Bitget UEX 日報｜米国とイランの交渉が進展；トランプ氏の関税が返還される可能性；トランプ氏、AIに関する大統領令の署名を延期（2026年5月22日）

1. ホットニュース

FRB動向

FRB4月会合の議事要旨でタカ派姿勢シグナル

• 多くのメンバーはインフレが目標を上回り続けるなら、さらなる金融引締めが必要になる可能性を指摘し、政策金利は3.5%-3.75%区間で据え置き。中東情勢は経済の不確実性を増加させている。 市場への影響：短期金利パスの不透明さを強化し、ドルはサポートを得る一方、貴金属は圧力を受ける。しかし、FRBはスタグフレーションリスクへの警戒を強めており、防御型資産には短期的に好材料。

国際コモディティ

OPEC+は6月会合で緩やかに増産の可能性

• 7月に日量18.8万バレル程度の増産を計画中。イラン関連交渉の進捗が地政学的リスクプレミアムに影響。トランプ氏はホルムズ海峡通行料にも注目。 市場への影響：短期的に原油価格は下押し圧力が高まるが、地政学要因が底値を支える。交渉が停滞すれば、エネルギー価格の変動性は高止まりする見通し。

マクロ経済政策

トランプ氏がイラン・関税・AIに相次ぐ言及

• 米イラン交渉は進展が見られるが、濃縮ウランの帰属で依然対立。トランプ氏はイランが核兵器を持つことは認めないと強調。1490億ドルの関税収入の一部を返還する可能性も。AI行政命令署名は一部内容に不満があり延期、米国のAI優位性を最優先する方針。 市場への影響：交渉が前向きと見なされエネルギーリスク緩和、関税返還の議論は消費を刺激、AI規制の緩和傾向はテクノロジー株に追い風、総じてリスク志向を刺激。

2. 市場回顧

コモディティ＆FXのパフォーマンス

• 現物金：-0.35%、現在約4,526ドル/オンス。
• 現物銀：-0.79%、現在約76ドル/オンス。
• WTI原油：+1.54%、97ドル/バレル。
• ブレント原油：+2%、現在約104.9ドル/バレル。
• ドル指数：+0.05%、約99.25。

暗号資産パフォーマンス

• BTC：-0.77%、現在約77,400ドル。
• ETH：-0.73%、現在約2,130ドル。
• 暗号資産全体時価総額：-0.4%、2.67兆ドル。
• 市場清算状況：24時間あたり合計2.13億ドルが清算、空売り清算は1.12億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTC現値は約77,475ドル、77,800-79,000ドルレンジにハイレバレッジ空売りポジションの清算圧力が集中、価格上昇が続けば新たな空売りショートスクイーズが誘発される可能性。下方のロング清算エリアは76,000-74,500ドルで、重要サポートを割れればハイレバレッジロングの連鎖ストップが発生、短期変動リスクが高い。

• 現物ETF純流入/流出：BTC現物ETFは昨日280万ドル純流入となり複数日続いた流出が終了。ETH現物ETFは210万ドルの純流入。
• BTCフロー：前日現物純流入5,837万ドル、契約純流出5.92億ドル。

Ethereum基金会は最近、コアメンバーの離脱やETH価格の動きで非難を浴びている。HYPE価格は最高値を更新、機関投資家の買い増しが続く。

米国株指数パフォーマンス

• ダウ平均：+0.55%、50,285.66ポイント。直近の小幅変動を経て上昇基調を回復、防御的特性が顕著でエネルギー・金融セクターが下支え。
• S&P500：+0.17%、7,445.70ポイント。小幅調整後も粘り強い推移で高値圏でもみ合い、全体構造は堅調。
• ナスダック：+0.09%、26,293.10ポイント。テクノロジー主導で相対的に強い。チップとAIセクターが主な支えとなって強いトレンドを継続。

テック大手の動き

• Apple (AAPL)：+0.91%、304.99ドル。消費者向け電子機器の需要が安定し、AI機能の進化が注目を集めている。
• Microsoft (MSFT)：-0.47%、419.09ドル。クラウドとAI事業が長期的な下支え。
• Nvidia (NVDA)：-1.77%、219.51ドル。AIチップ需要が強く、依然として高水準のバリュエーション。
• Amazon (AMZN)：+1.30%、268.46ドル。EC事業とクラウド事業双方で好調。
• Alphabet (GOOGL)：-0.32%、387.66ドル。広告とAI進捗が好調。
• Meta (META)：+0.38%、607.38ドル。SNSと広告事業の堅調さが際立つ。
• Tesla (TSLA)：+0.14%、417.85ドル。自動車・エネルギー事業は調整局面。全体としてAIとテクノロジー設備投資への楽観的期待が市場センチメントを主導。

