Bagong Panahon ng Financial Report ng US Stocks Bubuksan Ngayong Linggo: Nabasag ang Negosasyon ng US at Iran, Makatutulong ba ang mga Ulat Pinansyal ng Malalaking Bangko sa Pagsigla ng Sentimyento ng Merkado?

Napansin ng APP ng Pinansyal na Tagapagbalita, na ngayong linggo, ang mga ulat ng kita ng malalaking bangko ang magiging pangunahing pokus ng iskedyul. Ilalabas ang kanilang mga kita ng JPMorgan Chase (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Bank of America (BAC.US), at Citigroup (C.US), gayundin ng mga nangungunang investment bank na Morgan Stanley (MS.US) at Goldman Sachs (GS.US).

Sa larangan ng teknolohiya, inaasahan ding ilalabas ng Netflix (NFLX.US) ang una nitong ulat ng kita para sa unang quarter. Sa kabilang banda, magiging medyo kalmado ang iskedyul ng datos pang-ekonomiya.

Mahigpit ring binabantayan ng mga traders ang mga kaganapan sa Gitnang Silangan. Sa kabisera ng Pakistan na Islamabad, nagsimula ang negosasyon sa pagitan ng Amerika at Iran noong ika-11 ng umaga oras lokal, at matapos ang tatlong round na tumagal ng 21 oras, wala pa ring napagkasunduan ang dalawang panig.

Nabigo ang US-Iran negotiations

Matapos ang halos 21 oras ng masinsinang usapan at konsultasyon, noong Abril 12 lokal na oras, kapwa naglabas ng pahayag ang Estados Unidos at Iran na walang napagkasunduang komon, kaya natapos ang pag-uusap. Sa araw na iyon, sinabi ng Pangalawang Pangulo ng Amerika na si Vance sa isang press conference na malinaw na inilatag ng US ang kanilang "red line," ngunit "piling hindi tinanggap ng Iran ang kundisyon ng US"; Samantala, iginiit ng Iran na "ang labis na hinihingi ng Amerika ang naging balakid sa pagkakaroon ng komong balangkas at kasunduan." Sa ngayon, hindi pa inanunsyo ang petsa, lugar, o plano para sa susunod na round ng usapan sa pagitan ng US at Iran.

Noong Abril 12, lokal na oras, nagpost si US President Trump sa social media na simula agad, magtatatag ang US Navy ng blockade sa lahat ng barkong sumusubok na pumasok o lumabas ng Strait of Hormuz, titiyaking mahuhuli at masusuri ang lahat ng barkong nagbabayad ng transit fee sa Iran sa international waters, kasabay ng pagtanggal ng mga mina sa daan ng Iran. Sinabi pa ni Trump na nangakong bubuksan ng Iran ang Strait of Hormuz ngunit hindi ito tinupad, at anya, "alam ng Iran kung paano tatapusin ang kasalukuyang sitwasyon."

Sinabi rin ni Trump na pagsasara nila ng Strait of Hormuz, at kakailanganin nito ng kaunting panahon, ngunit hindi raw magtatagala ang clearing operations. Sinabi niyang gustong tumulong ng NATO sa pagtugon sa mga usapin ng Strait of Hormuz, at kasalukuyan pang nagpapadala ng karagdagang mga conventional minesweepers ang US.

Nagbigay ng bagong babala si US President Trump sa Iran noong ika-12, na nagsasabing "sa tamang panahon, magiging lubos kaming 'handa,' at ang aming militar ay tatapusin ang natitirang pwersa ng Iran."

Mahinang datos pang-ekonomiya

Dalawa sa pinakamahalagang datos pang-ekonomiya na inilabas noong nakaraang Biyernes ay nagdulot ng pagkabahala sa mga mamumuhunan—umabot sa pinakamalaking pagtaas sa loob ng apat na taon ang inflation ng US, habang sumadsad sa pinakamababang antas sa kasaysayan ang consumer confidence.

Ngunit, sa kabilang banda, nagbigay rin ang dalawang datos na ito ng pananaw para sa isang panahong maaaring panandalian lamang.

Ipinakita ng Consumer Price Index (CPI) noong Marso na tumaas ng 0.9% ang pangkalahatang presyo noong nakaraang buwan, pinakamalaking buwanang pagtaas simula Hunyo 2022. Pangunahing sanhi nito ay ang pagsabog ng digmaan sa pagitan ng US at Iran na nagpalobo ng presyo ng enerhiya. Bagamat nananatiling mahina ang pananaw sa pagkalma ng tensyon, umaasa ang merkado na ang presyo ng langis na siyang pangunahing pinagmulan ng inflation ay titigil na sa pagtaas sa darating na mga linggo.

Gayon din, ang inisyal na survey ng University of Michigan para sa consumer confidence nitong Abril ay bumagsak sa pinakamababang index sa kasaysayan. Gayunpaman, halos lahat (98%) ng mga kasagutang naipon ay nakuha bago pa man napagdesisyunan ang ceasefire noong nakaraang Martes.

