Ambitna droga nowego CEO Oversea-Chinese Banking Corporation

　　Wraz z objęciem przez Tan Teck Longa stanowiska dyrektora generalnego Oversea-Chinese Banking Corp. (OCBC), jednym z kluczowych wyzwań, przed którymi staje, może być zdobycie poparcia miliardera–akcjonariusza zasiadającego po drugiej stronie stołu zarządu.

　　Według osób zaznajomionych ze sprawą, rodzina Lee od niemal stu lat jest największym akcjonariuszem drugiego pod względem aktywów banku w Azji Południowo-Wschodniej. Rodzina Lee przez długi czas rygorystycznie kontrolowała wydatki banku, ograniczając duże inwestycje i ryzykowne przejęcia w celu zachowania kapitału. Ze względu na poufność spraw wewnętrznych, informatorzy ci prosili o anonimowość.

　　Jako nowy sternik tego stuletniego singapurskiego banku, Tan Teck Long być może będzie musiał zmienić tę strategię, by dogonić konkurencję w postaci DBS Group Holdings Ltd., nawet jeśli akcje OCBC osiągnęły już historyczne maksima. W ostatnich latach inwestorzy i analitycy konsekwentnie wzywali poprzedników Tan Teck Longa do przyspieszenia ekspansji przez przejęcia i zwiększenia dywidendy, by dorównać DBS.

　　„Teck Long musi chodzić po linie.” – powiedział Gerard Lee, były szef działu inwestycyjnego OCBC, który przeszedł na emeryturę w 2022 roku. – „Rynek oczekuje, że pokieruje transformacją OCBC; z drugiej strony, główni akcjonariusze banku mogą preferować bardziej konserwatywne podejście.” Gerard Lee nie jest spokrewniony z rodziną Lee.

　　Otwarcie finansowych zaworów wśród azjatyckich rodzinnych dynastii nie jest łatwe. Według indeksu Bloomberg Billionaires, z około 38 miliardów dolarów majątku rodziny Lee, niemal połowa pochodzi z 28% udziałów w OCBC. Ta część udziałów generuje ponad 1 miliard dolarów dywidendy rocznie, wspierając rodzinne inicjatywy charytatywne.

　　Agresywne działania banku mogą zagrozić tym środkom. Informatorzy twierdzą, że w ostatnich latach rodzina Lee, niechętna do inwestowania, zablokowała kilka planowanych inwestycji, w tym projekt renowacji stuletniej siedziby OCBC o wartości 2 miliardów SGD (ok. 1,57 miliarda USD) oraz ofertę wykupu ubezpieczeniowego biznesu Great Eastern Holdings Ltd. Pomimo wielokrotnych starań kierownictwa banku, potencjalne korzyści obu tych planów uznano za niewystarczające, by pokryć koszty.

　　Rzecznik rodziny Lee odmówił komentarza.

　　Tan Teck Long objął stanowisko CEO 1 stycznia i w odpowiedzi dla Bloomberga stwierdził, że zarząd udzielił mu silnego wsparcia, a jego zespół jest „gotów sięgnąć po wyższe cele”.

　　„Nasza kolejna faza wzrostu będzie pełna możliwości.” – powiedział. – „Transformacja jest istotą działalności OCBC, a kultura innowacji i wzrostu jest głęboko zakorzeniona na wszystkich szczeblach.”

　　Dotychczasowe transakcje

　　Choć rodzina Lee w przeszłości akceptowała duże przejęcia – na przykład w 2014 roku zakup banku w Hongkongu za 5 miliardów USD – w ostatnich latach transakcji na dużą skalę było niewiele. W przypadku rodziny Lee dyscyplina finansowa i niskie podejście do ryzyka stanowią symbol stabilności.

　　Dla porównania, DBS Group w 2023 roku przejął detaliczny biznes bankowy Citigroup na Tajwanie oraz zainwestował znaczne środki w Chinach i Indiach; inny singapurski konkurent, United Overseas Bank Ltd., przejął za 3,6 miliarda USD detaliczną działalność Citigroup w Azji Południowo-Wschodniej.

　　Według informatorów, OCBC po przeanalizowaniu aktywów Citigroup w Azji Południowo-Wschodniej zrezygnował z ich przejęcia, a działalność na Tajwanie nie pasowała do strategicznych założeń banku.

　　Ponad dziesięciu osób zaznajomionych z relacjami między rodziną Lee a kierownictwem banku twierdzi, że kluczowe decyzje nadal wymagają aprobaty rodziny.

　　Według dwóch informatorów to właśnie Lee Tih Shih zaprosił Tan Teck Longa do przejścia z DBS, obiecując mu szansę objęcia sterów w przyszłości. Demonstrując wpływy rodziny Lee, pełni on funkcję przewodniczącego komitetu wykonawczego zarządu odpowiedzialnego za nadzór nad zarządzaniem operacyjnym i strategią. W DBS i United Overseas Bank komitet ten jest bezpośrednio prowadzony przez przewodniczącego rady nadzorczej.

