Bitget UEX 日報｜イランが交渉を否定、原油価格が再び100ドルへ；ナスダック100指数の新規則でテスラが指数入りの見込み (2026年03月31日)

一、注目ニュース

FRBの動向

FRB議長パウエル：エネルギーショック下で金利維持を支持 FRB議長パウエルは月曜日、米国とイスラエルによるイランへの軍事行動によるエネルギー価格ショックの背景の中で、FRBはこの影響を一時的に無視し、現行金利の維持を好むと発言しました。しかし、物価上昇が長期的なインフレ期待を変化させた場合、対応する可能性も示唆しました。ニューヨーク連銀総裁ウィリアムズは、現行の金融政策が雇用と物価安定リスクのバランスを効果的にとれていると補足。理事ミランは新議長確定まで留任し、年内に約1ポイントの利下げを支持する意向を示しました。パウエルの発言は市場のFRBによる政策引き締め強化懸念を即座に和らげ、年内の小幅な利下げへの期待が高まり、短期米国債利回りは一時10ベーシスポイント以上下落しました。総じて、市場に一定の確実性をもたらし、投資家の金融政策への予想の安定に寄与しました。

国際商品市場

米国原油が再び100ドル台に、イラン情勢が世界エネルギーリスクを高める 米国とイスラエルのイラン開戦以来、米WTI原油先物は月曜日に3％超上昇し、1バレル105ドルで取引を終え、2022年7月以来の高値に。火曜日も上昇を継続。ブレント原油も同時に強気。IMFはこの衝突が「世界的だが非対称的」なショックを引き起こすと警告し、価格高騰と経済成長への悪影響、特に石油輸入依存国への影響を示しました。原油価格の急騰はホルムズ海峡の緊張状況を直接反映し、トランプによるエネルギー施設への更なる攻撃の脅威も加わり、短期的な供給懸念が市場を主導。投資家は衝突の期間に注目。短期的に合意が成立すれば価格が調整される可能性も。

マクロ経済政策

ホワイトハウス：トランプは4月6日までにイランとの合意を望む、イランは直接交渉を否定 ホワイトハウス報道官レヴィットは、米国のイラン軍事行動が計画通り進行し、4-6週間継続すると予想。トランプは4月6日（エネルギー施設攻撃の延期期限）までの合意を望むと明かしました。イランは20隻のタンカーがホルムズ海峡を通過することを認め、近くさらに20隻が追加される見込み。イラン外務省報道官バガエイは、戦争が始まって31日間米国とは直接交渉しておらず、パキスタンなどの仲介を通じて提案を受け取っただけだと堅く主張。イラン議会はホルムズ海峡通行料徴収法案を可決し、米国・イスラエル船の通行を禁止。第一副大統領は米軍がハルク島を攻撃すれば「帰還できない」と警告。地政学的不確実性と原油価格の連動が強まり、IMFは供給連鎖の混乱が食品や肥料価格を押し上げ、短期的な世界的インフレリスクが高まるとし、長期的には衝突の展開に依存すると予想。

二、市場レビュー

商品&為替の動向

• 現物ゴールド：0.37％上昇し約4,527ドル/トロイオンス、2日連続変動。原油高とドル小幅上昇で押さえられるが、地政学的リスク回避需要が下支え。
• 現物シルバー：微減0.05％約70ドル/トロイオンス、変動はより大きい。工業需要とリスク回避特性が交錯。
• WTI原油：3.4％超上昇し106ドル/バレル。イラン衝突による供給途絶懸念が主因。
• ブレント原油：約2.37％上昇し109ドル/バレル。地政学的リスクプレミアムが顕著。
• ドル指数：0.02％上昇し約100.51。リスク回避買いと原油価格との連動で支えられる。

