi che rimangono persistenti, Lunde sottolinea che l'attuale ambiente rispecchia le tipiche fasi di bottoming quando le posizioni ribassiste affollano il mercato.

"I tassi di funding medi annualizzati a 30 giorni sono rimasti negativi per 32 giorni consecutivi e mancano due settimane prima che superino la durata del regime di tassi negativi registrata tra novembre e dicembre 2022," afferma.

Rallentamento pasquale

Una serie di festività pubbliche in molte parti del mondo tipicamente determina un calo del volume di scambi e della volatilità, nota Lunde, in particolare il giovedì prima del Venerdì Santo e nei giorni immediatamente successivi.

Molti mercati tradizionali sono chiusi durante il Venerdì Santo e il Lunedì di Pasqua, e anche se i mercati crypto sono aperti 24/7, non sono immuni a una riduzione della liquidità, secondo il rapporto, specialmente durante le ore europee.

Paragonando il volume di bitcoin su sette giorni nelle settimane che terminano con il Lunedì di Pasqua con il volume medio settimanale, bitcoin ha registrato attività di trading più bassa durante la Pasqua rispetto alla media annuale in ogni anno dal 2019, afferma Lunde.

Un effetto simile si osserva nella volatilità di bitcoin, con misure inferiori su sette giorni durante ogni Pasqua rispetto alla media annuale, aggiunge Lunde.