　　Rodzina Lee ma silne powiązania z OCBC. Jej imperium biznesowe rozpoczęło się od dziadka Lee Tih Shiha, Lee Kong Chiana. Lee Kong Chian urodził się w 1893 roku w chińskiej prowincji Fujian, a następnie ożenił się z zamożną rodziną z British Malaya (prekursor Malezji i Singapuru jako kolonii). Jego majątek obejmował plantacje kauczuku i ananasa oraz udziały w niewielkim banku.

　　Na początku lat 30. XX wieku, w czasie światowego Wielkiego Kryzysu, ten bank połączył się z dwoma konkurentami, tworząc OCBC. Lee Kong Chian przez długi czas zasiadał w zarządzie, aż do śmierci w 1967 roku, stopniowo zwiększając rodzinny udział w akcjonariacie. Rozszerzył również inwestycje na przetwórstwo żywności i przemysł drzewny, ale OCBC pozostał jego głównym aktywem.

　　Niechętny bankier

　　Mimo głębokich więzi z OCBC, rodzina Lee nie była zbyt chętna do angażowania się w sektor bankowy. 62-letni Lee Tih Shih z pasji jest lekarzem, lecz do zarządu banku dołączył w 2003 roku, głównie z poczucia rodzinnego obowiązku. Po śmierci ojca Lee Seng Wee w 2015 roku, został jedynym przedstawicielem rodziny w zarządzie.

　　Lee Seng Wee także nigdy nie planował kierować bankiem. Według nekrologu w raporcie rocznym z 2015 roku, po mianowaniu poprzedniego CEO na wicepremiera, „niechętnie” objął stanowisko CEO i przewodniczącego rady nadzorczej. „Ktoś musiał szybko przejąć stery, aby zapewnić ciągłość działania banku.”

　　OCBC rozdzielił funkcje prezesa i CEO w 1998 roku i od 2003 roku powołuje na oba stanowiska zewnętrznych profesjonalistów.

　　Lee Tih Shih pełni wiele ról: poza funkcją w banku jest profesorem w Duke–National University of Singapore Medical School, założycielem laboratorium interfejsów mózg–komputer, koncentrującym się na badaniach nad zaburzeniami neurokognitywnymi i autyzmem. Posiada doktorat z Yale i MBA z Imperial College London, a także zasiada w zarządach rodzinnych fundacji – do końca 2024 roku aktywa fundacji Lee wyniosły 14 miliardów SGD. Ponad połowę majątku rodziny Lee stanowią środki powierzone fundacjom rodzinnych w Singapurze i Malezji.

　　Tymczasem niektórzy członkowie rodziny niezaangażowani w działalność banku wyrażają opinie na temat spraw wpływających na ich inwestycje. Według informatorów, polityka dywidendowa banku wywołała wewnętrzne spory. Obecna stopa dywidendy 3,8% jest znacznie niższa niż w DBS (4,8%).

　　Zgodnie z relacjami znajomych rodziny, wielu jej członków obecnie posiada akcje OCBC i czerpie z tego korzyści, ale nikt nie angażuje się w operacyjną działalność banku.

　　Yupana Wiwattanakantang, adiunktka finansów na National University of Singapore, wskazuje, że rodzinne firmy jak OCBC zwykle podążają jedną z trzech ścieżek rozwoju: głęboka obecność członków rodziny, pasywne posiadanie poprzez family office lub całkowite wycofanie się. OCBC obecnie reprezentuje pierwszy model.

　　„Rodzina powinna wybrać jedną ścieżkę i konsekwentnie ją realizować.” – mówi. – „Niechętne zaangażowanie nie działa – bankowość to branża o niezwykle silnej konkurencji.”

　　W momencie objęcia stanowiska przez Tan Teck Longa, kluczowe decyzje strategiczne wciąż wymagają poparcia rodziny oraz akceptacji niepełniącego funkcji wykonawczych przewodniczącego Andrew Lee. Choć Andrew Lee nie należy do rodziny Lee, od 2023 roku jest jej zaufanym doradcą. Według informatorów, poprzednia CEO Helen Wong miała napięte relacje z Andrew Lee, dlatego nie chcą być wymieniani z nazwiska.

　　Helen Wong i Andrew Lee odmówili komentarza.

　　Wielu obecnych i byłych pracowników powiedziało Bloombergowi, że Andrew Lee jest bardzo zaangażowany w działalność banku, a zamieszanie wokół prywatyzacji Great Eastern Holdings jest tego przykładem. OCBC od lat próbuje wykupić pozostałe udziały mniejszościowe Great Eastern i przeprowadzić jej prywatyzację. Pozwoliłoby to zaoszczędzić na kosztach notowań giełdowych i zarządzania, a także włączyć część aktywów Great Eastern przekraczających 100 miliardów SGD do działalności zarządzania majątkiem banku.

