Niespodziewanie mocne dane z rynku pracy USA podnoszą indeks dolara, złoto utrzymuje się na wysokim poziomie z wahaniami.

Serwis finansowy 16 stycznia—— W wyniku niespodziewanego spadku liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, indeks dolara umocnił się, a międzynarodowe ceny złota znalazły się pod znaczną presją. Dane pokazują, że w ubiegłym tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek spadła do 198 tysięcy, poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 215 tysięcy, co wzmacnia przekonanie rynku, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian w krótkim terminie. Jednocześnie tymczasowe złagodzenie napięć na Bliskim Wschodzie osłabiło popyt na aktywa bezpieczne, co jeszcze bardziej ciążyło cenom złota. Rynek oczekuje na dane o produkcji przemysłowej w USA za grudzień oraz wypowiedzi przedstawicieli Fed, aby ocenić wpływ polityki monetarnej i kursu dolara na dalsze notowania złota.

W piątek podczas porannej sesji azjatyckiej międzynarodowe ceny złota kontynuowały spadki, a cena spot złota zeszła w okolice 4605 USD za uncję. Lepsze od oczekiwań dane z rynku pracy w USA podniosły indeks dolara do wielotygodniowych maksimów, co stało się kluczowym czynnikiem ograniczającym ceny metali szlachetnych.

Inwestorzy coraz mniej wierzą w szybkie obniżki stóp przez Fed, a kapitał w większym stopniu płynie do aktywów dolarowych.

Dane opublikowane przez Departament Pracy USA pokazują, że w tygodniu kończącym się 10 stycznia liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do 198 tysięcy, wyraźnie poniżej rynkowych oczekiwań (215 tysięcy) i poniżej zrewidowanej w górę wartości z poprzedniego okresu (207 tysięcy).

Te dane wskazują, że rynek pracy pozostaje odporny, co zapewnia dolarowi nowe wsparcie wzrostowe.

Peter Grant, wiceprezes i główny strateg ds. metali w Zaner Metals, powiedział: „Ostatnie dane sprawiły, że rynek przyjmuje postawę wyczekującą wobec działań Fed w pierwszej połowie roku, a indeks dolara utrzymuje się na wielotygodniowych maksimach, co stanowi wyraźny opór dla złota.”



Oprócz czynników związanych z polityką monetarną, tymczasowe złagodzenie napięć geopolitycznych również osłabiło tradycyjną funkcję złota jako bezpiecznej przystani. Wcześniej rynek obawiał się eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie, co chwilowo podniosło ceny złota, ale wraz z uspokojeniem nastrojów część kapitału szukającego bezpiecznych przystani zaczęła opuszczać rynek.





Z perspektywy wykresu dziennego, po wcześniejszych wzrostach złoto napotkało wyraźny opór techniczny w okolicach 4650 USD, a oś cenowa zaczęła się przesuwać w dół, zmieniając krótkoterminową strukturę z silnej na słabszą. W ostatnim czasie cena złota przebiła zarówno 5-, jak i 10-dniową średnią kroczącą, co wskazuje na spowolnienie tempa wzrostów i wejście rynku w fazę korekty.

Jeśli chodzi o wskaźniki impetu, MACD utworzył na wysokich poziomach przecięcie sygnalizujące spadki, czerwone słupki maleją i przechodzą w zielone, co odzwierciedla wyraźne osłabienie siły wzrostowej; RSI również spadł z poziomu wykupienia do strefy neutralnej, co wskazuje na ochłodzenie wcześniejszych przesadnych nastrojów.

Formacja Bollingera pokazuje, że cena wycofała się z górnego pasma w okolice środkowego, a pasma zawężają się, sugerując możliwy spadek zmienności w krótkim terminie. Obecnie poziom 4580 USD stanowi pierwszy istotny poziom wsparcia, zbieżny z 20-dniową średnią kroczącą i wcześniejszą strefą konsolidacji; jeśli ten poziom zostanie zdecydowanie przełamany, celem dla sprzedających może być przedział 4520–4500 USD;

Z kolei by odciążyć presję w krótkim terminie, cena musi powrócić powyżej 4650 USD. Ogólnie rzecz biorąc, na wykresie dziennym dominuje obecnie trend korekcyjny, a wzrosty będą raczej postrzegane jako techniczne odbicie.




Pogląd redakcji

:

Podstawowa logika obecnego spadku cen złota to „siła dolara + spadek popytu na bezpieczne przystanie”, a nie pogorszenie faktycznego popytu. Technika i fundamenty są ze sobą zbieżne, wyraźnie osłabiając przewagę byków w krótkim terminie.

W okresie siły dolara, złoto potrzebuje wyraźniejszego impulsu inflacyjnego lub ryzyka, by wznowić wzrosty. Jeśli kolejne dane z USA będą potwierdzać odporność gospodarki, cena złota może oscylować w przedziale 4500–4650 USD;

jednak każde nowe zewnętrzne zawirowania mogą sprawić, że kapitał szukający bezpieczeństwa szybko powróci na rynek.