Przewodnik dla początkujących Bitget — wprowadzenie do opcji Take Profit i Stop Loss (TP/SL) w handlu futures

[Szacowany czas czytania: 3 minuty]

W niniejszym artykule szczegółowo omawiamy pojęcia take-profit i stop-loss (TP/SL), sytuacje, w których należy je stosować, oraz zalety i wady korzystania z różnych opcji cen progowych, w tym ostatniej ceny, ceny mark i ceny indeksu. Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym, czy doświadczonym traderem, TP/SL może pomóc poprawić efektywność handlu i kontrolę ryzyka.

 

Czym są opcje TP/SL?

Take profit (TP) to strategia handlu kontraktami futures, w ramach której użytkownicy zamykają pozycje, gdy cena osiągnie ustalony poziom zysku, przekształcając niezrealizowane zyski w zyski zrealizowane. Stop loss (SL) to strategia, w ramach której użytkownicy zamykają pozycje, gdy cena osiąga ustalony poziom straty, aby zapobiec dalszym stratom.

W istocie TP/SL to podstawowa strategia ochrony zysków i zarządzania ryzykiem. Ustalając zarówno cenę take-profit, jak i stop-loss, traderzy mogą zabezpieczyć zyski, gdy rynek zmienia się na ich korzyść, oraz ograniczyć straty, gdy rynek zmienia się na ich niekorzyść.

 

Kiedy stosować TP/SL

Zlecenia TP/SL są powszechnie stosowane, gdy traderzy mają otwarte pozycje, ale nie mogą stale monitorować rynku. TP/SL można ustawić w dowolnym momencie podczas utrzymywania pozycji, w zależności od potrzeb handlowych.

Należy pamiętać, że zlecenia TP/SL mogą być wykorzystywane wyłącznie do zamykania pozycji, a nie do otwierania nowych.

• Osiągnięcie docelowego zysku: ustawienia Take-profit pomagają zabezpieczyć zyski, gdy rynek zachowuje się zgodnie z oczekiwaniami, a cena osiąga ustalony wcześniej docelowy poziom zysku.

• Ograniczenie strat: gdy rynek zmienia się w sposób niezgodny z oczekiwaniami, ustawienia stop-loss ograniczają potencjalne straty poprzez zamknięcie pozycji po osiągnięciu przez cenę ustalonego wcześniej progu.

 

Opcje ceny progowej: ostatnia cena, cena mark i cena indeksu

Przy ustalaniu zleceń take-profit i stop-loss traderzy mogą wybierać różne ceny progowe. Bitget obsługuje ostatnią cenę, cenę mark i cenę indeksu jako opcje progowe. Każda opcja ma inne cechy i pasuje do różnych strategii handlowych oraz preferencji dotyczących ryzyka.

 

1. Zalety i wady stosowania ostatniej ceny:

Ostatnia cena to najnowsza cena transakcyjna na rynku kontraktów futures, odzwierciedlająca aktywność rynkową w czasie rzeczywistym. Zapewnia najszybszą reakcję na zmiany cen, dzięki czemu nadaje się dla traderów krótkoterminowych i strategii opartych na natychmiastowych reakcjach rynku.

Jednak ostatnia cena jest bardziej podatna na krótkoterminowe wahania cen i nietypowe transakcje, co może prowadzić do niezamierzonego uruchomienia TP/SL. Na rynkach o niskiej płynności może również wystąpić poślizg, który wpływa na dokładność realizacji zleceń.

 

2. Zalety i wady stosowania ceny mark:

Cena mark jest obliczana na podstawie ceny indeksu i stopy finansowania i służy głównie do kontroli ryzyka i sprawiedliwego rozliczenia. Zmniejsza wpływ krótkoterminowej zmienności cen i nietypowych ruchów rynkowych, dzięki czemu jest bardziej odpowiednia dla traderów średnio- i długoterminowych.

Wadą jest to, że cena mark reaguje wolniej na gwałtowne zmiany rynkowe, co może nie być idealnym rozwiązaniem w przypadku strategii krótkoterminowych w warunkach dużej zmienności.

 

3. Zalety i wady stosowania ceny indeksu:

Cena indeksu jest średnią ważoną cen spot na głównych giełdach. Odzwierciedla ona rzeczywistą wartość rynkową kryptowaluty. Wykorzystanie ceny indeksu jako czynnika progowego pomaga ograniczyć manipulacje cenowe na każdym z rynków.

