Morgan Stanley: Malaking pagkakamali ng merkado ang sobrang pagtaya sa lakas ng AI, patuloy na lalaki ang kakulangan sa computing power at supply ng kuryente.

Growin' Hub noong Abril 13｜Ayon sa ulat ng Morgan Stanley, malaki ang posibilidad na malubhang minamaliit ng kasalukuyang merkado ang aktuwal na lakas at lalim ng pagsabog ng AI revolution. Ang mga nangungunang Large Language Model (LLM) ay nakakaranas ng hindi linyar na pagtalon ng kakayahan, at ang pagsabog ng paglago ng AI ay sumasalpok sa sistematikong bottleneck ng supply, kung saan ang agwat ng pandaigdigang demand sa compute at kuryente ay patuloy na lalaki at tatagal. Batay sa datos na binanggit sa ulat, noong unang quarter ng taong ito, ang lingguhang global Token usage ay sumirit ng 250% hanggang umabot sa 22.7 trillion, kaya't ilan sa mga LLM provider ay nilimitahan na ang paggamit ng kanilang mga user. Tinataya ng Morgan Stanley na sa hinaharap, ang bilis ng paglago ng demand para sa compute ay magiging 3 beses ng ipinaprogno ng NVIDIA na compounded yearly supply growth, kaya't magpapatuloy at titindi pa ang shortage ng compute power. Sa pagdating ng susunod na henerasyon ng mga chip, malaki ang ibabagsak ng gastusin sa AI computation, at mas lalong sasabog ang demand, na nangangahulugang ang mga provider ng compute gaya ng chip manufacturing, optical communications, at data center equipment ay papaboran ng pangmatagalang struktural na mga benepisyo.

Dagdag pa rito, ang enerhiya ay nagiging “ticking time bomb” na naglilimita sa pag-unlad ng AI. Tinataya ng bangko na mula 2025 hanggang 2028, ang mga data center sa Estados Unidos ay haharap sa kakulangan ng kuryente na aabot sa 55 gigawatt. Kahit na gamitin ang mga alternatibong solusyon gaya ng natural gas, fuel cell, o nuclear power, posibleng umabot pa rin sa 18% hanggang 30% ng kabuuang deployment scale ang netong kakulangan.