暗号資産の動向

• BTC：24Hで0.92%微増、66,945ドル。連続で変動、原油価格ショックと米株調整が影響。
• ETH：24Hで1.75%上昇、約2,033ドル。
• 暗号資産総時価総額：24Hで0.4%微増し約2.38兆ドル。
• 市場ロング・ショート清算状況：24H総清算約2.16億ドル、ロング清算約1.11億ドル、ショート清算約1.05億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現価格は約67,166。下方の66,800–67,000付近でショート清算集中が明らか。上方の68,000–69,000では多くの50x–100x高レバレッジロングが集中、反発突破時は連続ロング清算を誘発しやすい。全体構造は「上方圧力が強く、下方サポートが安定」。短期では高水準で変動しつつ67,000サポートを繰り返しテストする可能性が高い。真の方向性は68,000の出来高突破次第。

• 現物ETF純流入/流出：BTC現物ETF前日純流入約6,190万ドル。ETH現物ETF前日純流入約1,060万ドル。
• BTC現物流入/流出：BTCは前日流入約23.34億ドル、流出約22.74億ドル、純流入約0.6億ドル。

米株指数の動向

• ダウ：0.11％上昇し45,216ポイント。連続して小幅リバウンド。
• S&P 500：0.39％下落し6,343ポイント。エネルギーセクターの上昇がテクノロジー調整を完全に打ち消せず。
• ナスダック：0.73％下落し20,794ポイント。テクノロジー株中心に下落も、全体では下落幅縮小。

テクノロジー巨大企業の動向

• Apple (AAPL)：-0.87％（246.63ドル）、全体テクノロジーセクターの重し。
• Microsoft (MSFT)：+0.61％（358.96ドル）、AI事業の強さが支え。
• Google (GOOGL)：-0.31％（273.50ドル）、検索とクラウド事業が安定。
• Amazon (AMZN)：+0.81％（200.95ドル）、ECとクラウドサービスが堅調。
• NVIDIA (NVDA)：-1.40％（165.17ドル）、チップ周期への懸念。
• Meta (META)：+2.03％（536.38ドル）、広告事業が強力なリード。
• Tesla (TSLA)：-1.81％（355.28ドル）、自動車納入データに重圧。全体として、MetaとAmazonが逆行して上昇。業績の強さと防御属性が原動力。他の巨頭は原油高と地政学リスクに圧される。

セクター異動の観察

エネルギーセクター約2.5％上昇

• 代表銘柄：ExxonMobil (XOM) +3.2％、Chevron (CVX) +2.8％。
• 原動力：イラン衝突による原油高、供給中断懸念が主導。セクターがリスク回避の最初の選択肢。

半導体セクター約1.2％下落

• 代表銘柄：NVIDIA (NVDA) -1.4％、AMD -1.8％。
• 原動力：原油高によるインフレ期待上昇、FRB政策引き締めが成長株評価に影響する懸念。

三、個別銘柄の深堀り

1. Tesla (TSLA) - TERAFABスーパーチップ工場プロジェクト

イベント概要：TeslaはTERAFABスーパーチップ工場プロジェクトを加速進行中、200～250億ドルを投じて世界規模のチップ生産基地建設を計画。SpaceXやxAIとの戦略的協力も深化。年最大1TWの演算力を提供予定で、主にヒューマノイドロボット訓練、自動運転システム最適化、幅広いAI基盤構築に活用。従来の自動車製造から全スタックAIエコシステムへの転換の重要な一歩。地政学リスクでエネルギーコストが高騰する中、内部演算力自給能力を強化し、世界的なAI演算力需給の長期的な課題にも直接対応。プロジェクト実現後、ハードウェア・ソフトウェア・データのループの優位性を統合し、独自の競争壁を形成。マーケット解釈：多くのウォール街機関が、本プロジェクトがTeslaのAIハード分野の長期競争力を大幅に強化すると期待している。Goldman Sachsなどアナリストは、自動車業務から高利益率AIサービスへの評価再構築を促すと指摘。ただしキャピタル支出の進行速度と供給チェーン安定性に注目し、短期的なキャッシュフローリスク回避の必要性も強調。投資示唆：短期的にプロジェクト進展が株価反発を促す。中長期投資家は生産能力の実現、ヒューマノイドロボット納入マイルストーン、協力パートナーとの協働効果を重視し、AIハードウェア分野の核心機会に備えるべき。

