Nagbabala ang "Bagong Hari ng Utang" na si Gundlach ukol sa sobrang taas ng halaga ng US stock market: Inirerekomenda niya ang mas mataas na alokasyon sa cash at pisikal na asset, at sinabing ang pagwawasto ng presyo ng ginto ay nananatiling magandang pagkakataon sa pagbili.

Nabatid ng Pananaliksik ng Pinansyal na Filipino na si Jeffrey Gundlach, Chief Investment Officer ng DoubleLine Capital at kilala bilang "bagong hari ng utang," ay kamakailan lamang nagsabi sa Bloombergpanayam na ang kasalukuyang balyasyon sa mga merkado pinansyal ay nasa mataas na antas at hindi dapat labis na magsugal ang mga mamumuhunan sa mga risk asset. Ayon sa kanya, ang dating pag-asa ng merkado sa inaasahang pagputol ng rate ng Federal Reserve ay nagpapataas sa presyo, ngunit sa ilalim ng presyur ng implasyon at hindi tiyak na pananaw sa interest rate, ang lohika ng trade na ito ay ngayon ay hinahamon.

Ipinahayag ni Gundlach, noong simula ng taon, inasahan ng merkado na maaaring magbaba ng interest rate ang Federal Reserve ng dalawa hanggang tatlong beses ngayong taon, ngunit ang paniniwala na ito ay malinaw na humina na. Sinabi niya ng direkta, kung ang pangunahing dahilan ng mamumuhunan sa pagbili ng risk asset ay ang "magkakaroon ng dalawang beses na pagputol ng rate ngayong taon," maaaring sila ay nagkamali ng direksyon. Sa kanyang opinyon, hindi tiyak kung magbababa nga ang Federal Reserve ng rate sa 2026, at hindi rin malayong magtaas pa ng rate. Dahil sa kalagayan sa Gitnang Silangan, pagtaas ng presyo ng langis, at paulit-ulit na isyu sa implasyon, bumababa na ang tiwala ng merkado sa pagputol ng rate.

Sa usapin ng asset allocation, inirerekomenda ni Gundlach na dagdagan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga defensive position. Ang kanyang pinakabagong ideya ay kinabibilangan ng: 20% cash na hawak, at 20% na alokasyon sa physical assets, tulad ng commodities. Ayon sa kanya, ang cash position ay makakatulong sa mga mamumuhunan na maging flexible sa gitna ng volatility ng merkado; habang ang physical assets ay maaaring magbigay ng proteksyon sa panahon ng mataas na implasyon at pagbaba ng purchasing power ng US dollar. Ayon sa mga ulat, ang rekomendasyon ni Gundlach sa alokasyon ng physical assets ay itinaas mula sa 10%–15% na kanyang iminungkahi noong nakaraang taon.

Nanatiling isa sa mga pangunahing paboritong asset ni Gundlach ang ginto. Ayon sa kanya, kung bumaba ang presyo ng ginto sa ibaba $3500 kada onsa, plano niyang "bumili ng malakihan." Bukod pa rito, ayon sa balita ng merkado, para sa kanya, ang $4100 hanggang $4200 na range ay maituturing na unang target area para bumili. Ipinapakita sa ulat ng Business Insider na hindi tahasang sinabi ni Gundlach ang eksaktong porsyento para sa allocation sa ginto, ngunit dati niyang sinabi na kahit umabot sa 25% ang allocation sa ginto ay “hindi ito labis.”

Ang maingat na pananaw ni Gundlach ay kumokontra sa bagong mga all-time high na naabot ng pangunahing US stock indices kamakailan. Kahit na patuloy ang pagmamahal ng kapital sa teknolohiya at AI-related na assets, ayon sa kanya, sa kabila ng patuloy na panganib ng pagtataas ng rate, masyado nang mataas ang stock valuation. Paalala niya, kung muling tumaas ang implasyon o maging mas hawkish ang Federal Reserve, ang kasalukuyang overvalued na assets ay maaaring matamaan ng re-pricing pressure.

Sa konteksto ng merkado, patuloy pa ring nagpapakita ng resilience ang mga datos pang-ekonomiya ng US kamakailan, ngunit nananatiling gumugulo ang implasyon, presyo ng enerhiya, at geopolitical tensions sa policy expectations. Ipinapakita ng rekomendasyon ni Gundlach na ilang macro investors ay lumilipat mula sa "paghahabol sa risk assets" patungo sa "pagpapanatili ng liquidity at pagdagdag ng anti-inflation assets." Para sa mga ordinaryong mamumuhunan, ang pananaw niya ay hindi simpleng negative sa merkado, kundi nagsusulong na sa yugtong mataas ang valuation, dapat pataasin ang defensive capacity ng portfolio gamit ang cash, commodities, at gold.