いつも株式とは？
7694はいつものティッカーシンボルであり、TSEに上場されています。
Dec 21, 2020年に設立され、2007に本社を置くいつもは、テクノロジーサービス分野のインターネットソフトウェア／サービス会社です。
このページの内容：7694株式とは？いつもはどのような事業を行っているのか？いつもの発展の歩みとは？いつも株価の推移は？
最終更新：2026-05-14 00:43 JST
いつもについて
簡潔な紹介
Itsumo Inc.（東証コード：7694）は、日本を拠点とするEC（電子商取引）支援のリーディングカンパニーであり、ブランドメーカー向けにマーケティング戦略、フルフィルメント、マーケットプレイス運営を含む包括的な「ワンプラットフォーム」サービスを提供しています。
2025年度（2025年3月31日終了）において、同社は139.4億円の売上高を報告し、前年同期比でわずか0.6％の増加となりました。しかし、大規模な投資により営業利益は76.8％減の7400万円に急落し、純損失は9800万円となりました。最近の収益圧力にもかかわらず、同社は中期的な回復とAI主導のDX拡大に注力しています。
基本情報
itsumo.inc. 事業紹介
itsumo.inc.（TYO: 7694）は、日本を代表する「Eコマースエネーブラー」兼ブランドアグリゲーターであり、デジタル市場でのプレゼンス拡大を目指すメーカーやブランドに対して包括的な支援を提供しています。従来の代理店とは異なり、itsumo.inc.はデジタルマーケティング、サイト運営、フルフィルメント、ブランド買収を一体化したエコシステムを構築しています。
事業モジュール詳細紹介
1. Eコマース変革（EC-X）サービス：
同社の中核サービスであり、Amazon Japan、楽天市場、Yahoo!ショッピング、ブランド直営のD2Cサイトを含む主要プラットフォームに対してエンドツーエンドの運営支援を提供しています。サービス内容は、プロフェッショナルな商品撮影、SEO最適化、広告管理、カスタマーサポートなどです。2024年末時点で、創業以来12,000件以上のプロジェクトを支援しています。
2. Eコマース支援＆物流：
同社は自社物流センターを運営し、専門的なEコマース向けフルフィルメントを提供しています。これには保管、梱包、発送サービスが含まれ、EC-X部門の販売データと深く連携しており、高効率な在庫管理と現代のマーケットプレイスで求められる「翌日配送」基準を実現しています。
3. ブランド事業（M&Aおよびアグリゲーション）：
itsumo.inc.は、有望な日本のD2Cブランドや中小メーカーを積極的に買収しています。独自の「itsumo.inc.プラットフォーム」（マーケティングおよび物流の専門知識）を活用し、買収したブランドの売上拡大を図っています。このセグメントは、家庭用品、化粧品、キッチン用品などの高利益率カテゴリーに注力しています。
4. グローバル展開支援：
日本市場での専門知識を活かし、国内ブランドの米国および東南アジア市場への進出支援や、海外ブランドの複雑な日本のEコマースエコシステムへの参入支援を行っています。
事業モデルの特徴
ハイブリッド収益モデル：同社は「フィー・フォー・サービス」（安定した月額リテイナー）と「成果報酬」モデルを組み合わせて活用しています。さらに、ブランド事業は高いアップサイドを持つ所有権収益を提供しています。
データ駆動型の実行：日本の主要プラットフォーム全てにわたる10年以上の蓄積データを基に、itsumo.inc.は独自の分析ツールを用いてトレンド予測と広告費の最適化を行い、一般的な代理店よりも高精度な運用を実現しています。
コア競争優位性
・プラットフォーム特化の専門知識：itsumo.inc.は、Amazon、楽天、Yahoo!ショッピングというアルゴリズムやユーザーデモグラフィックが大きく異なる主要3プラットフォームに同時に深い専門知識を持つ数少ない企業の一つです。
・バリューチェーン全体の統合：物流とマーケティングデータを自社で保有することで、ブランドが別々の配送業者やマーケティング会社を利用する際に生じる「サイロ効果」を排除しています。
・人的資本：認定された大規模なEコマース専門チームを維持しており、24時間365日のアカウント管理を提供できる規模を持たない小規模競合に対する参入障壁となっています。
最新の戦略的展開