2. Apple (AAPL) - 折りたたみ画面iPhoneの大規模設計変更

イベント概要：Appleの次世代折りたたみ画面iPhoneは、史上最大規模の設計再構築に。従来のFace IDを廃し、側面Touch ID指紋認証に変更。画面折り目問題の全面最適化、耐久性と手触りの大幅向上、2026年下半期正式発表予定。この調整は、折りたたみ型プロダクト市場のフィードバックを基に、初期課題を解決し、ユーザー体験向上と既存iPhoneユーザーの買い替え需要刺激を狙い。グローバルスマホ市場成長鈍化の中、このイノベーションは高級消費電子の成長曲線再活性化の切り札とされ、高級折りたたみ分野の技術優位性も強化。マーケット解釈：アナリストは、この設計変革がiPhone販売曲線を大きく押し上げると見ており、Morgan Stanley等機関はAppleの中長期収益・利益見通しを上方修正。一方で、供給チェーン調整による短期コスト圧力が要監視で、現行エネルギー高騰下で原材料・物流コストの変動も変数となる。投資示唆：イノベーション周期の開始によりAppleの評価修復が期待され、投資家は関連供給チェーンへ早期展開し、プロダクトの熱気信号とサプライチェーンパートナーの生産能力動向を追い、買い替え周期の恩恵を捉えるべき。

3. Meta (META) - Instagram高級サブスクリプションサービステスト

イベント概要：Meta PlatformsはInstagram高級サブスクリプションサービスの社内テストを開始。独自コンテンツ視聴、広告の大幅削減、AIによる個別化ツールなど有料機能を提供。テストは一部重点市場で実施中。Metaが広告主導収入モデル外で、多元的収益経路の模索を進める最新挑戦。サブスクリプション収入によりリスク分散とユーザーのロイヤリティ、ARPU向上を狙う。AI技術によるコンテンツ制作と推薦強化の現状で、プラットフォームエコシステムを最適化、ソーシャル・エンターテインメント分野でMetaの長期成長を牽引、既存広告・ECなど業務とも補完関係に。マーケット解釈：機関は、このサブスクリプションモデルがMeta収入の多様化をさらに促進し、広告事業一極依存を低減。AIツール統合によりMetaの長期成長経路はより明確かつ強靱となる。ただしユーザー転換率と価格戦略の最適化状況に注目し、サブスクリプション収益のスケール化実現に留意する必要あり。投資示唆：サブスクリプション収入の拡大はMetaの収益強靱性を大幅向上。投資家はテスト結果、ユーザー転換指数、ARPU上昇傾向を継続追跡し、プラットフォーム収益効率の判断指標とすべき。

4. SpaceXなどユニコーン企業 - ナスダック指数新規則の影響

イベント概要：ナスダック取引所は「迅速指数組入り」ルールの修正を正式発表、2026年5月1日から施行。新規則の核心は、新規上場銘柄が第7取引日で評価着手、時価総額がナスダック100指数の基準に達すれば即速組み入れ可能となる点。これによりSpaceXやOpenAIなど高評価ユニコーン企業に直接メリット。ナスダックは指数流動性と包容性の最適化をさらに進め、より多くの革新型成長企業の上場誘引、市場活力の向上を狙う。現状の地政学リスクとエネルギー価格変動の市場環境下、これはプライベート・初期投資家に効率的な出口・評価実現経路を提供し、優良テック資産の資本化進程も加速。マーケット解釈：多数投資銀行は規則最適化が優良テック企業の二次市場流動性と評価プレミアムを大幅拡大し、革新企業のファイナンスエコに長期的に好影響と評価。一方、アナリストは時価総額基準が核心選別指標となり、関連産業チェーンへの資金注目度が急速上昇する見込み。ただ短期指数変動による評価再計算リスクにも警戒必要。投資示唆：関連産業チェーンは増加資金流入が期待され、投資家は指数構成銘柄の動的調整やSpaceX等ユニコーンの上場速度に密接注目し、規則実施前後の段階的機会を捉えるべき。

