Previsione del mercato bancario: prospettive incerte per la politica della Federal Reserve, il mercato bancario si sposta su una posizione difensiva

　　Giovedì (21 maggio) durante la sessione europea, nelle prime ore del mattino

　　Breakout chiave: se il prezzo dell’argento rompe efficacemente i 70,86 dollari, invertirà immediatamente la tendenza principale in una direzione ribassista;

　　Conferma della tendenza: solo superando e mantenendo gli 89,38 dollari, la posizione dei rialzisti potrà essere consolidata nuovamente;

　　Range di oscillazione a breve termine: 70,86 dollari—89,38 dollari, con resistenza intermedia tra 81,24 e 83,16 dollari, che rappresentano i possibili target rialzisti dell’argento.

　　Range intermedio fissato tra 61,00 e 89,38 dollari, e attualmente il prezzo dell’argento sta testando la fascia di supporto intermedia tra 71,84 e 75,19 dollari.

　　Il grande range di lungo periodo va da 45,55 a 121,67 dollari; negli ultimi quattro mesi, il prezzo si è mosso costantemente nel range di ritracciamento a lungo termine tra 74,63 e 83,61 dollari.

　　Negli ultimi tre giorni di trading, il prezzo si è mantenuto in una stretta fascia di oscillazione attorno al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% a 74,63 dollari e al livello centrale del 50% intermedio a 75,19 dollari.

　　Anche il sistema delle medie mobili mostra una caratteristica di oscillazione: dal febbraio di quest'anno, la media mobile a 50 giorni a 76,11 dollari rappresenta una forte resistenza, mentre quella a 200 giorni a 65,61 dollari costituisce un solido supporto a lungo termine. In precedenza, il prezzo dell'argento ha tentato più volte di superare la media a 50 giorni, ma dopo brevi spunti rialzisti è tornato al di sotto della stessa.

　　La media mobile a 200 giorni guida la direzione principale a lungo termine dell’argento, e il mercato rimane leggermente rialzista sul lungo periodo; tuttavia, la mancata tenuta della media a 50 giorni indica una debolezza estrema della spinta rialzista. Inoltre, il posizionamento vicino alla fascia più bassa del range di ritracciamento di lungo periodo riflette intuitivamente una grave carenza della domanda di acquisto da parte del mercato.

　　Attualmente la media a 50 giorni e quella a 200 giorni stanno per incrociarsi: combinando questo scenario con l’attuale trend, si prevede il rischio di un’accelerazione al ribasso per il prezzo dell’argento.

　　L’andamento intraday dipenderà principalmente dall’atteggiamento degli investitori nei confronti della difesa della media mobile a 50 giorni:

　　Se il prezzo dell’argento rimane stabilmente al di sopra della media a 50 giorni, potrebbe testare la fascia tra 81,24 e 83,61 dollari, dove si concentreranno nuovamente le pressioni di vendita dei ribassisti;

　　Se perde efficacemente il supporto della media a 50 giorni, i ribassisti prenderanno il sopravvento; tuttavia, senza la rottura del livello chiave a 70,86 dollari, non si verificheranno forti ribassi. La maggior parte dei rialzisti osserva in attesa di un test sul supporto della media a 200 giorni prima di entrare nuovamente nel mercato.

　　Valutazione generale: a breve termine, l’argento continuerà a muoversi lateralmente tra alti e bassi, con uno scontro continuo tra rialzisti e ribassisti.

　　Il rendimento dei Treasury USA è il principale fattore ribassista

　　Molti capitali che a inizio anno scommettevano su tagli dei tassi da parte della Fed hanno chiuso le posizioni nelle ultime settimane, trasferendo pressione di vendita sul mercato dell’argento.

　　Il paradigma favorevole dei tagli dei tassi che ha sostenuto i metalli preziosi nel primo trimestre è ora completamente svanito; i dati sull’inflazione elevata e il mancato segnale di allentamento dalla Fed hanno completamente cambiato le dinamiche di mercato. Fino a quando la politica monetaria non cambierà orientamento in senso espansivo, ogni rally dell’argento verrà soffocato da fattori politici avversi.

　　L’elevato rendimento dei Treasury USA, unito alla forza del dollaro, crea una doppia pressione negativa che limita il rialzo degli asset privi di rendimento come i metalli preziosi. Il trend debole di questa settimana conferma esattamente questa logica di mercato.

　　Condizioni chiave per l’inversione del mercato

　　Il cambiamento delle aspettative sulla politica monetaria della Fed è l’unica vera chiave per rompere la debolezza attuale dell’argento. Una volta che i dati sull’inflazione mostreranno segni di rallentamento o che la crescita economica americana rallenterà, le aspettative di taglio dei tassi si rafforzeranno di nuovo, aprendo spazio per una nuova crescita del prezzo dell’argento.

　　Al momento, le posizioni rialziste sull’argento sono già state ampiamente ridotte, con i piccoli investitori quasi completamente fuori dal mercato; in presenza di notizie favorevoli, i capitali ora in attesa potrebbero tornare rapidamente e spingere verso l’alto il prezzo del metallo.

　　Prima di un catalizzatore favorevole di rilievo, il contesto macro resta generalmente ribassista: inflazione persistente, rendimenti dei Treasury USA elevati e il dollaro in rafforzamento. Questi tre fattori negativi insieme rendono improbabile un’inversione di tendenza in assenza di dati che modifichino lo scenario.

　　Indicatori chiave da monitorare

　　I dati sull’inflazione e le dichiarazioni ufficiali della Fed rappresentano i fattori fondamentali che determinano se il prezzo dell’argento troverà un punto di equilibrio o continuerà a scendere.

　　Dal punto di vista tecnico, l’attenzione va posta soprattutto sulla media mobile giornaliera a 50 giorni, a 76,11 dollari:

　　Se regge questo livello, target rialzisti tra 81,24 e 83,61 dollari;

　　Se rompe questo livello, supporto da ricercare prima tra 71,84 e 75,19 dollari; se dovesse venire meno anche quest’area, il pivot da monitorare sarà 70,86 dollari;

　　Il supporto ultima linea di difesa è rappresentato dalla media mobile a 200 giorni a 65,61 dollari.

　　Finché le aspettative sulla politica monetaria della Fed non cambieranno e il dollaro non invertirà chiaramente il proprio trend, è probabile che l’argento mantenga un movimento laterale ampio e altalenante, con alternanza tra rialzisti e ribassisti.

Redazione: Zhu HeNan