Classificação dos grandes bancos丨CMB International: reduz o preço-alvo da Adobe para US$ 350, preocupações crescentes sobre a concorrência nas aplicações de IA

格隆汇3月16日｜A CMB International publicou um relatório de pesquisa afirmando que a receita total da Adobe no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 aumentou 12% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 6,4 bilhões, e o lucro líquido não-GAAP aumentou 12% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,49 bilhões, ambos basicamente em linha com as expectativas do mercado. A receita anual recorrente total (ARR) desacelerou para um crescimento anual de 10,9%, em comparação com 11,5% no trimestre anterior, principalmente devido à fraqueza nos negócios tradicionais da Adobe Stock e à estratégia da empresa de impulsionar o crescimento de usuários ativos mensais (MAU) gratuitos. Além disso, a empresa anunciou uma próxima troca de CEO, o que também aumentou a incerteza de curto prazo. No entanto, a administração reafirmou as metas financeiras para o ano fiscal de 2026, incluindo um crescimento anual de receita total de 9% a 10% e um crescimento anual de ARR de 10,2% até o final do período. Com base nas preocupações do mercado sobre o aumento da concorrência em aplicações de inteligência artificial, o banco reduziu o preço-alvo para US$ 350, mantendo a classificação de "compra".