四、暗号資産プロジェクト動向

1、BloombergのETFアナリストEric BalchunasがXプラットフォームで明かしたところ、LeverageSharesはBitcoinボラティリティ関連ETF3本を申請。Leverage Shares Bitcoinボラティリティ毎日ロングETF、Leverage Shares 2倍Bitcoinボラティリティ毎日ロングETF、Leverage Shares -1倍Bitcoinボラティリティ毎日ショートETF。これらはXIVやTVIXに類似だが、対象はBitcoin。

2、Jack Dorsey率いるSquareは数百万米国商業者向けにBitcoin支払い機能を自動有効化。決済時即座にドルへ転換され、商業者は追加設定不要でBitcoin受領可能。価格変動や保管リスクを負わず、処理手数料も2026年まで免除。

3、Strategyは最新の規制書類で、2026年3月29日の週も新規Bitcoin購入なし、保有枚数は762,099で維持と開示。当時の評価額でこのBitcoinは約515億ドルを超える。

Bitmine Immersion Technologies（BMNR）は先週71,179枚ETHを購入し、現時点で4,732,082枚ETHを保有。ETHの総供給量の約3.92％を占める。

4、米国共和党上院議員Cynthia LummisおよびBill Cassidyは「米国マイニング法」を提出。米国経済における暗号マイニングの役割拡大と、トランプ大統領が提唱した戦略的Bitcoin備蓄構築の大統領令を法律に組み込む内容。商務省にマイニングプールおよび施設向け自発的認証計画の設立を指示。認証施設には外国競合企業製造のマイニング設備の段階的廃止も要求。

五、本日のマーケットカレンダー

データ発表スケジュール

重要イベント予告

• イベント：イランと米国の間接交渉進展 - 4月6日までの合意達成の可否に注目、原油価格や世界のリスク選好に影響。
• イベント：ナスダック100指数組成規則修正施行前観察期間 - 5月1日より正式実施、SpaceXなどユニコーンの指数組み入れ可能性に注目。
  
  
• 4月1日（水）

  1. Teslaなど新エネルギー車メーカーが第1四半期納入データを集中発表。Teslaは2026年納入予想を1,689,000台へ下方修正。
  2. 2028年FOMC投票委員、セントルイス連銀総裁Musalemが21:05（UTC+8）に米国の経済と金融政策について講演。
  3. 米国3月ADP雇用者数20:15発表、米国2月小売売上高月率20:30発表、米国3月S&Pグローバル製造業PMI確定値21:45発表、米国3月ISM製造業PMI22:00発表。

  4月2日（木）

  1. 2026年FOMC投票委員、ダラス連銀総裁Loganが23:00に講演。
  2. 米国3月28日までの週、初回失業保険申請者数20:30発表。

  4月3日（金）

  1. 米国3月失業率・季節調整後非農業雇用者数20:30発表、米国3月S&Pグローバルサービス業PMI確定値21:45発表。
  2. 米株は復活祭（Good Friday）で1日休場。

  *今週の米株中心テーマはFRB幹部の講演、非農業およびADP雇用データ、Tesla納入データで、雇用データと政策シグナルが重なり市場変動が拡大すると予想。

   

機関の見解：

Goldman SachsとJP Morganのアナリストは一致して、イラン衝突が短期的に原油価格を100～110ドル付近へ押し上げると見ており、世界的なインフレ圧力がFRBの2026年「高金利維持」政策を促す可能性と想定。ただしパウエルの「一時無視」発言が市場への緩衝材となり、米株は短期的には変動中心、テクノロジー株評価は抑圧、エネルギーセクターが支えられる。暗号資産市場に関してはMorgan Stanleyが、BTC ETFの継続的流入とレバレッジ清算の解放が潜在的反発の基盤を作ったと指摘。地政学リスクが和らげばBTCは再び7万ドル以上へ、逆に原油高はリスク資産を抑え続けると予測。全体的に地政学的不確実性が主導因子で、投資家はFRB幹部の後続発言と中東動向の最新情報に注目を推奨。 免責事項：上記内容はAI検索整理によるもので、人による検証・発表のみ。いかなる投資助言とならないことをご理解ください。