インド・ルピーが過去最低値まで下落、USD/INRは原油価格の上昇とリスク回避の高まりの中で急騰

インド・ルピーが米ドルに対してさらに弱含む

インド・ルピー（INR）は、米ドル（USD）に対して5日連続で下落傾向を維持し、USD/INRペアは水曜日のアジア取引中に新しい史上最高値92.58を記録しました。市場参加者は、インド準備銀行（RBI）がルピーのさらなる下落を抑制するためにドル売り介入する可能性があると予測しています。

中東の紛争が続くことで主に影響を受けている原油価格の高騰は、INRに追加の負担をかけています。インドは原油需要の80%以上を輸入に頼っているため、原油価格の上昇はエネルギー需要を満たすためにより多くの米ドル支出を強いることになります。

地政学的な緊張がリスク回避を促し、海外投資家がインド株式市場から資金を撤退させているため、ルピーの立場は依然として脆弱です。月曜日だけで、海外投資家はインド株から3億5千ドル以上を引き揚げており、通貨への圧力が一層高まっています。

米ドル指数（DXY）は、主要通貨6種に対するドルの動向を追跡しており、3日連続で上昇し、報告時点で99.10付近で取引されていました。投資家は現在、北米セッション後半に発表予定の米ISMサービス業PMIに注目しています。

米ドルは、連邦準備制度による近い将来の利下げ期待が薄れたことから支えられています。米国10年国債の利回りは直近2セッションで上昇した後、4.06%付近で安定しており、持続的なインフレ懸念を反映しています。

高騰するエネルギーコストはインフレ圧力を強め、市場は即時の金融緩和観測を後退させています。ほとんどの投資家は夏まで現行金利が維持されると見ており、米国大統領Donald Trumpによる利下げ要請にも関わらず、連邦準備制度の姿勢に変化は見られていません。

Trump大統領はまた、イランによるホルムズ海峡の妨害を受けて、米海軍が湾内の商業船舶に保険支援を提供すると発表しました。必要があれば米軍が船舶を護衛すると述べ、BBCによれば複数の船がイランの攻撃を受けたとの報道後の対応となっています。

関連する展開として、イスラエルがイラン聖職者が新しい最高指導者を選任するために集まっていた建物を攻撃したと伝えられています。Trump大統領は、このような緊張の高まりがイランにおいてより強硬な指導層の台頭をもたらす可能性があると警告し、継続する紛争の不確実性が増していると述べました。

USD/INRテクニカル展望：新記録高値

執筆時点で、USD/INRは記録的な高値92.58にあります。日足チャートのテクニカル分析では、強い上昇トレンドが示されており、ペアは上昇チャネルパターンの上限を上回って取引されています。

短期的な見通しは引き続き好調で、USD/INRは上昇中の50日指数移動平均（EMA）90.84付近を大きく上回っています。9日EMAも上昇しており、中期平均値よりも高く、強気の勢いを補強しています。

相対力指数（RSI）は現在74前後で推移しており、このペアが買われ過ぎの領域にあることを示しています。これは強い買い需要を意味しますが、更なる上昇が鈍化する可能性があり、直ちに反転するという示唆ではありません。

USD/INRが92.58を突破した場合、心理的節目の93.00に向かう可能性があります。一方、調整局面では、ペアは9日EMA91.62付近で初期サポートを試すことになり、その後上昇チャネル下限91.50を目指す展開となりえます。

USD/INR：日足チャート

（このテクニカル分析はAIツールの支援を受けて作成されました。）