Ocena instytucji finansowych | China Merchants Securities International: podwyższa cenę docelową Alphabet do 460 dolarów, zdolności AI wzmacniają pozycję konsumencką firmy jako bramy wejściowej

```htmlGolden Ten Data, 21 maja – China Merchants Securities International opublikowało raport, w którym wskazuje, że Google podczas wtorkowej konferencji Google I/O w pełni zaprezentowało swoją transformację w erę AI agentów, obejmującą nowe modele podstawowe, całodobowego konsumenckiego agenta, nowy kreatywny model świata oraz znaczące ulepszenia wyszukiwania. Zdaniem instytucji, główne platformy technologiczne dzięki swoim silnym barierom rynkowym i zaufaniu użytkowników mają największe zdolności wykorzystania szans oraz wdrażania powiązanych funkcji Agentic AI.Instytucja podkreśla, że dzięki globalnej skali i zaufaniu użytkowników, Google wciąż ma wyraźną przewagę w konsumenckim obszarze AI; ciągłe wzmacnianie kompetencji AI jeszcze bardziej umacnia jej pozycję jako kluczowego wejścia do ruchu internetowego. Nowy poziom subskrypcji AI ma na celu przyciągnięcie większej liczby płacących użytkowników. Nowa opcja wypełnia lukę pomiędzy profesjonalnymi konsumentami płacącymi 20 dolarów a korporacyjnymi użytkownikami płacącymi 200 dolarów i jest połączona z YouTube Premium w celu zwiększenia postrzeganej wartości; instytucja przewiduje, że docelową grupą będą zespoły średnich i małych deweloperów zwracających uwagę na koszty.Bazując na zrównoważonym wzroście w segmencie reklamowym i chmurowym oraz potencjalnych katalizatorach, takich jak Waymo czy TPU, instytucja uważa, że stosunek ryzyka do potencjalnego zwrotu Google pozostaje atrakcyjny. Stosując dyskontowanie przepływów pieniężnych, instytucja podniosła cenę docelową firmy-matki Google na pewnej giełdzie do 460 dolarów, co odpowiada przewidywanemu wskaźnikowi nie-GAAP cena/zysk 32 razy na rok fiskalny 2026 i 26 razy na rok 2027. Rekomendacja: „przeważaj”.```