同社は現在、クリエイティブ制作とカスタマーサービスにおけるAI駆動の自動化を優先し、利益率の向上を図っています。さらに、既存ブランドの買収にとどまらず、メーカーと共同で新製品を開発しブランドライフサイクルの全価値を獲得するブランドインキュベーションへと注力をシフトしています。
itsumo.inc.の発展史
itsumo.inc.は2007年に設立され、日本企業のオンライン販売のあり方を革新するビジョンのもと、コンサルティング会社から多角的なEコマース企業へと成長しました。
発展フェーズ
フェーズ1：コンサルティングと支援（2007～2013年）
坂本幹人によって設立され、当初は楽天やYahoo!ショッピングの黎明期におけるコンサルティングサービスに注力。伝統的な日本の中小企業が実店舗からオンラインストアへ移行する支援で評価を築きました。
フェーズ2：フルサービスアウトソーシング＆物流（2014～2019年）
ブランドがEコマースの物理的側面で苦戦していることを認識し、フルサービス運営へと事業を拡大。専門物流センターを開設し、注文から配送までを管理する自社バックオフィスソフトを開発。この期間にAmazonと楽天の公式パートナーとなりました。
フェーズ3：上場とブランドアグリゲーション（2020～2022年）
2020年12月に東京証券取引所マザーズ市場（現グロース市場）に上場。IPO後、資金を活用してD2Cブランドの買収を進める「ブランド事業」を開始。米国の成功モデル「Thrasio」を日本市場向けにカスタマイズしました。
フェーズ4：最適化とAI統合（2023年～現在）
コロナ後のEコマース成長の正常化を受け、運営効率化に注力。生成AIをコンテンツ制作に導入し、「グローバルサポート」部門を拡大。円安を活かして日本ブランドの海外輸出を支援しています。
成功要因と課題
成功要因：Amazon Japanの大規模拡大とほぼ同時に物流インフラを整備したタイミングの良さ。主要モール全てをサポートする「プラットフォームニュートラル」姿勢により、特定プラットフォームの政策変更によるリスクを回避。
課題：2022～2023年にかけて、調達コストの上昇と買収競争激化によりブランドアグリゲーション市場は逆風に直面。itsumo.inc.はM&Aの選別を強化し、純粋な規模よりも収益性を重視する方針に転換しました。
業界紹介
日本のEコマース市場は世界第4位であり、楽天、Amazon Japan、Yahoo!ショッピング（LY Corporation）という独特の「三本柱」構造が特徴です。
業界動向と促進要因
1. EC浸透率の上昇：経済産業省（METI）の最新データによると、日本のB2C-ECにおける「商品」カテゴリーの浸透率は約9～10％。米国や中国より低いものの着実に成長しており、長期的な成長余地があります。
2. D2Cへの転換：従来のメーカーは卸売業者を介さず直接消費者に販売し、高い利益率と顧客データの獲得を目指す動きが加速しています。
3. 中小企業のデジタルシフト：数千の日本の中小企業が、事業承継や近代化の一環としてデジタルトランスフォーメーション（DX）を進めています。
競合環境
| 競合カテゴリ | 主要プレイヤー | itsumo.inc.との比較 |
|---|---|---|
| 純代理店 | 小規模な地域企業 | 物流やM&A資金が不足しがち。 |
| IT/テック企業 | Shopify、BASE | 「ツール」は提供するが、「運営」や「労働力」は提供しない。 |
| グローバルアグリゲーター | （旧）Thrasio、Perch | 日本の消費者行動に関する深いローカル知識が不足。 |
itsumo.inc.の業界内地位
itsumo.inc.は日本市場においてトップクラスの地位を占める「国内Eコマースエネーブラーのリーダー」です。2024年度の財務報告によれば、高い顧客維持率を誇り、M&A、物流、マーケティングを含む「ワンストップ」ソリューションを提供できる数少ない企業の一つとして認識されています。1,000以上のアクティブアカウントを同時に管理する能力は、小規模で分散した地域代理店と比較して圧倒的な優位性を示しています。
出典：いつも決算データ、TSE、およびTradingView
itsumo.inc. 財務健全度スコア
