Alle 22:00, la Federal Reserve ha sparato il primo colpo al mercato toro

——La Federal Reserve inizia a pensare che "il mercato si sta godendo troppo la situazione".

Chiusura globale: tutto sta andando nella direzione sperata da Trump:

- I rendimenti dei Treasury USA sono scesi, con il rendimento a 10 anni al 4,55% e quello a 30 anni al 5,06%;

- I mercati azionari statunitensi sono saliti: Dow Jones +0,58%, S&P 500 +0,37%, Nasdaq +0,19%.

Tuttavia, non è ancora il momento di abbassare completamente la guardia: ieri sera la Federal Reserve ha dato un piccolo scossone ai mercati.

Il "pesante membro permanente" della Federal Reserve, Waller, ha dichiarato di sostenere la rimozione della formulazione "dovish" dalla dichiarazione di politica monetaria e ha aggiunto di appoggiare l'indicazione chiara che la prossima mossa della Fed potrebbe essere tanto un aumento quanto una diminuzione dei tassi.

In passato, una simile affermazione sarebbe stata di livello "nucleare": un vero e proprio avviso di allarme per il bull market—uno S&P 500 che non cala del 2% non renderebbe giustizia a tali parole; ciò significherebbe che la Fed riconosce ufficialmente che "la prossima azione potrebbe essere un rialzo dei tassi". Tuttavia, ieri sera il nuovo presidente della Fed si è insediato, e nel cosiddetto periodo di protezione politica i grandi capitali con alta sensibilità politica non azzardano a fare grandi vendite. Inoltre, il mercato è ancora sovraccarico di informazioni sull’Iran, quindi dopo il discorso le borse sono calate solo leggermente.

Waller ha anche pronunciato una frase che ha scioccato il mondo: l’aumento dei rendimenti obbligazionari aiuta a contenere l’inflazione. Molti non hanno compreso il significato di questa affermazione: già poche ore prima del suo discorso avevamo pubblicato un articolo, “Federal Reserve, segreto non dichiarato”, secondo cui "far scendere il mercato è la terza via di politica monetaria della Fed" (oltre a tagli e rialzi dei tassi, l’opzione migliore).

La logica è: far scendere il mercato azionario, eliminare l’effetto ricchezza, raffreddare i consumi, costringere il capitale AI a ridursi, e quindi allentare la pressione inflazionistica.

Dopo le sue dichiarazioni, il mercato ha alzato la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre al 66,6%.

Fate attenzione al tempismo del discorso di Waller: ore 22:00 dell’Estremo Oriente, poco più di mezz’ora dopo l’apertura di Wall Street (di solito questi annunci evitano proprio tale orario). Dopo l’intervento, i rialzi degli indici USA si sono ridotti: nonostante la chiusura in positivo, la maggior parte dei guadagni era stata accumulata all’apertura (dopo l’apertura si è registrato un progressivo calo).

Questo è anche un altro momento delicato: un’ora prima dell’investitura di Kevin Walsh a presidente della Fed. Waller ha scelto di interpretare il ruolo del “cattivo” proprio in questo momento, riportando preventivamente la bilancia della politica monetaria su posizioni più hawkish. Questo costituisce una sorta di barriera protettiva per Walsh: anche se il nuovo presidente dovesse orientarsi verso posizioni più accomodanti, internamente la Fed ha già rimesso i “rialzi dei tassi” sul tavolo, e Walsh non può – e non potrà – agire in modo troppo indipendente. (Wall Street Intelligence Network)