Bitget UEX Dziennik｜Trump krytykuje Powell'a, ogłosi następcę; harmonogram legislacji kryptowalut opublikowany, Bitcoin gwałtownie rośnie; amerykański CPI poniżej oczekiwań, nadzieje na obniżki stóp nikłe (14.01.2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Trump ponownie krytykuje Powella, zapowiada rychłe ogłoszenie nominacji nowego przewodniczącego Fed

Trump, opuszczając Biały Dom w drodze na przemówienie gospodarcze w Detroit, oskarżył Powella o przekroczenie budżetu o dziesiątki miliardów dolarów, poddając w wątpliwość jego kompetencje lub uczciwość, i ujawnił, że w ciągu kilku najbliższych tygodni ogłosi nominację nowego przewodniczącego Fed.

• Śledztwo Departamentu Sprawiedliwości wobec Powella nie wpłynie na harmonogram nominacji.
• Prezes Fed w St. Louis, Musalem, uważa, że obecne stopy procentowe są bliskie poziomu neutralnego i w krótkim terminie nie ma potrzeby dalszego luzowania.
• Roczna dynamika bazowego CPI w USA w grudniu była niższa od oczekiwań Wall Street, osiągając najniższy poziom od prawie pięciu lat.
• Wpływ na rynek: Te wypowiedzi nasilają wątpliwości co do niezależności Fed, mogą zwiększyć krótkoterminową niepewność na rynku, ale jednocześnie wzmocnić wsparcie dla dolara i ograniczyć entuzjazm dla aktywów ryzykownych.

Międzynarodowe surowce

Trump odwołuje rozmowy z irańskimi urzędnikami, WTI rośnie w ciągu dnia o ponad 3%

Trump ogłosił w mediach społecznościowych odwołanie wszystkich rozmów z irańskimi urzędnikami i wezwał obywateli USA do natychmiastowego opuszczenia Iranu.

• Dowódca irańskiej armii stwierdził, że po konflikcie z USA znacznie wzrosły możliwości reagowania na zagrożenia bezpieczeństwa.
• WTI osiągnęło w ciągu dnia maksymalnie 61,3 USD/baryłka, wzrost przekroczył momentami 3%.
• Bitcoin przebił na chwilę 96 000 USD, Ethereum przekroczyło 3 300 USD, wspierane przez ogłoszenie przez Senacką Komisję Rolnictwa USA harmonogramu legislacji dotyczącej struktury rynku kryptowalut. 
• Wpływ na rynek: Napięcia geopolityczne podnoszą ceny energii, ryzyko zakłóceń w dostawach może dalej wspierać ceny ropy; kryptowaluty korzystają z oczekiwań regulacyjnych, zwiększając krótkoterminową zmienność.

Polityka makroekonomiczna

Grudniowy deficyt budżetowy USA najwyższy w historii; deficyt w 2025 r. spadnie do najniższego poziomu od prawie trzech lat Napędzany rekordowymi wydatkami i korektą wypłat socjalnych, deficyt budżetowy USA w grudniu wyniósł 145 mld USD, wzrastając rok do roku o 67%.

• Dzięki rekordowym wpływom z ceł, deficyt budżetowy w 2025 r. zmniejszył się do 1,67 bln USD.
• W pierwszym kwartale roku budżetowego 2026 odsetki od obligacji wzrosły o 15% r/r, wydatki na Medicare, Social Security i inne świadczenia wzrosły odpowiednio o 9%, 11% i 7%.
• HSBC w corocznej strategii makroekonomicznej pozytywnie ocenia Chiny, zaleca przeważenie akcji na giełdach A i w Hongkongu, a także przedstawia długą pozycję na juanie jako jedną z topowych strategii makro na rok. Wpływ na rynek: Ekspansja fiskalna zwiększa obciążenie długiem, choć cła łagodzą presję na deficyt; rekomendacje dla chińskich aktywów mogą przyciągnąć kapitał na rynki wschodzące i wzmocnić stabilność regionu.