2025年3月31日に終了した会計年度（FY2025）の最新財務データおよびInvesting.comやGuruFocusなどの権威あるプラットフォームによる市場分析に基づき、itsumo.inc.（7694）は複合的な財務状況を示しています。堅実な収益基盤と強力なキャッシュポジションを維持しつつも、人材投資や戦略的拡大への積極的な支出により、利益率は一時的に抑制されています。
| 評価指標 | スコア（40-100） | 評価 | 主要データポイント（FY2025） |
|---|---|---|---|
| 収益の安定性 | 85 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | 139.4億円（前年比+0.6%） |
| 資本の強さ | 70 | ⭐⭐⭐ | P/Bレシオ 約1.44倍～1.68倍 |
| 成長軌道 | 75 | ⭐⭐⭐⭐ | FY2026予測：150.4億円（+7.9%） |
| 収益性の健全性 | 45 | ⭐⭐ | 営業利益：7400万円（前年比-76.8%） |
| 総合健全度スコア | 60 | ⭐⭐⭐ | 加重平均パフォーマンス |
itsumo.inc. 成長可能性
ロードマップと戦略的回復（FY2026）
同社の最新ガイダンスによると、itsumo.inc.は2026年3月31日に終了する会計年度に向けて「回復と加速」のフェーズに入っています。FY2025における大規模な内部投資の後、同社は大幅な反発を見込んでいます。FY2026のロードマップでは、収益を150.4億円に増加させ、営業利益を2.54億円（前年比+242.4%）に劇的に回復させることを目標としており、前年の人的資本への戦略的支出が効率向上に寄与し始めていることを示しています。
新規事業の推進要因：D2CおよびM&Aの成長
itsumo.inc.の主要な成長ドライバーは、D2C（Direct-to-Consumer）およびM&Aセグメントです。同社は新興ブランドの積極的な買収と成長支援を行い、「EC One Platform」を活用してエンドツーエンドの物流およびデジタルマーケティングを提供しています。最近のBAAAN LLCの買収や海外モール（Amazon、楽天グローバル）への継続的な進出により、同社は越境ECのシフトにおける重要な受益者となっています。
技術統合
同社はますますビッグデータと独自開発のAI駆動型マーケティングツールをコンサルティングサービスに統合しています。13,000以上のクライアントにサービスを提供することで、itsumo.inc.は高精度な顧客獲得戦略を可能にする膨大なデータプールを保有しています。このデータ中心のアプローチは、日本のEC支援市場における小規模競合他社に対する「堀」として機能しています。
itsumo.inc. のメリットとリスク
投資メリット（長所）
1. 日本のECエコシステムにおける市場リーダー：itsumo.inc.はサイト構築から物流までをカバーする独自の包括的な「ワンプラットフォーム」サービスを提供しており、従来型ブランドメーカーのオンライン販売移行に不可欠な存在です。
2. 強固な収益基盤：利益の変動はあるものの、同社は安定した売上成長を維持しています（FY2024：+12.6%、FY2025：+0.6%）、コアサービスへの高い需要を示しています。
3. 潜在的な割安感：GuruFocusによると、株価は最近推定される「GFバリュー」を下回って取引されており、市場がFY2026の利益回復をまだ織り込んでいないため、やや割安である可能性があります。
投資リスク（短所）
1. 高い営業コスト：FY2025の営業利益が大幅に減少（76.8%減）したことは、特に人件費や戦略的マーケティング投資における販管費の増加に対する同社の感受性を示しています。
2. セグメント集中：itsumo.inc.は主にECワンプラットフォームセグメントで事業を展開しており、その業績は日本の小売消費動向およびAmazonや楽天など主要プラットフォームの手数料構造に大きく依存しています。
3. マクロ経済の変動：日本における原材料価格や物流コストの上昇は、特にこれらのコストを製造業クライアントに十分に転嫁できない場合、利益率を圧迫し続ける可能性があります。
アナリストはitsumo.inc.社と7694株式をどう見ているか？