Ta opcja progowa jest odpowiednia dla traderów, którzy chcą, aby realizacja TP/SL była oparta na ogólnych trendach rynkowych, a nie na krótkoterminowych wahaniach cen kontraktów futures. Jednakże, ponieważ ceny indeksu nie odzwierciedlają bezpośrednio transakcji na rynku kontraktów futures, realizacja TP/SL może pozostawać w tyle za szybko zmieniającymi się cenami kontraktów futures.

 

Najważniejsze różnice i cechy:

W kontraktach futures Bitget rodzaj wybranego zlecenia określa rodzaj zlecenia, które zostanie złożone przez system po osiągnięciu ceny take-profit lub stop-loss.

Rodzaj ceny	Definicja	Rola	Funkcja
Cena indeksu	Średnia cena ważona uzyskana na podstawie wielu głównych rynków spot	Wykorzystywana jako uczciwa cena referencyjna do obliczeń likwidacji	Stabilna i odporna na manipulacje cenowe ze strony jakiegokolwiek pojedynczego rynku
Cena mark	Obliczona na podstawie ceny indeksu i stopy finansowania	Określa niezrealizowane P&L oraz ryzyko likwidacji	Wygładza krótkoterminową zmienność i dostosowuje się w ekstremalnych warunkach rynkowych
Ostatnia cena	Cena ostatniej transakcji zawartej na rynku kontraktów futures	Odzwierciedla aktywność handlową na rynku w czasie rzeczywistym	Bardziej zmienna i responsywna, odpowiednia do krótkoterminowych strategii handlowych

 

Zlecenia rynkowe: priorytetem jest realizacja zlecenia, co stanowi główny cel

Zlecenie rynkowe jest instrukcją natychmiastowej realizacji transakcji po najlepszej dostępnej cenie rynkowej po jej uruchomieniu. Jego podstawową cechą jest natychmiastowa realizacja.

• Główna zaleta: wysoka skuteczność realizacji zapewniająca szybką realizację zlecenia w większości przypadków.

• Potencjalne ryzyko: na rynkach o dużej zmienności lub niskiej płynności gwałtowne wahania cen mogą powodować poślizg, a ostateczna cena realizacji może odbiegać od oczekiwanej ceny rynkowej w momencie uruchomienia zlecenia.

• Zalecane zastosowania:

a. Kontrola ryzyka w ekstremalnych warunkach rynkowych: podczas gwałtownych, jednostronnych zmian cen priorytetem jest szybkie zamknięcie pozycji w celu ograniczenia strat lub zabezpieczenia zrealizowanych zysków.

b. Obrót aktywami o niskiej płynności: w przypadku kontraktów futures z księgami zleceń o niskiej głębokości lub w godzinach braku aktywności na rynku zlecenia rynkowe mogą zwiększyć pewność realizacji.

c. Wejścia po przełamaniu trendu: kiedy cena przełamuje kluczowy poziom techniczny, można użyć zlecenia rynkowego, aby potwierdzić trend i wejść w odpowiednim momencie.

 

Zlecenia z limitem: priorytetem jest realizacja zlecenia po określonej cenie

Zlecenie z limitem jest instrukcją realizacji transakcji tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie określoną cenę limitu lub będzie od niej korzystniejsza. Jego podstawową cechą jest pewność co do ceny.

• Główna zaleta: pomaga kontrolować cenę realizacji na określonym poziomie lub lepszym, zmniejszając poślizg i pomagając kontrolować koszty transakcji.

• Potencjalne ryzyko: jeśli cena rynkowa nie osiągnie lub nie utrzyma się na poziomie ceny limitu, zlecenie może nie zostać zrealizowane lub może zostać zrealizowane częściowo, co może spowodować utratę okazji handlowych przez użytkowników.

