Opinyon: Mayroon pang potensyal na pagtaas ang S&P 500, ngunit inirerekomenda na maghanda laban sa posibleng pagbaba ngayon

Ayon sa BlockBeats News noong Mayo 10, sinabi ni Sonali Basak, Chief Investment Strategist ng iCapital, sa isang panayam sa CNBC na may natitira pang espasyo para tumaas ang merkado, at inaasahang magkakaroon ng makatwirang hanay na 7500 hanggang 7800 puntos ang S&P 500 index. Gayunpaman, naniniwala siyang kinakailangan ng mas pinalakas na downside hedging sa kasalukuyang yugto. Tinukoy niya na patuloy pa rin ang paglago ng corporate earnings, ngunit limitado na ang puwang para sa karagdagang multiple expansions, at mas mataas ang antas ng kawalang-katiyakan sa merkado sa ikalawang kalahati ng taon. Ang mga liquidity factor na dati'y sumusuporta sa pag-angat ng merkado ay humihina na, kabilang ang paggasta ng kapital para sa AI, malalaking IPO, pangangailangan sa pondo ng pamahalaan, at kompetisyon mula sa private credit—lahat ng ito ay maaaring magdulot ng presyon sa merkado.

Sinabi rin ni Sonali Basak na ang kayang tiisin ng merkado para sa 10-year US Treasury yield ay nasa humigit-kumulang 4% hanggang 4.5%. Gayunpaman, kung aakyat ito sa 4.8%, maaaring pumasok na ito sa "danger zone," kung saan maaaring tumaas nang malaki ang volatility at panganib ng drawdown ng merkado. Binanggit din niyang ang mga bonds at commodities sa tradisyonal na "60/40" na asset allocation ay hindi naging epektibo sa pag-hedge ng panganib, kaya’t parami nang paraming investor ang naghahanap ng mas istrukturadong hedging strategies. Naniniwala siyang kasalukuyang humaharap ang merkado sa mas mataas na "fat-tail risks," kung saan maaaring biglang mangyari ang hindi inaasahang volatility pataas man o pababa ang direksyon.