Gabay sa CPI ngayong gabi: Sa unang pagkakataon, isinama ang "Iran Risk Premium", pinapalakas ng mga trader ang hedging laban sa inflation

BlockBeats News, Abril 10. Ang paglalabas ng datos ng US CPI ngayong gabi ay inaasahang maglalahad ng malakas na epekto ng "Iran Premium" sa unang pagkakataon, na pinapagana ng pagtaas ng presyo ng langis. Inaasahan ng merkado na ang pagtaas ngayong buwan ay aabot sa pinakamataas sa halos apat na taon, at ang inflation ay muling magiging pangunahing salik sa pagtatakda ng presyo ng mga asset.

Sa bahagi ng merkado ng bond, ang mga trader ay maagap na naghanda para sa risk hedging, at malaki ang idinagdag na hawak nila sa mga option position na tumataya sa pagtaas ng 5-taon at 10-taon na yield ng U.S. Treasury bonds. Ayon sa survey ng JPMorgan, ang kasalukuyang sentimyento sa spot market ay bumaba sa tatlong-linggong mababa para sa net long positions.

Sa usaping makroekonomiya, ang matatag na datos ng non-farm payrolls ay nagpaibsan ng mga alalahanin sa paglago, na muling nagpakiling sa merkado sa epekto ng gastos sa enerhiya. Ang Brent crude oil ay nagtamo ng halos 60% na pagtaas mula simula ng taon, na lalong nagpapalakas sa mga inaasahan ng patuloy na pagtaas ng inflation.

Kasabay nito, humigpit ang mga inaasahan sa interest rate. Sa kasalukuyan, tanging mga 30% posibilidad lamang ang ipinopresyo ng merkado para sa isang 25-basis-point na pagbaba ng interest rate sa 2026, na mas mababa kumpara sa inaasahang maraming rate cuts noong simula ng taon.

Naniniwala ang pananaw ng institusyon na sa kombinasyon ng matatag na employment at tumataas na presyo ng enerhiya, limitado ang posibilidad ng pagbaba sa short-term interest rates. Kung makumpirma ng CPI ang muling pag-usbong ng inflation, lalo pang mapagtitibay ang expectasyon ng “mas huli at mas kaunti” na rate cuts.