• Zalecane zastosowania:

a. Rynki o stosunkowo stabilnej zmienności: na rynkach o ograniczonym zakresie wahań zlecenia z limitem można składać w pobliżu poziomów wsparcia lub oporu, aby precyzyjniej realizować strategie kupna po niskiej cenie i sprzedaży po wysokiej cenie.

b. Strategie z rygorystycznymi wymaganiami cenowymi: w przypadku strategii opartych na precyzji, takich jak arbitraż lub handel gridowy, zlecenia z limitem ceny są niezbędne do zapewnienia prawidłowego działania modelu strategii.

c. Zarządzanie pozycjami w przypadku dużego kapitału: aby zmniejszyć wpływ na rynek i zarządzać poślizgiem, w przypadku stopniowego wchodzenia w duże pozycje i wychodzenia z nich często preferowane są zlecenia z limitem.

 

Dodatkowe uwagi

• Na kwotę kontraktów futures niezrealizowanych zleceń TP/SL może mieć wpływ zamknięcie pozycji, niezależnie od tego, czy nastąpiło to w wyniku porozumienia, automatycznego zamknięcia, likwidacji czy ręcznego zamknięcia. Jeśli pozycja zostanie zamknięta, odpowiednie zlecenie TP/SL zostanie anulowane.

• Ręczne zmiany depozytu zabezpieczającego mogą wpłynąć na szacowaną cenę likwidacji, co może spowodować, że zlecenia TP/SL nie zostaną zrealizowane zgodnie z oczekiwaniami.

• Jednocześnie można ustawić maksymalnie 20 zleceń take-profit/stop-loss.

• Wybitni traderzy nie mogą ustawiać TP/SL dla całej pozycji, ale mogą zarządzać zleceniami w sekcji „Moje transakcje”.

• W rzadkich przypadkach zlecenia TP/SL mogą nie zostać zrealizowane podczas ekstremalnych wahań na rynku.

• Rzeczywista cena realizacji może różnić się od ceny, po której zlecenie TP/SL zostało uruchomione w okresach ekstremalnej zmienności i wahań cen.

• Istnieje również możliwość, że zlecenia TP/SL nie zostaną zrealizowane lub zostaną zrealizowane tylko częściowo.

 

Trailing stop (trailing stop-loss)

Trailing stop, znane również jako trailing stop-loss, to dynamiczne zlecenie stop-loss, którego celem jest ograniczenie strat i ochrona zysków podczas wahań rynkowych. Umożliwia użytkownikom ustawienie z góry określonego dystansu (w procentach lub kwocie) od ceny rynkowej. Po aktywowaniu zlecenia trailing stop system automatycznie dostosowuje cenę stop-loss w miarę jak rynek zmienia się w korzystnym kierunku.

W miarę jak cena rynkowa nadal zmienia się korzystnie, trailing stop utrzymuje stały dystans od najwyższej (lub najniższej) ceny osiągniętej po aktywacji. Dzięki temu użytkownicy mogą utrzymać otwartą pozycję i nadal osiągać zyski. Jeśli cena rynkowa ulegnie odwróceniu i zmieni się niekorzystnie dla pozycji o ustalony procent lub kwotę, trailing stop zamknie pozycję futures po najlepszej dostępnej cenie rynkowej, pomagając zabezpieczyć zyski lub ograniczyć straty.

 

Przykład

Jeśli otworzysz pozycję na kontraktach futures na ETH po cenie 100 USDT i ustawisz trailing stop-loss z częstotliwością wywołań zwrotnych na poziomie 20%, jak pokazano na poniższym obrazku, nastąpią następujące zdarzenia:

• Zlecenie trailing stop-loss zostanie uruchomione, gdy cena ETH wzrośnie do 200 USDT. Cena stop-loss po uruchomieniu zostanie obliczona jako: najwyższa cena ETH po uruchomieniu × (1 – 20%). Gdy cena ETH spadnie o 20% w stosunku do najwyższego poziomu, system automatycznie sprzeda ETH po najlepszej dostępnej cenie rynkowej.

Jeśli trend ETH będzie przebiegał zgodnie z powyższym obrazkiem, nastąpią następujące wydarzenia:

• Luty: cena ETH wzrasta do 200 USDT, co powoduje uruchomienie zlecenia trailing stop-loss. Cena stop-loss jest obliczana jako: 200 × (1 − 20%) = 160 USDT.

• Marzec: chociaż cena ETH spada, nie osiąga pełnego poziomu 20% określonego w zleceniu trailing stop, więc użytkownik nadal posiada ETH.

• Kwiecień: cena ETH wzrasta do 300 USDT, a cena stop-loss wynosi: 300 × (1 − 20%) = 240 USDT.