2025年および2026年の見通しに向けて、アナリストは日本のECオムニチャネル支援サービス企業itsumo.inc.（7694）について「短期的な業績圧迫、中長期的な転換と回復期待」という複雑な見解を示しています。2025年度に大幅な利益減少を経験したものの、市場はD2C（Direct to Consumer）分野での深耕と将来の成長指針に注目し続けています。以下は主要アナリストおよび市場調査機関の詳細な分析です：
1. 機関投資家の主要見解
ビジネスモデルの強靭性とオムニチャネルカバレッジ：アナリストはitsumo.inc.が構築したエンドツーエンドのECバリューチェーンを高く評価しています。同社は「ECプラットフォーム事業」と「ECマーケティング事業」を通じて13,000社以上の顧客にサービスを提供し、ブランドプロモーションから物流履行までの全プロセスをカバーしています。Morningstarなどのプラットフォームは、Amazon、楽天、Yahoo!ショッピングなど主要プラットフォームでの代行運営能力を同社のコアコンペティティブアドバンテージと指摘しています。
利益面の短期的な痛み：2025年度（2025年3月31日終了）のデータによると、売上高は1394億円（前年比0.6%増）と微増したものの、営業利益は76.8%減の7400万円に大幅減少しました。アナリストはこれを人材投資の増加と物流コスト上昇によるものと分析しています。しかし、市場は2026年度の営業利益2.54億円（+242.4%）への楽観的なガイダンスに注目しています。
D2CおよびM&Aによる転換の可能性：アナリストは、M&Aを通じてD2Cブランドを獲得・育成する戦略を評価しています。単なる「サービスプロバイダー」から「ブランドオーナー」への転換は資本支出リスクを伴うものの、長期的な粗利益率向上の余地を開くと見ています。
2. 株式評価と目標株価
itsumo.inc.は東京証券取引所（TSE）グロース市場の小型株であり、ウォール街の大手金融機関によるカバレッジは限定的です。主に日本の地元証券会社や第三者調査プラットフォーム（InvestingPro、Simply Wall Stなど）が定量分析を提供しています。
評価分布：2025年中頃時点で、市場コンセンサスは「ホールド」から「慎重な買い推奨」へ傾いています。OninvestおよびStockInvest.usのテクニカルスコアによると、株価が500～700円のレンジで底堅い支えを示しており、短期的に「買い候補」とされています。
目標株価予測：
平均公正価値：646円から674円の間（2026年5月初旬の市場価格に近い）。
楽観的見通し：一部の分析モデルはDCF（割引キャッシュフロー）に基づき、2026年度の利益回復が計画通りなら、株価は1000円超に回復する可能性があると示唆しています（現在の約668円から約50%の上昇余地）。
保守的見通し：52週の最安値500円は重要な心理的サポートラインとされ、業績回復が期待に届かない場合、株価はこの水準でのもみ合いが続く可能性があります。
3. アナリストが指摘するリスク（弱気要因）
非常に高い価格変動性：アナリストは投資家に対し、7694株のボラティリティが非常に高いことを警告しています。MarketScreenerのリスク分析によれば、一日で約10%の急落を経験したこともあり、リスク許容度の高いアグレッシブな投資家向けとされています。
マクロ消費環境の圧力：日本国内の個人消費の低迷は顧客（製造業者）のマーケティング予算に直接影響します。日本のEC市場成長が鈍化すれば、itsumoのコンサルティングおよび代行運営需要は縮小する恐れがあります。
評価と負債比率：財務データによると、同社の負債資本比率（Debt-to-Equity）は176.41%と高水準です。Investing.comのアナリストは、成長段階にあるものの、金利上昇局面では高い負債比率が財務リスクを増大させる可能性を指摘しています。
まとめ
アナリストはitsumo.inc.が「業績のU字回復」の重要な局面にあると評価しています。2025年度の利益急落は市場心理に打撃を与えましたが、2025年初頭には年間170%の株価上昇を記録し、高い回復力と転換ポテンシャルへの期待を示しました。2026年度に利益倍増の約束を果たせれば、低評価水準を背景に機関投資家の関心を再び集める可能性があります。
itsumo.inc.（7694）よくある質問
itsumo.inc.の主な投資ハイライトは何ですか？また、主な競合他社は誰ですか？
