Po wyparowaniu bilionów dolarów wartości rynkowej, akcje gigantów technologicznych pozostają stabilne

　　Kluczowe punkty

1. Po tygodniu, w którym wyparowało ponad bilion dolarów wartości rynkowej, akcje gigantów technologicznych utrzymały się stabilnie podczas poniedziałkowego handlu przed otwarciem sesji, rozpoczynając nowy tydzień handlowy.
2. W porannym handlu przed sesją, akcje Oracle i Microsoft nieznacznie wzrosły, podczas gdy Meta, Alphabet, Amazon i Nvidia lekko spadły.
3. W obliczu gorączki sztucznej inteligencji, największe firmy ogłosiły ogromne plany wydatków kapitałowych na 2026 rok, co wzbudziło niepokój na rynku.

　　Po silnym spadku, który w ciągu jednego tygodnia spowodował wyparowanie ponad biliona dolarów wartości rynkowej, akcje technologicznych gigantów utrzymały się stabilnie w poniedziałkowym handlu przed otwarciem sesji.

　　Na godzinę 6:40 czasu wschodniego USA, akcje Oracle wzrosły o 1,6%, Microsoft o 0,8%; Meta spadła o 0,2%, Amazon pozostał bez zmian; Alphabet spadł o 0,5%, a Nvidia po piątkowym odbiciu o 7,9% spadła o około 0,9%.

　　W zeszłym tygodniu, podczas publikacji raportów finansowych, giganci technologiczni podnieśli prognozy wydatków kapitałowych, intensyfikując inwestycje w sektorze sztucznej inteligencji, co dodatkowo podniosło napięcie na rynku.

　　Amazon, Alphabet, Microsoft i Meta ujawniły, że tylko w czwartym kwartale zeszłego roku ich łączne wydatki kapitałowe wyniosły około 120 miliardów dolarów; a w 2026 roku kwota ta może zbliżyć się do 700 miliardów dolarów, przewyższając PKB takich krajów jak Zjednoczone Emiraty Arabskie, Singapur czy Izrael.

　　Jim Reid, szef globalnych badań makroekonomicznych w Deutsche Bank, napisał w poniedziałkowym raporcie, że miniony tydzień był najgorszym dla "Wspaniałej Siódemki" od kwietnia zeszłego roku — wtedy amerykańskie podniesienie ceł wywołało kryzys na rynku, a ceny akcji tej grupy spadły o 4,66%.

　　Reid zauważył, że pod koniec zeszłego tygodnia na rynku pojawiły się oznaki odbicia, mimo że akcje Amazon spadły o 5,55%, to "Wspaniała Siódemka" jako całość w piątek wzrosła o 0,45%.

　　Justin Post, analityk badań papierów wartościowych w Bank of America, stwierdził w poniedziałkowym raporcie, że w obliczu presji makroekonomicznej rentowność firm zajmujących się chmurą stale rośnie, ale ceny ich akcji mogą być narażone na "potencjalne ryzyko zmienności".

　　Dodał: "Jednak wydaje się, że zarządy firm są bardzo pewne swojej zdolności prognozowania popytu i uważają, że moce obliczeniowe będą w pełni wykorzystane do 2026 roku."

　　David Lefkowitz, główny dyrektor inwestycyjny ds. amerykańskich akcji w UBS Financial Services, powiedział w piątek, że wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych przedstawione przez Amazon i Alphabet "znacznie przekroczyły" oczekiwania rynkowe, co spotkało się z negatywną reakcją rynku, a to "przysłoniło lepsze niż oczekiwano wyniki obu firm w dziale chmury obliczeniowej".

　　Jensen Huang, CEO Nvidia, powiedział w piątek w programie "Midday Report" na CNBC, że obecnie popyt na moce obliczeniowe pozostaje "niezmiennie wysoki", a ogromne wydatki kapitałowe branży technologicznej na infrastrukturę sztucznej inteligencji są uzasadnione.

　　Analitycy przewidują, że wydatki kapitałowe hiperskalowych dostawców usług chmurowych nadal mają potencjał wzrostu.

　　Morgan Stanley w porannym raporcie w poniedziałek stwierdził: "Wraz z wykładniczym wzrostem liczby przetwarzanych miesięcznie tokenów oraz rosnącym tempem przychodów z chmury Google, Amazon i Microsoft, a także zwiększającymi się zobowiązaniami inwestycyjnymi w centra danych i sygnałami od dostawców komponentów o przyspieszającym popycie, uważamy, że prognozy wydatków kapitałowych hiperskalowych dostawców chmury będą nadal pod presją podwyżek."

Redaktor odpowiedzialny: Guo Mingyu