La "nuova leggenda delle azioni" Serenity investe in XFAB: ottimismo sul Chip Act 2.0 dell’UE e sull’integrazione profonda con Nvidia, la capitalizzazione di mercato di 1,3 miliardi di dollari è sottovalutata.

BlockBeats riporta che il 27 maggio "nuovo re delle azioni" Serenity ha annunciato sui social media di aver iniziato una posizione nella società di semiconduttori XFAB, definendo l'attuale capitalizzazione di mercato di 1,28 miliardi di dollari come attraente e elencando in dettaglio le ragioni principali.

Serenity afferma che il catalizzatore chiave è la "EU Chips Act 2.0" che sarà annunciata questa settimana, con probabile enfasi sul sostegno alle aziende di fotonica; XFAB ne aveva già beneficiato in passato e probabilmente ne farà parte di nuovo. L'attività della società è fortemente legata a NVIDIA, principalmente nei settori del silicio fotonico/CPO e dei semiconduttori di potenza. Nel campo del silicio fotonico, tramite il progetto "photonixFAB", l'azienda sta preparando la produzione in larga scala di prodotti come ricevitori ottici e switch ottici che NVIDIA sta valutando; tale relazione potrebbe essere stata trascurata dal mercato. Nel settore dei semiconduttori di potenza, come fonderia di SiC (carburo di silicio), la società collabora con aziende come Navitas Semiconductor e Power Integrations per supportare la soluzione di alimentazione DC 800V di NVIDIA.

Serenity ritiene che il price-to-book attuale di XFAB, circa 1,29 volte, sia simile a quello che aveva quando iniziò la posizione in SOI, ed è in una fase sottovalutata a causa del peso dei settori tradizionali; prevede inoltre che il price-to-earnings ratio a lungo termine per il 2028 sarà tra 6,5 e 8,5 volte. Inoltre, l'azienda ha già ottenuto un forte sostegno dai governi occidentali, inclusi 128 milioni di euro dall'EU Chips Act e 50 milioni di dollari dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, con altri sostegni attesi in arrivo. Di fatto, il governo sta finanziando la spesa in conto capitale. L'analista conclude: se XFAB riuscisse a ripercorrere il percorso di Soitec, ossia liberarsi dal fardello delle attività automobilistiche tradizionali grazie a una crescita elevata e a un price-to-book basso, la sua attuale valutazione di circa 1,3 miliardi di dollari sarebbe molto attraente.

Nota di BlockBeats: Serenity è un trader esperto molto influente nella sezione WallStreetBets (WSB) del forum Reddit. Tutte le sue principali ricerche sono pubblicate gratuitamente e si concentrano sui segmenti chiave della catena di fornitura dei chip AI di NVIDIA, individuando con precisione i "chokepoint" nei componenti essenziali della produzione e confezionamento dei chip, scoprendo così aziende upstream rare e con potere negoziale su cui posizionarsi strategicamente.