II. Podsumowanie rynku

• Złoto: Utrzymuje się na poziomie 4 616 USD, po dwóch dniach rekordowych szczytów lekka korekta;
• Srebro: Wzrost o 2,41% do 89 USD, historyczne maksimum;
• Ropa naftowa: Utrzymuje się w okolicach 61 USD; wypowiedzi Trumpa wywołują obawy o dostawy z Iranu;
• Indeks dolara: Wzrost o 0,06% do 99,24, wspierany przez dane CPI i jastrzębie wypowiedzi Fed;

Wyniki indeksów giełdowych w USA

• Dow Jones: Spadek o 0,8%, kontynuacja korekty po historycznym szczycie.
• S&P 500: Spadek o 0,2%, liderami spadków sektor finansowy.
• Nasdaq: Spadek o 0,1%, rozbieżności w sektorze technologicznym.

Aktywność gigantów technologicznych

• NVIDIA: +0,47%, korzysta z poluzowania polityki eksportowej chipów.
• Apple: +0,31%, wsparcie po wprowadzeniu nowej usługi abonamentowej.
• Google A: +1,24%, stabilność działalności wyszukiwarkowej.
• Tesla: -0,39%, obserwacja popytu na samochody elektryczne.
• Microsoft: -1,36%, wpływ zobowiązań dotyczących centrów danych.
• Amazon: -1,57%, wzmożona konkurencja w e-commerce.
• Meta: -1,69%, wzrost mocy produkcyjnych okularów nie równoważy presji na całość spółki.

 Podsumowanie: Siedmiu gigantów notuje mieszane wyniki, Intel wzrósł o 7% na czele, ale większość firm osłabiona raportami banków i obawami o stopy procentowe; główną przyczyną spadków jest słabość bankowości inwestycyjnej i ryzyko geopolityczne.

Obserwacja zmian sektorowych

Sektor finansowy spadł o ok. 2%

• Przykładowa spółka: JPMorgan, -4,19%.
• Czynniki napędzające: Opłaty za działalność inwestycyjną w Q4 poniżej oczekiwań, propozycja ograniczenia oprocentowania kart kredytowych wywołuje obawy gospodarcze.

Sektor energetyczny wzrósł o 1,5%

• Przykładowa spółka: Chevron, +2%.
• Czynniki napędzające: Wzrost cen ropy wynika z napięć z Iranem.

Sektor biotechnologiczny wzrósł o ok. 3%

• Przykładowa spółka: Moderna, +17%.
• Czynniki napędzające: Oczekiwania na przychody w 2025 r. przewyższają prognozy, pozytywne aktualizacje rozwoju produktów.

III. Szczegółowa analiza wybranych spółek

1. NVIDIA – USA łagodzi ograniczenia eksportu chipów H200 do Chin

Opis wydarzenia: Federalny rejestr USA podał, że ograniczenia eksportowe na sztuczną inteligencję chipów H200 NVIDIA do Chin zostały złagodzone. Wcześniej Trump zapowiedział w mediach społecznościowych zgodę na sprzedaż, pod warunkiem zgody Departamentu Handlu, weryfikacji bezpieczeństwa i opłat. Celem jest zachowanie równowagi między transferem technologii a bezpieczeństwem narodowym. Interpretacja rynkowa: Instytucje uważają, że to działanie łagodzi obawy o przerwanie łańcucha dostaw, ale kontynuacja kontroli może zwiększyć niepewność transakcji. Analitycy z Wall Street przewidują, że w krótkim terminie wesprze to udział NVIDIA na rynku azjatyckim. Wskazówki inwestycyjne: Poluzowanie polityki sprzyja odbiciu kursu akcji, lecz należy uważać na ryzyko eskalacji konfliktu handlowego między USA a Chinami.

