Wyniki finansowe Nvidia przekroczyły oczekiwania, ale akcje spadły po sesji; prawdziwy powód kryje się w dwóch szczegółach.

Kwota 80 miliardów dolarów na wykup akcji ogłoszona przez NVIDIA, a także wyniki kwartalne za Q1 i prognozy na Q2 przekroczyły oczekiwania rynkowe, jednak dlaczego cena akcji spadła po godzinach (obecnie spadek o 1% w notowaniach nocnych)? Według uczestników rynku, istnieją dwie główne przyczyny:

Po pierwsze, marża brutto NVIDIA po uwzględnieniu korekt wyniosła 75,0%, podczas gdy niektóre instytucje miały wewnętrzne założenie na poziomie 75,1%. To właśnie te 0,1% różnicy wywołało automatyczne redukcje pozycji przez algorytmy ilościowe. To nie ma związku z fundamentami, to czysto mechaniczna reakcja maszyn.

Po drugie, przed publikacją wyników detaliczni inwestorzy masowo kupowali zarówno opcje Call, jak i Put. Rynek opcji wycenił dzisiejszą jednodniową zmienność na poziomie 6,3%. Ostatecznie kurs akcji nie przekroczył tego zakresu, implikowana zmienność gwałtownie spadła, a posiadacze opcji po obu stronach zostali "skasowani" przez animatorów rynku.

Ponadto niektórzy obserwatorzy rynkowi spekulują, że głębszym powodem spadku kursu akcji po publikacji silnych wyników NVIDIA jest fakt, iż instytucje w tym momencie wcale nie chcą podnosić kursu NVIDIA o kolejne 30-40%. Główne podmioty potrzebują, by kurs utrzymywał się na wysokim poziomie w trendzie bocznym, by umożliwić przeniesienie kapitału do innych zaniedbanych sektorów. Symboliczny spadek po sesji to zamierzone schłodzenie rynku, a nie sygnał problemów z fundamentami.