• Maj: cena gwałtownie spada, osiągając poziom 240 USDT, co powoduje uruchomienie zlecenia sprzedaży ETH po najlepszej cenie rynkowej. W tym momencie cena rynkowa wynosi 240 USDT, co daje ostateczny zrealizowany zysk w wysokości: 240 – 100 = 140 USDT.

Zamykając pozycję w maju, unikamy potencjalnych strat wynikających z dalszego spadku ceny poniżej 100 USDT. Jednakże, jeśli ETH będzie nadal rosnąć, nie uda się osiągnąć dodatkowego wzrostu. Wszystkie obliczenia w tym przykładzie mają charakter wyłącznie ilustracyjny i mają na celu pokazanie, jak działa mechanizm trailing stop-loss w różnych warunkach rynkowych.

 

Podsumowanie

Zlecenia TP/SL i zlecenia stop-loss z limitem są niezbędnymi narzędziami do zarządzania ryzykiem i ochrony zysków w handlu kontraktami futures. TP/SL pomaga traderom zabezpieczyć zyski i kontrolować ryzyko spadku wartości poprzez z góry określone warunki wyjścia, dzięki czemu nadaje się do szerokiego zakresu strategii inwestycyjnych.

Zlecenia typu trailing stop-loss zapewniają dodatkową elastyczność poprzez automatyczne dostosowywanie poziomów wyjścia w miarę korzystnych zmian na rynku. Dzięki temu traderzy mogą osiągać większe zyski, jednocześnie chroniąc istniejące zyski, bez konieczności ciągłego monitorowania rynku.

 

Często zadawane pytania

1. Czym są zlecenia take-profit (TP) i stop-loss (SL)?

Take-profit i stop-loss to strategie stosowane w handlu kontraktami futures w celu zarządzania ryzykiem. Take-profit automatycznie zamyka pozycję, aby zabezpieczyć zyski po osiągnięciu ceny docelowej, natomiast stop-loss zamyka pozycję, aby zapobiec dalszym stratom, gdy rynek zmienia się na niekorzyść Twojej pozycji.

2. Kiedy należy wybrać zlecenie rynkowe TP/SL?

Zlecenia rynkowe TP/SL są idealnym rozwiązaniem do szybkiego zamykania pozycji na niestabilnych rynkach, w sytuacjach niskiej płynności lub w celu wykorzystania przełomów trendów, zapewniając natychmiastową realizację.

3. Kiedy należy wybrać zlecenie z limitem TP/SL?

Zlecenia Limit TP/SL są lepszym rozwiązaniem w przypadku stabilnych rynków, strategii opartych na precyzji, takich jak arbitraż lub handel grid, lub w przypadku stopniowego zarządzania dużymi pozycjami w celu zmniejszenia ryzyka poślizgu i kontroli kosztów.

4. Jak działa zlecenie trailing stop-loss?

Trailing stop-loss automatycznie dostosowuje poziom stop w miarę korzystnych zmian na rynku, utrzymując stały dystans od najwyższej lub najniższej osiągniętej ceny. Jeśli cena zmieni się o wcześniej ustaloną wartość, pozycja zostanie zamknięta po najlepszej dostępnej cenie rynkowej, co pomoże zabezpieczyć zyski i ograniczyć straty.

5. Czym różnią się zlecenia rynkowe od zleceń z limitem TP/SL?

• Zlecenie rynkowe TP/SL: realizacja natychmiastowa po najlepszej dostępnej cenie, priorytetem jest szybkość, ale może wystąpić poślizg.

• Zlecenie z limitem TP/SL: realizacja wyłącznie po ustalonej cenie lub lepszej, z priorytetem kontroli ceny, ale może nie dojść do realizacji, jeśli rynek nie osiągnie docelowego poziomu.

 

Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku

Wszystkie przewodniki handlowe dostarczane przez Bitget służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady finansowe. Przedstawione strategie i przykłady mają charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych warunków rynkowych. Handel kryptowalutami wiąże się ze znacznym ryzykiem, w tym z potencjalną utratą środków. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników. Zawsze przeprowadzaj dokładne analizy i zrozum powiązane ryzyko. Bitget nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje handlowe podejmowane przez użytkowników.