itsumo.inc.（7694）は、日本を代表するECトランスフォーメーション（EC-DX）サービスプロバイダーであり、Amazon、楽天、Yahoo!ショッピングなどの主要プラットフォームでブランドの売上最大化を支援しています。投資の主なポイントは、デジタルマーケティングやサイト運営からフルフィルメント、海外展開までを網羅する包括的なサポートモデルにあります。設立以来、12,000件以上のプロジェクト実績を持つ実績企業です。
競合としては、AnyMind Group（5027）、I-ne（4933）、およびHamee（3134）などの専門コンサルティング会社を含む、日本の他のEC支援企業やデジタルマーケティング代理店と競合しています。競争優位性は、深いデータ統合力と「Brand Factory」事業にあり、ニッチなECブランドの買収・育成を行っています。
itsumo.inc.の最新の財務状況は健全ですか？売上高、純利益、負債水準はどうですか？
2024年3月31日に終了した会計年度の決算および最新の四半期報告によると、itsumo.inc.は回復傾向を示しています。2024年度は売上高が131.2億円で前年比10.6％増加しました。投資による損失期間を経て、営業利益は1.02億円と黒字に転換しています。
貸借対照表は安定しており、総資産は約65億円です。ブランド買収のための借入を活用しつつ、負債資本比率を慎重に管理しています。投資家は、同社が「Brand Factory」セグメントの拡大を優先しているため、依然として薄い純利益率に注目すべきです。
itsumo.inc.（7694）の現在のバリュエーションは高いですか？PERとPBRは業界と比べてどうですか？
2024年中頃時点で、itsumo.inc.の株価収益率（PER）は利益率の変動により上下しますが、一般的には日本の高成長テック小型株と同水準です。株価純資産倍率（PBR）は最近1.5倍から2.0倍の範囲で推移しており、東京証券取引所グロース市場の「サービス」セクターとしては中程度と評価されます。
業界平均と比較すると、itsumo.inc.はバリュー株よりも成長株として評価される傾向が強く、買収ブランドの統合成功やEC-DXの継続収益効率向上に対する期待がバリュエーションに影響を与えています。
過去1年間のitsumo.inc.の株価パフォーマンスはどうでしたか？同業他社と比較して？
過去12か月間、itsumo.inc.の株価は大きく変動しました。2023年末に底を打った後、2024年初頭に業績見通しの改善と戦略的パートナーシップ発表を受けて回復しました。しかし、東京証券取引所グロース市場の多くの銘柄同様、日本の金利上昇期待による逆風に直面しています。
2024年第1四半期のラリー期間中は一部の小規模ECコンサルタントを上回るパフォーマンスを示しましたが、全体としてはMothers指数（現グロース市場指数）に連動しています。AnyMind Groupなどの大手競合との比較では、四半期ごとのブランド買収目標の達成状況によりパフォーマンスが分かれています。
itsumo.inc.が属する業界に最近の追い風や逆風はありますか？
追い風：日本のEC市場は「D2C」（Direct-to-Consumer）モデルへの構造的シフトが続いており、「ソーシャルコマース」トレンドも加速しています。さらに、円安によりitsumo.inc.はグローバルクロスボーダーEC支援を拡大し、日本ブランドの米国や東南アジアでの販売を後押ししています。
逆風：日本国内の物流コスト上昇（「2024年物流問題」）やAmazon、Googleなどプラットフォームの広告費増加がEC事業者のマージンを圧迫しています。itsumo.inc.はこれらのコストを抑制するため、フルフィルメント効率の継続的な最適化が求められています。
最近、大手機関投資家がitsumo.inc.（7694）の株式を売買しましたか？
itsumo.inc.の機関投資家による保有は比較的集中しています。創業者の坂本浩氏と萩原哲平氏が最大株主であり、長期戦略との整合性を保つ一方で、流通株式数は少なめです。最近の開示では、国内の日本小型株ファンドや日本のDX（デジタルトランスフォーメーション）テーマに特化した一部の国際的なブティック投資家の関心が示されています。ただし、直近の会計四半期において大手グローバル投資銀行による大規模な「ブロック売却」の報告はありません。
Bitgetについて
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