Sinulat ni Oliver Allen, chief US economist ng Pantheon Macroeconomics, noong Biyernes na ang pagbulusok ng kumpiyansa ay nagpapahiwatig ng posibleng pagbagal ng consumer spending, "kahit na hindi pa ito lubos na malinaw ayon sa datos."

Gayundin, ayon kay Rick Rieder, global chief investment officer ng fixed income ng BlackRock, sa ulat matapos ilabas ang datos ng CPI, ang mga numerong ito ay "hindi panandaliang nagsasabi, kundi nagsasalamin ng mga trend ng pagpresyo sa loob ng partikular na panahon."

Ibig sabihin, ayon kay Rieder, mas mahalaga kaysa sa isang buwang inflation data ay: "Ano ang ibig sabihin ng pagsirit ng presyo ng langis, natural gas, at iba pang pang-industriyang commodities (kabilang ang mga gas gaya ng helium) para sa pandaigdigang ekonomiya sa hinaharap."

Sa madaling salita, matagal nang inasahan ng merkado ang pagsirit ng inflation, at hindi magiging maganda ang pakiramdam ng mga mamimili. Napatibay ang inaasahan na ito noong Biyernes.

Paano magre-react (o hindi magre-react) ang datos na ito sa mga biglang pagbabago dulot ng geopolitical conflicts ay makakatulong ipaliwanag kung bakit unang naba-bahala ang mga mamumuhunan sa mga pang-ekonomiyang dinamika—na siyang maaaring makaimpluwensya sa susunod na hakbang ng Federal Reserve.

Presyo ng Langis

Magmula nang sumiklab ang digmaan sa pagitan ng US at Iran, ang pinakamahalagang numero sa mga financial market ay ang presyo ng langis.

Hanggang noong Biyernes, ang presyo ng WTI crude oil ay bahagyang mababa sa $98 kada bariles. Samantalang bago ang digmaan, ang presyo ay nasa $68 kada bariles.

Sa pagtingin sa futures curve sa mga susunod na buwan, ang presyo ng crude oil para sa delivery ngayong Hulyo ay malapit sa $85 kada bariles. Ang kasalukuyang presyo ay sa kontrata para delivery ngayong Mayo.

Kaya naman, kung talagang bababa ang presyo ng July oil contracts sa naturang antas—sa ibang salita, kung bumaba ng 15% ang "presyo ng langis"—maaaring bumalik sa all-time high ang stock market.

Ayon kay Julian Emanuel, pinuno ng equities, derivatives at quantitative strategies ng Evercore ISI: "Ginagamit naming benchmark ang WTI July contracts. Ayon sa aming pananaliksik, kahit humina ang epekto ng langis sa ekonomiya at stock market, sapat na ang presyong $80-85 para hindi maging hadlang sa stock market."

Gaya ng ipinakita ngayong linggo, kapag huminto sa pagtaas ang presyo ng langis, nagsisimula ring umakyat ang stock market—o di kaya'y humihinto sa pagbaba. Hangga't hindi nagbabago ang sitwasyon, iyan ang simpleng lohika.

Mahinang performance ng software stocks

Sa pinakahuling yugto ng kasikatan ng artipisyal na intelihensya (AI), ang pinakamalalaking talunan ay puro software stocks. At lalong bumilis ang pagbebenta sa sektor na ito ngayong linggo.

Bumagsak ng mahigit 7% ang iShares Software ETF (IGV) noong nagdaang linggo. Simula ngayong taon, umabot na sa 30% ang kabuuang ibinagsak ng IGV. Siyempre, tinatakpan pa ng numerong ito ang ilan sa mas malalaking lugi ng ilang component stocks ng pondo.

Ang AppLovin (APP.US), Intuit (INTU.US), at ServiceNow (NOW.US) ay pawang bumagsak ng mahigit 40% ang stock price ngayong taon.

Ang pinakamalaking "contributor" sa pagbaba ng IGV ngayong taon—ang Salesforce (CRM)—ay bumaba na ng mahigit 35% simula ng taon.

Maging ang Microsoft (MSFT.US), Palantir (PLTR.US) at Oracle (ORCL.US)—lahat ng stocks na ito ay bumagsak din ng higit 25% ngayong taon.

Kaya bagamat nagpapakita ng matibay na kwento ang index, nagkaroon ng malalim na pagkakahati-hati sa loob ng sektor, sumapit sa malawakang paglilinis sa buong industriya.

Gayunpaman, hindi lahat ay masama para sa mga AI-related na kalakalan. Halimbawa, ang mga kumpanyang sangkot sa larangan ng AI hardware ang siyang mga nangunguna sa merkado, kung saan ang VanEck semiconductor ETF (SMH) ay tumaas ng mahigit 20% ngayong taon.

Kabilang sa mga component stocks ng pondo ang Intel (INTC.US), Applied Materials (AMAT.US), Lam Research (LRCX.US), at Marvell Technology (MRVL.US). Ang bawat isa sa mga stock na ito ay umakyat ng mahigit 50% ngayong taon.