　　Jednak oferta wykupu napotkała opór akcjonariuszy Great Eastern – w tym niektórych dalszych krewnych rodziny Lee, którzy domagali się wyższej ceny. Dwadzieścia lat prób przejęcia wywołało frustrację i zaostrzyło atmosferę podczas dorocznych walnych zgromadzeń akcjonariuszy.

　　Według informatorów, w styczniu 2025 roku Andrew Lee zlecił Helen Wong spotkania z kluczowymi akcjonariuszami, którzy wcześniej odrzucili ofertę OCBC na 1,4 miliarda SGD za 12% udziałów. Andrew Lee próbował także rozmawiać z niektórymi sprzeciwiającymi się akcjonariuszami.

　　W lipcu 2025 roku OCBC po raz czwarty wycofał się z przejęcia: mimo podwyższenia oferty, była ona o co najmniej 230 milionów SGD niższa od żądań mniejszościowych akcjonariuszy. OCBC oświadczył, że w najbliższym czasie nie planuje kolejnego podejścia do przejęcia.

　　W tym samym tygodniu OCBC ogłosił, że 64-letnia Helen Wong ustąpi ze stanowiska 31 grudnia. Wong tłumaczyła odejście względami rodzinnymi, a rzecznik banku podkreślił, że jej emerytura nie miała związku z projektem Great Eastern.

　　Agenda Tan Teck Longa

　　Obecnie ciężar realizacji strategii banku spoczywa na 56-letnim Tan Teck Longu. Przez ponad trzy lata kierował bankowością hurtową, osiągając imponujące wyniki: znacząco zwiększył przychody i usprawnił proces oceny kredytowej. Osoby, które go znają, twierdzą, że jest zdecydowany i bezpośredni.

　　Biegle włada chińskim, przez pięć lat pracował w DBS China, obsługując największych chińskich klientów korporacyjnych. W 2022 roku, po niemal 30 latach w DBS, dołączył do OCBC.

　　Tan Chor Sen, szef OCBC w Malezji, powiedział, że udział w strategicznym zespole pod przewodnictwem Tan Teck Longa to „inspirujące doświadczenie”. „Na własne oczy widziałem jego jasność myślenia, skuteczność działania i zaufanie do zespołu.”

　　Nowego CEO czekają dwa główne wyzwania: rywalizacja z 58-letnią Tan Su Shan – była koleżanka z DBS, która w marcu ubiegłego roku została pierwszą kobietą na stanowisku CEO DBS – oraz dorównanie wynikom Helen Wong, która podczas swojej kadencji opublikowała kilka imponujących raportów finansowych, jasno określiła politykę dywidendową i na lata 2024 i 2025 podniosła wskaźnik wypłaty dywidendy do 60% (w tym plan zwrotu kapitału w wysokości 2,5 miliarda SGD). Według analityków, DBS, którego głównym akcjonariuszem jest Temasek Holdings, w 2025 roku może przekroczyć wskaźnik wypłaty dywidendy 70%.

　　Rena Kwok, analityczka Bloomberg Intelligence, wskazuje, że na wrzesień OCBC dysponował nadwyżką kapitału w wysokości 2 miliardów SGD i po nieudanym przejęciu Great Eastern musi jasno określić kierunki wykorzystania tych środków.

　　„Będziemy badać kolejne sposoby na dalsze wzmocnienie naszej silnej pozycji kapitałowej.” – napisała w odpowiedzi mailowej CFO Goh Chin Yee, z 38-letnim doświadczeniem w bankowości. – „Jestem pełna optymizmu co do kolejnej fazy wzrostu OCBC.”

　　Choć akcje OCBC wzrosły, inwestorzy nadal preferują DBS: w ostatnich pięciu latach roczna stopa zwrotu DBS wyniosła 27%, przewyższając OCBC z 22%. Różnica w wycenach obu banków jest rekordowo wysoka.

　　Tan Teck Long nie ujawnił jeszcze szczegółów swojej strategii, ale w odpowiedzi dla Bloomberga zapowiedział zwiększenie inwestycji na kluczowych rynkach, takich jak Singapur, Malezja, Indonezja i Hongkong. Podkreślił też, że integracja sztucznej inteligencji, cyfryzacji i analityki danych w całej grupie jest kluczowa dla przyspieszenia tworzenia wartości. OCBC opublikuje wyniki finansowe jeszcze w tym miesiącu.

　　Czy Tan Teck Long uzyska poparcie rodziny Lee dla kluczowych strategicznych decyzji, pozostaje kwestią otwartą.

　　„Obecność wielu długoletnich menedżerów może utrudniać mu wprowadzenie prawdziwych zmian.” – uważa Gerard Lee, obecnie niepełniący funkcji wykonawczych przewodniczący Arabesque AI w Singapurze.

Redaktor odpowiedzialny: Guo Mingyu