Broadcom 2026年度第1四半期決算：AI収益が2倍に増加し、収益が過去最高を記録、今四半期の見通しも予想を上回り、自社株買い許可額が100億ドルに達する！

核心視点

Broadcom（博通） FY2026 Q1の収益は193.11億ドルで、前年同期比29%増となり、アナリスト予想を上回りました。調整後EPSは2.05ドルで、前年同期比28%増となり、予想を上回っています。AI関連半導体の収入は84億ドルで、前年同期比106%増、全体の好調な業績を牽引しました。インフラストラクチャソフトウェアの収入は1%増とわずかですが、安定したキャッシュフローを提供しています。株価はアフターアワーズで一時5%超上昇しましたが、ソフトウェアの成長懸念により変動しています。企業は100億ドルの新規買戻しの承認を行い、四半期配当0.65ドルを維持しています。bitgetではAVGOUSDの25倍レバレッジ契約取引をサポートしています。

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詳細分析

1. 総合収益および利益の状況

   • 四半期収益：193.11億ドル、前年同期比29%増、前四半期比増加、アナリスト予想（192.58億ドル）を上回る。
   • 調整後1株当たり利益（EPS）：2.05ドル、前年同期比28%増、予想（2.03ドル）を上回る。
   • 調整後EBITDA：131.28億ドル、前年同期比30%増、マージン率は68%、ガイダンス（67%）を上回る。
   • 調整後純利益：101.85億ドル、前年同期比30%増。
   • 営業キャッシュフロー：82.6億ドル；設備投資：2.5億ドル；フリーキャッシュフロー：80.1億ドル、前年同期比33%増、収益の41%を占める。
   • 予想との比較：収益とEPSは予想を超え、AI半導体収入はガイダンス（82億ドル）を上回る。

2. 半導体ソリューション（AI含む）の業績

   • 収益：125.15億ドル、前年同期比52%増（前四半期は34.5%）、予想（123.1億ドル）を上回る。総収益の65%を占め（前年同期比10ポイント増、前四半期比4ポイント増）。
   • AI関連収益：84億ドル、前年同期比106%増、ガイダンス（82億ドル）を上回る。
   • 主な推進要因：カスタムAIアクセラレータおよびAIネットワークの需要が強く、半導体事業の加速成長を促進。

3. その他事業部門の業績

   • インフラストラクチャソフトウェア（VMware含む）：収益67.96億ドル、前年同期比1%増、総収益の35%を占める（前年同期比10ポイント減、前四半期比4ポイント減）。
   • 主な推進要因：ソフトウェア事業の成長は限定的だが、キャッシュフローの「安定剤」として安定した支援を提供し、具体的な営業収益や利益率の詳細はない。

4. 株主還元および買戻し計画

   • 四半期配当：0.65ドル/株、総額約30.86億ドル。
   • Q1株主還元総額：109億ドル（配当と78億ドルの買戻しを含む）。
   • 新規買戻し承認：100億ドル、2026年12月31日まで有効。
   • 主な投資分野：具体的な将来の設備投資計画はなし。Q1の設備投資は2.5億ドルで、主に運営支援に使用。
   項目 金額（億ドル） 備考

   配当	30.86	四半期総額
   買戻し	78	Q1実施
   新規承認	100	2026年末まで

5. 2026年Q2業績ガイダンス

   • 収益予想：約220億ドル、前年同期比47%増、アナリスト予想（205.3億ドル）を上回る（予想超過約7.2%）。
   • AI半導体収益予想：107億ドル、前年同期比143%増、前四半期比27%以上増。
   • 調整後EBITDAマージン率：68%、Q1と同等。
   • 中央値：収益220億ドル。

6. 市場背景と投資家懸念

   • 主な課題：ソフトウェア事業の成長がわずか1%しかないため、投資家は全体への重しを懸念。高金利環境により利息支出は8.01億ドル増加。
   • 市場の課題：顧客集中度が高い。今後の顧客需要は強く、Anthropicが2027年度で3GWの計算能力を導入、OpenAIが2027年に大量のチップを展開、Metaのカスタムチップロードマップも順調に進行。
   • 投資家の反応：決算発表直後は株価が一時下落、その後5%超上昇、時価は1%超の上昇。高い期待感による株価の再評価やソフトウェア成長・構造的課題の影響で変動が拡大。

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免責事項：本記事内容は参考情報のみであり、投資助言として提供するものではありません。