2. Meta – Planuje podwojenie produkcji inteligentnych okularów AI do 20 milionów sztuk

Opis wydarzenia: Meta i EssilorLuxottica rozważają zwiększenie rocznej produkcji inteligentnych okularów Ray-Ban Meta AI do 20 milionów sztuk, a nawet do 30 milionów, aby wykorzystać rosnący popyt i wyprzedzić konkurencję. Obecnie producent zbliża się do pierwotnego celu 10 milionów sztuk, ale ostateczna decyzja jeszcze nie zapadła. Interpretacja rynkowa: Analitycy pozytywnie oceniają potencjał rozszerzenia działalności sprzętowej, uważają, że rosnąca sprzedaż przyczyni się do wzrostu przychodów, ale ostrzegają przed wąskimi gardłami w łańcuchu dostaw i ryzykiem nasycenia rynku. Wskazówki inwestycyjne: Wzmacnia konkurencyjność Meta w ekosystemie metaverse, zaleca się obserwację popytu i realizacji produkcji.

3. Apple – Wprowadza pakiet usług subskrypcyjnych aplikacji kreatywnych za 380 juanów rocznie

Opis wydarzenia: Apple Creator Studio integruje Final Cut Pro, Logic Pro i inne aplikacje, wprowadzając nowe funkcje AI w Keynote i innych, za 38 juanów miesięcznie lub 380 juanów rocznie, z rabatami dla użytkowników edukacyjnych. Usługa zostanie uruchomiona 28 stycznia i umożliwi udostępnianie w rodzinie. Interpretacja rynkowa: Instytucje traktują to jako strategię rozszerzenia ekosystemu, spodziewając się wzmocnienia stabilności przychodów subskrypcyjnych, ale należy obserwować wskaźnik konwersji użytkowników. Wskazówki inwestycyjne: Wzmacnia silnik wzrostu segmentu usług, korzystne długoterminowo, ale krótko zależy od reakcji rynku.

4. JPMorgan – Przychody w Q4 wzrosły o 7%, ale działalność inwestycyjna poniżej prognoz

Opis wydarzenia: Opłaty za działalność inwestycyjną w Q4 spadły o 5% r/r, znacznie poniżej wcześniejszych prognoz niskiego jednocyfrowego wzrostu, mimo silnych wyników w obrocie i przychodach odsetkowych, ogólne wyniki są mieszane. Raport wywołał spadek kursu akcji. Interpretacja rynkowa: Analitycy wskazują na opóźnienia w transakcjach i niepewność gospodarczą jako główne przyczyny, ale pozostają pozytywnie nastawieni do długoterminowego ożywienia. Wskazówki inwestycyjne: Wyraźna presja krótkoterminowa, zalecane oczekiwanie na większą jasność polityki gospodarczej przed inwestycją.

5. Moderna – Prognozy przychodów w 2025 r. przekraczają poziom z listopadowych wytycznych

Opis wydarzenia: Spółka ogłosiła, że przychody w 2025 r. przewyższą wcześniejsze prognozy, a także zaktualizowała postępy w zakresie szczepionek na grypę sezonową i innych produktów. Wiadomość ta przyczyniła się do wzrostu kursu akcji o 17%, czyniąc spółkę jednym z najlepszych komponentów S&P 500. Interpretacja rynkowa: Wall Street optymistycznie patrzy na ożywienie popytu na szczepionki, uznając aktualizacje za wzmacniające pozycję biotechnologii. Wskazówki inwestycyjne: Warto wykorzystać okazje związane z innowacjami w medycynie, ale należy monitorować otoczenie regulacyjne i konkurencję.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Raporty banków: Citigroup i Wells Fargo publikują wyniki za Q4, uwaga na wydatki konsumentów i perspektywy bankowości inwestycyjnej.

Opinia Bitget Research Institute:

W ciągu 24 godzin główne indeksy giełdowe USA spadły, Dow Jones -0,8% pod wpływem raportu JPMorgan; złoto powyżej 4 600 USD, srebro osiągnęło rekordowe 88 USD; ropa wspierana napięciami z Iranem; indeks dolara utrzymuje się w okolicach 99,22. Ogólnie uważamy, że niezależność Fed i wydarzenia geopolityczne będą nadal napędzać popyt na aktywa bezpieczne, krótkoterminowo pozytywnie oceniamy metale szlachetne i energię.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały zebrane przez wyszukiwarkę AI i opublikowane po weryfikacji przez człowieka, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.