セクターモメンタム観察

エネルギーセクター わずかに0.8%-1.2%下落

• 代表銘柄：Schlumberger (SLB) 約-1.5%、Halliburton (HAL) 約-2.1%下落。サービス・掘削サブセクターの一部が弱い。
• ドライバー：OPEC+の増産シグナルと米イラン交渉の緩和が地政学的リスクプレミアムを大幅に縮小、原油が圧力を受ける。ブレント原油は104ドル近辺で高止まりだが、短期的な増産予想がエネルギー株の上値を抑制。利益確定の動きが目立ち、YTDの上昇率は20%以上だが、短期は調整圧力が強い。

テクノロジー/半導体セクター 比較的強く、1.5〜2.8%上昇

• 代表銘柄：Nvidia (NVDA) +1.3%で牽引、AMDは2〜8%の範囲で変動（直近強い）、Broadcom (AVGO)等が追随。
• ドライバー：AIインフラ投資熱が続きBlackwellプラットフォームと次世代チップ需要が強い。トランプ氏のAI規制の遅延が市場心理を押し上げ、企業AI投資の加速とクラウド・データセンター注文は積み上がる。2026年に向けた成長エンジンとなるセクターでバリュエーションは高いが業績の裏付けが強く、エネルギーとのコントラストが鮮明。資金流入が持続。

3. 米国株個別の深堀り解説

1. SpaceX関連 - 未上場パーペチュアル契約が人気

イベント概要：SpaceXが正式IPO前、Hyperliquidブロックチェーン基盤のオフショアデリバティブ取引所Trade.xyzがSpaceXパーペチュアル契約をリリース、初日の取引高は3,300万ドル、時価総額評価は約2.4兆ドルに達した。個人投資家は株式不要でロング/ショート取引が可能。 市場解釈：個人投資家の宇宙経済への熱意を反映し、IPO前の価格発見に新しい参考を与えるが、ハイレバレッジで変動が拡大する可能性も。 投資示唆：宇宙・防衛テック関連上場企業に注目、未上場投機は成長期待を示すがバリュエーションのバブルに要警戒。

2. Nvidia (NVDA) - AIチップ需要が持続的に強い

イベント概要：Nvidiaの業績は好調で、データセンター部門の収入がBlackwell GPU出荷増加により大きく伸びた。世界的なAIインフラ投資ブームの恩恵が継続、次世代製品への期待も高い。 市場解釈：AIアクセラレータ市場でのリーダー的地位は堅持、利益率は高水準だが、バリュエーションは高く、競争激化や設備投資サイクルの変動に注意が必要。 投資示唆：AIテーマに長期強気な投資家に適し、決算発表前後のボラティリティや産業トレンドに注目。

3. Amazon (AMZN) - AWS成長とAIチップ自主開発加速

イベント概要：Amazon AWSのクラウド事業は好調を維持し、新世代TrainiumチップをリリースしてNvidiaの独占に挑戦、OpenAI等との連携も強化。クラウド受注残は依然巨大でAIインフラ投資が加速。EC事業も消費環境の回復が後押し。 市場解釈：AIクラウドへの大規模投資は着実に成果を出し、AWSの高利益率が全体利益率を押し上げるが小売り部門は競争残る。自社開発チップと生態系が評価され、バリュエーションも魅力維持。 投資示唆：AWS受注の変換とAIチップ開発進捗を追跡、長期保有はクラウド事業の成長の恩恵を受けやすい。マクロ消費環境にも注目。

4. Apple (AAPL) - AI統合と中国市場の回復

イベント概要：Apple Intelligence統合を推進、iPhone 17シリーズは中国市場での好調な販売、サービス事業も高成長。サプライチェーンに課題はあるが、事業生態系の回復力は堅く、AIハードウェア戦略も着実。 市場解釈：消費AI分野の競争力に強気な見方が多く、大中華市場の回復傾向も前向き。ただしサプライチェーンのボトルネックがコストへ影響も懸念。インストールベースと高利益サービスが競争優位。 投資示唆：消費者向けAI機器やサービス事業の拡大に着目し、調整時の買い増し分散を推奨。生態系の壁が長期に恩恵。

5. AMD - AIサーバーシェア争いと生態系構築

イベント概要：AMDのデータセンター部門は急成長、EPYCプロセッサとInstinct GPUは出荷も好調。通年見通しを上方修正しAIチップ生態圏投資を拡大、グローバル顧客と連携した新製品導入も進行。 市場解釈：AMDはAIサーバー市場で徐々にシェアを拡大、エンタープライズAI投資が主な推進力。上位分野の執行力検証は必要だが、長期のデータセンター売上に期待する声。 投資示唆：半導体セクターの分散投資先として妥当。AI関連資本支出のトレンド、バリュエーション・競争環境の変化によるポート調整推奨。

4. 暗号資産プロジェクト動向

1、Onchain Lensの観測によると、本日クジラがBTCを蓄積中。新規2つのウォレットbc1qnとbc1q0はGalaxy Digitalから500BTC（3,884万ドル）を受信。さらに別のウォレットがFalconXから809BTC（6,274万ドル）を受け取っており、該当エンティティの合計保有量は1,583.6BTC（1億2,442万ドル）。

2、a16z関連クジラが直近1時間で再び26.125万HYPE（1,520万ドル）を買い増し。4月14日以降、累計317万HYPE（1億4,850万ドル）を平均46.8ドルで購入し、現在は3,300万ドルの含み益。

3、元Ethereum FoundationリサーチャーのDankrad Feist氏がXで、Ethereum経済に連動する新組織の設立を提案しEthereumの「救済」を訴えた。Ethereum Foundationは現状でETHを0.1%未満しか保有せず、ステークや手数料収入も流入していないため、新組織は最低10億ドルの資金調達が必要と指摘。適格なリーダーの管理、ステーキング収入の一部負担、より責任あるボードがEthereum価格の引き上げを主導する必要ありと強調。

4、韓国では22%の暗号投資所得税の導入撤回を求める請願書が5万人を突破、国会財務委の審議要件に達した。同税は2027年1月に施行予定。請願は22%の税率が投資家に財務的・報告負担を与える一方、住宅価格高騰で住居を得られない若者世代の階層間流動性を抑制していると主張。

5、HyperliquidエコシステムのDATs（デジタル資産財庫）は、HYPE供給の約10%を現在保有。2025年以降、関連財庫アドレスはHYPEを継続的に積み増し、保有比率はbitcoin、ethereum、Solana、BNB Chainエコシステム対応財庫を上回る。

6、Deribitは5月29日に約62.5億ドル規模のbitcoinオプションの満期を迎える（計80,535コントラクト）。現時点のbitcoin価格は約77,250ドルで、「最大痛点価格」は75,000ドル（現値より約3%低い）、最大空売り収益エリアに相当。同時にプットオプションの集中ポイントでもあり、名目金額は3.94億ドル。

5. 本日のマーケットカレンダー

データ公表スケジュール

重要イベント予告

• 米イラン交渉の続報：濃縮ウランなど主要な対立ポイントの進展に引き続き注目、エネルギー市場に影響する可能性。
• AI行政命令の更新：トランプ陣営が短期間で内容修正の可能性。
• 5月22日（金）

  1. 米国5月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）公表。

機関投資家の見解：

著名投資銀行エコノミストは、地政学リスクの緩和とマクロ不確実性が併存する状況と評価している。米イラン交渉の進展は原油価格の下落バッファーに、同時にトランプ氏の関税やAI発言はリスク資産を下支え。FRB議事要旨はタカ派色が強く、短期的にドルと利回りが堅調で貴金属は圧迫、だが金融株には追い風。暗号市場はETF流出の圧力があるもののbitcoinは76,000-77,000ドル付近で堅調を維持、機関としては長期ポートの一部と位置付ける。全体として2Qの成長見通しは緩やかで、AI・テクノロジーハードウェアやディフェンシブなコモディティに注目、ボラティリティが短期を主導。

免責事項：上記内容はAIによる検索整理によるもので、人力は検証のみ実施。いかなる投資助言でもありません。データには誤差が避けられないため、必ず直近の市場データを参照してください。